İçerde enflasyon, dışarda istihdam

Rusya'nın Ukrayna'nın ayrılıkçıların merkezi olan Donetsk şehrine 10 kilometre mesafede olan kasabaya müdahalesiyle güne başlıyoruz. Çatışmaların arttığı bilgisi gelirken, bu konudaki gelişmeler yakın takibimizde olacaktır.

Haftanın son işlem gününde piyasaların gözü kulağı yurtiçinde Ocak ayı enflasyon(TÜFE yıllık bazda beklenti %8,90), yurtdışında ise ABD Ocak ayı tarım dışı istihdam (Beklenti 175bin) verilerinde olacak.

TÜİK'in yapmış olduğu enflasyon sepeti ve ürün ağırlıkları değişimlerinin enflasyona yansımalarını bu aydan itibaren görmeye başlayacağız. Gıda ve konut sektörlerinin ağırlığı %1 ila %2 arası düşürülmüş, ulaştırma sektörünün ağırlığı %2 seviyelerinde artırılmıştı.

Geçtiğimiz akşamın önemli gelişmesi ise, Anayasa teklifinin Cumhurbaşkanı Erdoğan'a gönderilmesi oldu. Referandum tarihi için Nisan ayının ortaları konuşulurken, belirlenecek tarih kamuoyu tarafından yakından takip ediliyor.

İngiltere Merkez Bankası (BoE), dün yaptığı toplantıda faiz oranlarında değişikliğe gitmedi. Faizleri %0,25 seviyesinde, varlık alım programını ise 435 milyar sterlinde tuttu. BoE Başkanı Carney, karar sonrasında yaptığı açıklamada, 2017 büyüme tahminini yukarı yönlü revize ederek %1,4'ten %2'ye çıkardı.

Brexit sonrasında büyüme rakamlarında ikinci defa yukarı yönlü revize yapıldı. Bununla beraber, parlamento onayı alan İngiltere Başbakanı May, Lizbon Anlaşması'nın 50. maddesi olan AB'den ayrılış sürecini başlatabilecek.

Net döviz rezervlerinin yeterliliği tartışılan TCMB'nin, brüt döviz rezervleri bu hafta yükseldi. 269 milyon artış gösteren rezervler 107,8 milyar dolar düzeyine çıktı.

Yurtdışı yerleşik yatırımcılar 27 Ocak ile sona eren haftada net 32,7 milyon dolar hisse senedi satın aldı. Bu durum borsadaki yabancı payında az da olsa bir hareketlilik yaşandığını görebiliyoruz.

Fitch derecelendirme kuruluşu T.C. Ziraat Bankası, T. Halk Bankası, T. Vakıflar Bankası, T. Sınai Kalkınma Bankası, T. Kalkınma Bankası ve Türrk Eximbank'ın yabancı para cinsinden uzun vadeli kredi notlarını BBB-'den BB+'ya indirdi.

Akbank ve T İş Bankası'nın Destek Notu Tabanlarını BB-'den B+'ya düşürdü ve Deste Notlarını 3'ten 4'e indirdi.

T. Garanti Bankası, Yapı ve Kredi Bankası, ING Bank, TEB, Finansbank, ICBC Turkey Bank, Burgan Bank, Alternatifbank, Kuveyt Türk Katılım Bankası ve Türkiye Finans Katılım Bankası'nın yabancı para cinsinden uzun vadeli kredi notlarını indiren Fitch, yerel para cinsinden uzun vadeli notlarını ise BBB'den BBB-'ye düşürdü.

Çin piyasaları bugün tatilden dönüyor. Çin Merkez Bankası (PBOC), açık piyasa işlemleri için uyguladığı repo faiz oranını 10 bp artırdı ve 2,35'e çıkardı.

Ekonomik toparlanma sürecini hala üzerinden tam anlamıyla atamayan Çin, borçlanma maliyetini yükseltti ve daha az likidite sağlamış oldu. Bu gelişmeler sonrası Yuan değer kazanırken, Çin borsası %0,40'a yakın düşüş kaydetti.

Bugünün öne çıkan verilerine baktığımızda yurtiçinde saat 10.00 itibariyle Ocak ayı TÜFE (yılllık bazda beklenti %8,9) ve ÜFE verileri yakın takibimizde olacaktır. Yurtdışında ise,

* Saat 12.00'da Almanya, saat 12.30'da İngiltere ve saat 13.00'da AB PMI ve AB Aralık ayı perakende satışlar ile 17.45'te ABD PMI verileri öne çıkmaktadır.
* Saat 16.30'da ABD Ocak ayı ortalama saatlik kazançlar(beklenti %0,3),
* Saat 16.30'da Ocak ayı tarım dışı istihdam (Beklenti 175bin) ve aynı saatte Ocak ayı işsizlik oranı (beklenti %4,7),
* 17.15'te oy hakkı bulunan Chicago Fed Başkanı Evans'ın konuşması,
* 18.00'da Aralık ayı fabrika siparişleri (Beklenti %1,0) öne çıkan verilerdir.

Saat 10.00'da açıklanacak enflasyon rakamımız, enflasyon sepetinde yapılan son ayarlama sonrasında herkes tarafından merakla bekleniyor. Yıllık bazda %8,9 olan beklenti, farklı hesaplamalarla %9,2 seviyesinde de çıkabileceği yönünde. Kurun enflasyon üzerindeki etkisini biraz daha net göreceğimiz önemsiyoruz.

Öğleden sonra gelecek ABD tarım dışı istihdamm verisi kadar işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançlardaki artış /azalış Trump etkisinden ayrı olarak doların seyri açısından bizce önemli.

Tarım dışı istihdam rakamında beklenti 180bin civarında. Bu rakamda +/- 10 bin nötr olarak karşılanırken, ortalama saatlik kazançlardaki artışın Dolar üzerindeki etkisi daha büyük olacaktır.

Öte yandan içerde doların, dün önemle vurguladığımız 3,7250 seviyesini test etmesi, bu seviyenin altına gerilemeden yeniden 3,73-3,74 bandına dönmesi sonrası, BIST'te 83.500 direnci kırılamamıştır.

Bugün her iki datayı da bekleyecek olan BIST'te dolar ve dolar endeksi ve gelen bilançolar etkili olacaktır.

Hafta sonunu riske etmek istemeyen yatırımcının, sabah ve öğlende sonra gelecek iki kritik dataya göre yön belirleyeceğini düşünüyoruz.

Son gelen bilançolarda İs Bankası'nın karında %30 artış, Yapı Kredi'nin karında %29,7 azalış göze çarparken, ASUZU'da %230 sermaye artışı için SPK başvurusu öne çıkan BIST haberleridir.

 A1 Capital Menkul Değerller A.Ş.
www.a1capital.com.tr

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.