E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.
Kordsa’nın Satıs Gelirleri Önceki Yıla Göre %26 Yükseldi… Şirket satış gelirlerini, 2016 yılının ilk çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre %26.4 artırarak 488 milyon TL’ye yükseltti. Açıklanan rakam 405 milyon TL olan beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmiştir. Satış gelirlerinin bölgesel olarak dağılımına baktığımızda önceki finansallarda Kuzey Amerika satışlarında yaşanan gerileme son bulmuş ve önceki yılın aynı dönemine göre %28.7 yükselmiştir. Kordsa Global’in maliyetlerin satışlara oranı ise 2016 ilk çeyreğinde 2015 yılının aynı dönemine göre 5.1 puan düşüşle %80.1 seviyesine gerilemiştir.
Maliyetlerdeki düşüşe paralel 97 milyon TL brüt kar elde eden şirketin brüt kar marjı %20 olmuştur. (2015/1Ç: Brüt Kar: 57.3 milyon TL Brüt kar marjı: %14.8). Şirketin brüt kar marjı beklentilerimize paralel gelmiş olsa dahi satış gelirlerindeki sapma brüt karın tahminlerimiz üzerinde gelmesine neden olmuştur. Şirketin FAVÖK Marjı 4 Puan Artmıştır… Şirketin faaliyet giderleri yükselmiş olmasına rağmen faaliyet giderlerinin satışlara oranı 0.6 baz puan düşüş göstermiştir. Bu düşüşün nedeni satış gelirlerinin faaliyet giderlerinden daha hızlı yükselmesidir. Bu gelişmelere paralel şirket 57.9 milyon TL net esas faaliyet karı elde etmiştir (2015/1Ç: 23.2 milyon TL). Net esas faaliyet karındaki artış ile beraber FAVÖK marjı 4 puan artan şirket dönemi %15.6 FAVÖK marjı ve 76 milyon TL FAVÖK ile sonlandırdı. (2015/1Ç: FAVÖK Marjı: %11.4 FAVÖK: 44.3 Milyon TL).
Kordsa Global’in Net Karı %28 Arttı… Finansal gelir-gider kalemini 10.6 milyon TL zarardan 200 bin TL kara geçiren şirket net karını 2015 yılının ilk çeyreğine göre 5 kat artırarak 56.6 milyon TL’ye yükseltmiştir. Kordsa Global’in net kar marjı ise %10.3 olarak gerçekleşmiştir. (2015:1Ç: Net Kar Marjı:%2.7 Net Kar:10.6 milyon TL). Net karın 32 milyon TL olan beklentilerimiz üzerinde gelmesinin nedeni beklentilerimiz üzerinde gerçekleşen satış gelirleri ve finansal gelir elde edilmesidir. SONUÇ: Şirketin son zamanlarda yaptığı yatırımların meyvesini almaya başladığını görüyoruz. 2015 yılının ilk çeyreğine göre finansal tablolarda görülen iyileşmenin önümüzdeki dönemde sürmesini bekliyoruz. Ayrıca şirket ikinci çeyrekte Kompozit Teknolojileri Mükemmeliyet Merkez’ini devreye almayı planlamaktadır. Yatırımın 6-7 yılda tam kapasiteye ulaşması beklenmektedir. Bu yatırımın tam kapasiteye ulaştıktan sonra yıllık 50-60 milyon dolar ilave ciro ve %20 FAVÖK marjı sağlamasını bekliyoruz.
Tüm bu gelişmelere paralel Kordsa Global için Endeks Üzerinde Getiri kararımızı koruyor 5.49 TL (Temettüden arındırılmış) olan hedef fiyatımızı 6.96’ya yükseltiyoruz.
Gedik Yatırım
Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.
yakinda halka arz var herhalde, yukselt arz et sonra sal asagi alttan topla dimi!!!!
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsagundem.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsagundem.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsagundem.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsagundem.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (18:11)