E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.
Bu rakam, bizim beklentimiz olan 615 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 613 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. Düşük ücret&komisyon gelirleri ve ticari kardaki azalış çeyreklik kardaki azalışın ana nedenleri olarak göze çarpmaktadır.
Öte yandan provizyon masraflarındaki artışlar da net karı olumsuz etkilemiştir. Net kardaki yıllık %6,1’lik büyüme net faiz gelirlerindeki artıştan kaynaklanmaktadır. İlk çeyrekte bankanın
maliyetlerini etkin bir biçimde yöneterek operasyonel giderlerini çeyreklik bazda %4,8
azaltmıştır. Operasyonel giderlerdeki yıllık artış ise %7,1 olmuştur. Özkaynak karlılığına
baktığımızda ise bir azalma olmuştur. Geçen sene birinci çeyrekte %16,9 olan özkaynak karlılığı
2012 birinci çeyrekte %14,9’a gerilemiştir. Sermaye yeterliliği rasyosu %14,07’den %13,86
seviyesine düşmüştür. Kredi büyümesine baktığımızda ilk çeyrekte krediler çeyreklik bazda %1,5 büyüyerek sektör ortalaması olan %2,4’ün altında gerçekleşmiştir. Kredilere detaylı baktığmızda KOBİ kredilerinin çeyreklik bazda %8 büyüdüğünü görmekteyiz.
Öte yandan kurumsal ve ticari kredilerde %2’lik bir azalma gerçekleşti. Kredi getirileri banka
çeyreklik bazda 30 baz puan artırmıştır. Mevduat tarafında bankanın mevduatları TL mevduatlardaki düşüşe bağlı olarak çeyreklik bazda %4,1 azalmıştır. Mevduatlardaki azalmaya bağlı olarak mevduatların krediye dönüşüm rasyosu %98,5 seviyesine yükselmiştir. Aktif kalitesine baktığımızda şüpheli alacak ve kredilerin toplam kredilere oranı %2,12 seviyesinde kalmıştır. Aktif kalitesinde göze çarpan en önemli olumsuz gelişme ise intiklallerde artış olmasıdır.
2012T 7,4 F/K ve 0,92x PD/DD çarpanlarıyla işlem gören İş Bankası için hedef fiyatımız 4,22 TL
olup “TUT” önerimizi sürdürüyoruz.
Şeker Yatırım
Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (17:12)