E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaŞirket Haberleriİş Bankası hissesi alınır mı?---

İş Bankası hissesi alınır mı?

İş Bankası hissesi alınır mı?
15 Mayıs 2012 - 12:22 borsaningundemi.com

İş Bankası, 1Ç12 döneminde konsolide olmayan bilançolarında 708 milyon TL (%6,1 y/y, -%18,0 ç/ç) net kar açıkladı.

 Bu rakam, bizim beklentimiz olan 615 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 613 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. Düşük ücret&komisyon gelirleri ve ticari kardaki azalış çeyreklik kardaki azalışın ana nedenleri olarak göze çarpmaktadır. 
Öte yandan provizyon masraflarındaki artışlar da net karı olumsuz etkilemiştir. Net kardaki yıllık %6,1’lik büyüme net faiz gelirlerindeki artıştan kaynaklanmaktadır. İlk çeyrekte bankanın
maliyetlerini etkin bir biçimde yöneterek operasyonel giderlerini çeyreklik bazda %4,8
azaltmıştır. Operasyonel giderlerdeki yıllık artış ise %7,1 olmuştur. Özkaynak karlılığına
baktığımızda ise bir azalma olmuştur. Geçen sene birinci çeyrekte %16,9 olan özkaynak karlılığı
2012 birinci çeyrekte %14,9’a gerilemiştir. Sermaye yeterliliği rasyosu %14,07’den %13,86
seviyesine düşmüştür. Kredi büyümesine baktığımızda ilk çeyrekte krediler çeyreklik bazda %1,5 büyüyerek sektör ortalaması olan %2,4’ün altında gerçekleşmiştir. Kredilere detaylı baktığmızda KOBİ kredilerinin çeyreklik bazda %8 büyüdüğünü görmekteyiz.
 Öte yandan kurumsal ve ticari kredilerde %2’lik bir azalma gerçekleşti. Kredi getirileri banka
çeyreklik bazda 30 baz puan artırmıştır. Mevduat tarafında bankanın mevduatları TL mevduatlardaki düşüşe bağlı olarak çeyreklik bazda %4,1 azalmıştır. Mevduatlardaki azalmaya bağlı olarak mevduatların krediye dönüşüm rasyosu %98,5 seviyesine yükselmiştir. Aktif kalitesine baktığımızda şüpheli alacak ve kredilerin toplam kredilere oranı %2,12 seviyesinde kalmıştır. Aktif kalitesinde göze çarpan en önemli olumsuz gelişme ise intiklallerde artış olmasıdır. 
2012T 7,4 F/K ve 0,92x PD/DD çarpanlarıyla işlem gören İş Bankası için hedef fiyatımız 4,22 TL
olup “TUT” önerimizi sürdürüyoruz.
Şeker Yatırım

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Son Değer: 12,72
En Yüksek: 12,94
En Düşük: 12,62
Değişim 0,55 %
FK: 5,79
PD / DD: 1,09
İşlem Hacmi 5.925.856.875
Toplam Adet: 462.771.505
Ağırlıklı Ort.: 12,82
ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)