Microsoft hisselerindeki satış, alım fırsatı mı?

BORSANINGUNDEMI.COM - DIŞ HABERLER SERVİSİ

Microsoft'un rehberliği yatırımcılarda hayal kırıklığı yaratsa da analistler hisse senedini henüz yeterince kalabalık görmüyor ve gelecek fırsatların altını çiziyor.

Borsaningundemi.com’un derlediği bilgilere göre, birçok analist, piyasa öncesi düşüşlerin normal seansa taşınması durumunda zayıflık nedeniyle Microsoft hisselerinde ‘alım’ öneriyor.

Alım fırsatı

MarketWatch’tan Emily Bary’nin haberine göre, Microsoft hisselerinin üzerinde oluşan baskı, konsensüsün gerisinde kalan genel gelir görünümü ve mevcut çeyrekte Azure bulut bilişim işindeki yavaşlama rehberliği dahil olmak üzere çeşitli faktörlerden kaynaklanıyor. Ancak hisseler dün piyasa öncesi işlemlerde yüzde 3'ten fazla düşünce birçok analist yatırımcılara son rapordan kaynaklı endişeler konusunda güvence vermeye çalışıyor.

Evercore ISI'den Kirk Materne, paylaştığı notta, “Beklenenden düşük rehberlik kısmen bazı yapay zeka kapasitelerinin mali yılın ikinci yarısına ertelenmesinden kaynaklandı ve Azure tüketiminin ‘birinci ve ikinci mali çeyrekler arasında’ nispeten istikrarlı kalmasını beklediğimizi belirtmek isteriz” diye yazıyor.

Analistler, Microsoft’un mali yılın ikinci yarısında Azure'un hızlanması çağrısını yinelediğini ve Microsoft'un yapay zeka tekliflerinin cari çeyrekte 10 milyar dolarlık bir ralliye doğru ilerlemesiyle hisselerdeki zayıflığın bir satın alma fırsatı olduğunu gördüğünü, artan kapasitenin ise gelecek takvim yılında faydalı olabileceğini ekliyor.

“Sonuç olarak, Microsoft bulutta pay almaya ve yapay zeka hizmetleri ölçeklenmeye devam ettikçe ticari işletmedeki uzun vadeli eğilimlerin bozulmadan kalacağına inanıyoruz” diye yazan analistler, hisse senedi için üstün performans notunu ve 500 dolarlık hedef fiyatını koruyor ve ekliyor: “Bu nedenle şirketin kalıcı üst ve alt satır büyümesi sağlamak için iyi bir konumda olduğuna inanıyoruz.”

Genel gelir görünümüyle ilgili karışıklıklar

Melius Research analisti Ben Reitzes, Microsoft'un genel gelir görünümüyle ilgili ‘bazı karışıklıklar’ olduğunu ve bunun Wall Street beklentilerinin yaklaşık 1,3 milyar dolar altında kaldığını düşünüyor.

Reitzes, hedefi kaçırmanın ‘göründüğü kadar kötü olmadığını’ da söylüyor ve bunun nedeninin Microsoft'un oyun muhasebesindeki bir değişikliği ve Azure'daki kapasite kısıtlamalarını yansıttığını ifade ediyor. Reitzes, “Microsoft için özetle, karışıklık bir fırsat olabilir. Azure, mali yılın ikinci yarısında Nvidia'nın Blackwell'inden ve artan kapasiteden kaynaklı bir sıçrama yapmalı ve OpenAI'dan çok daha fazla çıkarım yapmalı” diye ekliyor.

“Dahası, OpenAI kayıplarının ele alınması konusunda gürültü var” diyen Reitzes, OpenAI'daki nakit dışı muhasebe kayıplarının, faiz, vergi ve amortisman öncesi kazançları etkilemediği için Wall Street tarafından incelenebileceğini düşünüyor ve hisse senedini 480 dolar hedef fiyatla ‘alım’ olarak derecelendiriyor.

Anlatıda cevaplanmamış sorular

Bernstein'dan Mark Moerdler, Copilot yapay zeka asistanlarının başarısı ve Microsoft'un yapay zekaya yönelik sermaye harcamalarının daha geniş çaplı paraya çevrilmesi gibi konular da dahil olmak üzere Microsoft'un anlatısında hala cevaplanmamış sorular olduğunu belirtiyor.

Ancak hisse senedi konusunda iyimserliğini koruyor ve yatırımcıların şirket bulutta ek kapasite elde ettiğinde Microsoft'un yapay zeka gelirinin istikrarını daha iyi takdir edebileceklerini belirtiyor. Moerdler, “Genel olarak oyun planı sağlam ve çarpanın düşmesiyle birlikte daha düşük bir kalabalıklaşma puanıyla hisse senedi daha da ilgi çekici hale geliyor” diye yazıyor.

Moerdler, Microsoft hisseleri için hedef fiyatını 500 dolardan 511 dolara yükseltirken performans üstü çağrısına sadık kalıyor.

Godot’yu beklemek…

Ancak Guggenheim analisti John DiFucci, Microsoft'un işinin bazı bölümlerinde yapay zekanın paraya dönüştürülmesini beklemenin Godot'yu beklemek gibi olup olmadığını merak ettiğini ifade ediyor.

DiFucci, “Dünyanın en büyük teknoloji tekellerinden biri olan Office, Copilot ile yapay zekayı paraya dönüştürmekte zorlandı. Sadece bir yıl önce, bazı yatırımcılar 1 Kasım 2023'te Copilot'un piyasaya sürülmesinin Copilot gelirinde hemen bir sıçramaya yol açacağını düşünüyordu. Bir yıl sonra, M365 Ticari Bulut işinde ise fark edilebilir bir etki görünmüyor” diyor ve Microsoft hissesi için ‘nötr’ derecelendirmeye sahip bulunuyor.

Microsoft'un gelirlerinde artış

Microsoft'tan ABD'ye Rusya, İran ve Çin'in uyarısı

Microsoft'tan 60 milyar dolarlık hamle

Microsoft, OpenAI'yi rakip olarak görüyor

Microsoft'un geliri ve karı üç aylık dönemde arttı

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.