E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.
Tofaş hedef fiyatını 32,0 TL'den 34,5 TL7ye yükseltirken 'AL' tavsiyesini korudu.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Beklentilerin üzerinde 2Ç20 sonuçları Tofaş 2Ç20’de beklentilerin üzerinde (İş Yatırım: 245 milyon TL Piyasa: 250 milyon TL) yıllık bazda %29 artışla 288 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Covid-19 salgınının ihracat hacimlerine olumsuz etkisi 2Ç20 net karındaki düşüşün temel nedenini oluşturmaktadır. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen 2Ç20 sonuçları ve revize şirket 2020 beklentileri için piyasa tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.
İç pazar satış beklentilerinde yukarı yönlü revizyon Tofaş 2020 yurtiçi hafif araç pazar beklentisini önceki 480 bin -520 bin adetten 600 bin - 640 bin adete yükseltti. Şirket iç pazar satış hedefini ise önceki 72 bin - 78 bin adetten yaklaşık %32’lik artışla 96 bin -102 bin adete yükseltirken, önceki 110 bin -140 bin ihracat adet hedefini korudu. Şirketin revize 195 bin -230 bin (önceki: 175 bin -210 bin) üretim hacmi beklentisi 2020 yılı için %49 - %57 KKO’na işaret ediyor.
Şirketin önceki 200 milyon $ yatırım harcaması bütçesi ise 150 milyon $’ya indirildi.
AL tavsiyemizi koruyoruz TOASO için hedef fiyatımızı yurtiçi hafif araç pazarı 2020/2021 tahminlerimizi 650bin/780bin adete (önceki 620bin/750bin) yükseltmemiz, şirket beklentilerindeki yukarı revizyon, güncellenen kur tahminlerimiz, 2Ç20 sonuçlarının yansıtılması, güncellenen benzer şirket çarpanları değerlememiz ve 3 ay ileri taşıdığımız İNA değerlememiz neticesinde önceki hisse başına TL32.0’den TL34.5’e yükseltiyoruz. 2021’de Tofaş’ın FAVÖK ve Net Kar rakamlarında özellikle ihracattaki iyileşme kaynaklı sırasıyla %30 ve %36 büyüme hesaplıyoruz. İtalya’da olası hurda teşviği hisse için kısa vadede katalizör olabilir. Hisse 2021T 4.4x Firma Değ./FAVÖK ve 6.0x F/K çarpanları ile 8.8x ve 12.3x global benzer şirket çarpan medyanına kıyasla iskontolu işlem görmektedir. "
Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.
2 TL girmeye değmez koyacaksın altına daha fazla alırsın.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (18:25)