E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.
İş Yatırım, Doğuş Oto hedef fiyatını 8,15 TL'den 14,65 TL'ye yükseltirken, 'AL' tavsiyesini sürdürdü.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Beklentilerin üzerinde güçlü 1Ç20 sonuçları Doğuş Otomotiv 1Ç20’de piyasanın 98 milyon TL, bizim 40 milyon TL beklentimizin üzerinde geçen senenin aynı dönemindeki 69 milyon TL net zararına kıyasla 124 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Net kar rakamındaki göz alıcı büyümenin nedenleri olarak 1)artan satış hacmi ve düşük baz yılı nedeniyle kuvvetli gelir büyümesi 2) sıkı gider kontrolü sonucu FAVÖK marjında iyileşme 3) TUVTURK ve VDTF katkılarıyla iştirak gelirlerinde artış 4) düşen faiz ve kur farkı giderleri sonucu finansman giderlerindeki gerileme sıralanabilir. Beklentizimin üzerinde gerçekleşen operasyonel marjlar ve tahminimiz altında kaydedilen kur farkı giderleri kar tahminimizdeki sapmanın nedenlerini oluşturuyor.
Şirketin satış gelirleri bizim ve piyasanın 3.5 milyar TL beklentisinin altında 3.2 milyar TL olarak gerçekleşti. FAVÖK rakamı ise piyasa beklentisinin %13 üzerinde, yıllık bazda iki katından fazla büyüme ile 260 milyon TL olarak gerçekleşti. Hissenin son bir aylık %8 endeks üstü getirisini göz önünde bulundurduğumuzda güçlü 1Ç20 sonuçlarının büyük ölçüde hisse fiyatına yansıdığını düşünüyoruz.
Hedef fiyatımızda yukarı revizyon DOAS için HF’ımızı yurtiçi otomotiv pazarı tahminimizdeki yukarı yönlü artış, TL risksiz getiri oranı tahminimizdeki yüzde 0.5 gerileme ve beklentimizden iyi gerçekeleşen 1Ç20 finansallarını yansıtılması neticesinde önceki hisse başına 8.15 TL’den 14.65TL’ye arttırdık. Revize HF %33 getiriye işaret ettiğinden, hisse için AL tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Hisse 2020T 5.5x Firma Değ./FAVÖK ve 5.8x F/K çarpanlarıyla yurtiçi benzer şirket çarpanlarını ortalaması 9.0x ve 12.3x ile yurtdışı benzer şirket çarpanlarının ortalaması 8.1x ve 12.9x’a kıyasla iskontolu işlem görüyor."
Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.
Arabamı sattım.Kazanırsam ev alacam
Şuan alınabilecek hisse alan kazanır
Bencede yukselecek
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (19:12)