İMKB'de güne başlangıç

 "Piyasaların merakla beklediği ABD seçimlerinde Demokrat Obama
yeniden seçildi.  Obama’nın seçilmesi FED Başkanı Bernanke’nin akıbeti
konusunda endişeleri ortadan kaldırırken (parasal genişleme devam
edecek), bir süredir konuşulan mali uçurum endişelerinin ön plana
geçtiğini söyleyebiliriz.
    Altında sert yükseliş dikkat çekerken bunun risk iştahında genel
bir artıştan ziyade doların (Bernanke ile devam nedeniyle)
zayıflamasıyla ilgili olduğunu düşünüyoruz. Kongrenin üst kanadı
Senato’nun Demokratların, alt kanadı Temsilciler Meclisi’nin ise
Cumhuriyetçilerin kontrolünde kalması Demokratlar ve Cumhuriyetçiler
arasındaki görüş ayrılıkları nedeni ile endişe yaratıyor.
Demokratların ve Cumhuriyetçilerin mali uçurum olarak adlandırılan
vergi kesintileri ve bütçe kesintileri üzerinde anlaşamamaları
olasılığına dair soru işaretleri piyasaların ana gündem maddesi haline
gelebilir ki Obama'nın güçlü seçim zaferi nedeniyle, pazarlığa çok
açık olmama ihtimali var.
    Ayrıca Yunanistan’da bugün oylanması beklenen bütçe ve tasarruf
önlemleri ana risk unsurlarından biri.
    Bugün makro veri tarafında Euro bölgesi perakende satışlar
(beklenti:%-0.1 önceki:%0.1) verisi ve Almanya’da 13:00’de sanayi
üretimi (beklenti:%-0.7 önceki:%-0.5) verisi açıklanıyor. Almanya’da 4
milyar euroya kadar borçlanma hedeflenen 5 yıllık ihale var.
Yunanistan'da ise Parlamento mali bütçe ve tasarruf önlemlerini
oylaması bekleniyor. Koalisyon içerisinde bazı anlaşmazlıkları olduğu
biliniyor.
    Yurtiçinde ise not artırımı beklentileri ile yurtdışı piyasalara
görece olumlu ayrışan İMKB’de,  Fitch’in Türkiye'nin kredi notunu
yatırım yapılabilir seviyeye yükseltmesinin ardından kar satışları
yaşanıyor. Bu doğrultuda teknik tarafta 71.250 seviyesini yakından
izlemeyi sürdürüyoruz. 71.250 desteği üzerinde karşılamayı başaracak
hareketlerin ardından, endeks önümüzdeki günlerde alıcılı seyrini
sürdürebilir: Bu durumda yeniden 73,500 hedef direnç noktasını kırma
denemeleri ön plana çıkacaktır. 73,500 üzerindeki hareketlerde ise
75,500 hedef direnç konumunu sürdürecektir. Fitch kararının kısa
vadede bütün varlık sınıflarında olumlu etkisi olacağını düşünüyoruz.
Bilindiği üzere not artırımı beklentisi bir süredir İMKB’nin yurtdışı
piyasalara görece olumlu ayrışmasını sağlıyordu. MSCI Türkiye endeksi
yılbaşından bu yana %39.4 getiri elde ederken, MSCI gelişmekte olan
piyasalar endeksi %9.6, MSCI S&P 500 endeksi ise %12.5 getiri elde
etti.
    Diğer taraftan dün Moody's’in 21 Kasım'da İstanbul’da 6. yıllık
kredi riski konferansı düzenleyeceğine dair haber Moody's den de not
artırımı geleceğine yönelik beklenti yarattı. Ancak Fitch'in not
artışı açıklamalarına nazaran Moody's den en son Ekim sonu gelen
açıklamalar kısa vadede not artışı geleceğine yönelik sinyaller
içermiyordu ve bu doğrultuda düşük ihtimal olabileceğini düşünüyoruz.
    Dün gerçekleşen Hazine ihaleleri ise (2 ve 10 yıllık) piyasa
beklentilerine paralel yönde gerçekleşti. Bu hafta gerçekleşen
ihalelerle piyasadan toplam 6.5 milyar TL borçlanma gerçekleşmiş oldu.
Hazine Kasım ayında piyasadan ihale yoluyla 8.9 milyar TL borçlanma
hedefliyordu. Bu ayın son ihalesi 20 Kasım’daki 294 günlük ihale. 
    Avrupa tarafında ise Euro bölgesi borç problemi başlığı altında
İspanya ve Yunanistan konuları ön planda yer almaya devam ediyor:
İspanya Başbakanı Rajoy’un son açıklamalarında yakın zamanda yardım
talebi başvurusu olmayacağına vurgu yapmaya devam etti. Rajoy
İspanya'nın bir kurtarma yardımı talep edip etmemeyi değerlendirmeye
devam ettiğini, kurtarma yardımının borçlanma maliyetlerinde
yaratacağı düşüşün kurtarma yardımı isteyip istememe kararı üzerinde
belirleyici olacağını söyledi. Yunanistan'da ise Parlamentonun bugün
mali bütçe ve tasarruf önlemlerini oylaması bekleniyor. Yunanistan
konusunda Almanya ve IMF arasındaki, özellikle kamunun elinde bulunan
borçların yeniden yapılandırması konusunda,  görüş ayrılıkları daha ön
plana geçerek olumsuz bir hava yaratabilir.

    TAHVİL – BONO

    Fitch'in kredi notu artırımı sonrası dün yurtiçi bono piyasası dar
bir bant içinde sakin bir seyir izledi. Dün gün içinde Hazine
ihaleleri izlenirken, ABD'de başlayan seçimlerin sonuçlarının
piyasalar üzerindeki etkileri yakından takip edilecek.
    Hazine'nin dün gerçekleştirdiği 6 ayda bir %3,75 kupon ödemeli
sabit kuponlu 24 Eylül 2014 itfalı gösterge tahvilin yeniden ihracında
bileşik faiz %6,90, 10 yıl vadeli, 6 ayda bir %4,25 kupon ödemeli 14
Eylül 2022 itfalı sabit kuponlu tahvilin yeniden ihracında ise %7,74
oldu. Gösterge kıymette net satış 1,204.3 milyon TL, sabit kuponlu
tahvilde net satış ise 1,394.8 milyon TL oldu. Gösterge kıymet bugün
valörlü işlemlerde kapanışı %6,89 bileşik seviyesinden gerçekleştirdi.

    DÖVİZ

    Not artışı sonrası diğer gelişmekte olan ülke piyasalarından net
bir şekilde ayrışan lira, gelişmekte olan ülke para birimleri arasında
en çok değer kazanan para birimi olmuştu. Lira, dünde dolar ve euro
karşısında değer kazanmaya devam etti. Merkez Bankası, gösterge dolar
kurunu 1,7682/1,7767 lira, euro kurunu 2,2615/2,2724 lira, euro/dolar
paritesini ise 1,2790 olarak açıkladı. Bu sabah Dolar kotasyonları
güne 1,77 seviyesinin hemen altından başlıyor. Aşağı yönlü seyrin gün
içinde de devam edeceğini, gün içinde 1,7650-1,7700 bandının
çalışacağını beklemekteyiz."

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.