E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaHisse Öneri Listesiİş Yatırım'dan 'sat' tavsiyesi---

İş Yatırım'dan 'sat' tavsiyesi

İş Yatırım'dan 'sat' tavsiyesi
05 Kasım 2013 - 17:28 borsaningundemi.com

Arçelik 2013/9 aylık bilanço sonuçları sonrası düzenlediği telekonferansta 2013 hedeflerindeki ufak değişiklikleri paylaştı

Olumlu ve olumsuz gelişmeler bir arada – SAT tavsiyemizi koruyoruz

Arçelik 3Ç13’te 161mn TL net kar açıkladı, beklentinin altında gelen satış gelirleri sonucu açıklanan rakam piyasa beklentisi olan 166mn TL ve bizim tahminimiz 177mn TL’nin altında gerçekleşti. %10,8 olarak açıklanan 3Ç13 FAVÖK marjı bizim tahminimiz olan %11’in biraz altında, piyasa beklentisi olan %10.7’nin ise çok az üzerinde oldu. Yıllık bazda ve önceki çeyreğe göre artan marjların nedeni tüketici elektroniğinde normalleşen satışlar, kur etkisi ve beyaz eşya segmentinde artan marjlar olarak açıklanabilir. İşletme sermayesinin satışlara oranı yurtiçinde uzatılan vadeler ve 4Ç13’teki tatil öncesi artan stoklar nedeni ile 2Ç13’teki %36’dan 3Ç13’te %42’ye yükseldi. Şirket yıl sonunda işletme sermayesinin satışlara oranının %37 seviyelerine geleceğini öngörüyor.

Arçelik sonuçlar sonrası düzenlediği telekonferansta 2013 hedeflerindeki ufak değişiklikleri paylaştı. Şirket beyaz eşya adet büyüme tahminlerini değiştirmezken, FAVÖK marjı beklentisini %10.5’dan %10.4’e, satış büyümesi tahminini ise minimum %8’den %7’ye düşürdü. Uzun vadeli VAFÖK marjı hedefi ise %11 olarak korundu. Biz de sonuçların ardından yeni kur tahminlerimiz ve benzer şirket çarpanlarını da dikkate alarak değerlememizin üzerinden geçtik. Hisse için hedef fiyatımız 12.3 TL’ye yükselirken SAT tavsiyemiz değişmedi.
 

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Son Değer: 142,50
En Yüksek: 142,50
En Düşük: 137,70
Değişim 3,04 %
FK: 0,00
PD / DD: 1,28
İşlem Hacmi 179.706.443
Toplam Adet: 1.280.651
Ağırlıklı Ort.: 140,06
YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • ahmet05 Kasım 2013 18:03

    kozaa grubunu zamanında yok 8000 olacak yok 9000 olacak demiş millete pazarlamıştınız sonrada hisseler 2700 de soluğu aldı sayın işyatırım yetkilileri