İç piyasalar PPK kararını takip edecek

Cuma günü meydana gelen darbe girişiminden sonra uluslararası piyasalarda Türkiye’nin statüsünün de sarsıldığını görüyoruz. ABD Dışişleri Bakanı John Kerry’ nin Türkiye’ ye ilişkin yaptığı açıklamada, NATO’ nun darbeyi asla kabul etmediğinin altı çizildi. Bu açıklamadan sonra Türkiye’nin NATO’ dan çıkarılma ihtimali kurdaki satışları hızlandırdı. Aynı zamanda Amerika’ nın darbeye destek verdiği konusuna da değinen Kerry asla böyle bir durum olmadığını sert bir şekilde ifade etti. Gün içerisinde Cumhurbaşkanı Erdoğan ile görüşen Angela Merkel ise konuşulan idam meselesinin Avrupa Birliği tarafınca kabul görmeyeceğini belirtti. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, darbe girişimi ardından Türkiye’ nin yatırım yapılabilir düzeyde en düşük olan Baa3 kredi notunu da çöp seviyesine indirebileceğini açıkladı. Ekonomik büyümeyi orta vadede negatif etkileyip, ekonomiyi istikrarsız hale getirme riskini artıran bu durumun detaylıca inceleneceğini belirtti. S&P ise iç siyasi durumu bunun politik ve ekonomik etkilerini önümüzdeki günler de değerlendireceğinin belirtti. TL varlıklarında volitilitenin yüksek olduğu günde iki yıllık gösterge tahvil faizlerinin yükselişi ve CDS primlerinin artması hareketliliğe hız kazandırdı. Küresel piyasaya ise bu hafta sakin bir başlangıç yaptık, dün dolar endeksinde yaşanan sınırlı geri çekilmeler paritelerde ki hareketleri kısıtladı. Asya tarafına baktığımızda ise Deniz Günü sebebiyle tatil olan Japonya piyasalarını ve önceki haftalara nazaran veri bakımından sakin geçirdiğimiz Çin piyasalarında hareketlerin sınırlı olduğunu görüyoruz. Gün içerisinde İngiltere’ den gelecek olan enflasyon rakamları Brexit kararı ardından oldukça önemli olacak. Almanya’ dan gelecek olan Zew ekonomik hissiyatı verisi de Euro’ da hareketi hızlandırabilir. İç piyasada ise takip edeceğimiz PPK toplantısı olacak. Gelişmelere bağlı olarak gerçekleşecek olan karar da beklenti bu durumda faizler de bir değişiklik yapılmaması yönünde. TL varlıklarının kırılganlığının yüksek olduğu günlerde faizde yapılacak olan bir indirim yeniden 3,05 üstünün hızlıca test edilmesine sebep olabilir. TCMB ve hükümetin piyasaları yatıştırma çabası içerisinde iken beklentilerden farklı davranması beklenmiyor.Cuma günü meydana gelen darbe girişiminden sonra uluslararası piyasalarda Türkiye’nin statüsünün de sarsıldığını görüyoruz. ABD Dışişleri Bakanı John Kerry’ nin Türkiye’ ye ilişkin yaptığı açıklamada, NATO’ nun darbeyi asla kabul etmediğinin altı çizildi. Bu açıklamadan sonra Türkiye’nin NATO’ dan çıkarılma ihtimali kurdaki satışları hızlandırdı. Aynı zamanda Amerika’ nın darbeye destek verdiği konusuna da değinen Kerry asla böyle bir durum olmadığını sert bir şekilde ifade etti. Gün içerisinde Cumhurbaşkanı Erdoğan ile görüşen Angela Merkel ise konuşulan idam meselesinin Avrupa Birliği tarafınca kabul görmeyeceğini belirtti. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, darbe girişimi ardından Türkiye’ nin yatırım yapılabilir düzeyde en düşük olan Baa3 kredi notunu da çöp seviyesine indirebileceğini açıkladı. Ekonomik büyümeyi orta vadede negatif etkileyip, ekonomiyi istikrarsız hale getirme riskini artıran bu durumun detaylıca inceleneceğini belirtti. S&P ise iç siyasi durumu bunun politik ve ekonomik etkilerini önümüzdeki günler de değerlendireceğinin belirtti. TL varlıklarında volitilitenin yüksek olduğu günde iki yıllık gösterge tahvil faizlerinin yükselişi ve CDS primlerinin artması hareketliliğe hız kazandırdı. Küresel piyasaya ise bu hafta sakin bir başlangıç yaptık, dün dolar endeksinde yaşanan sınırlı geri çekilmeler paritelerde ki hareketleri kısıtladı. Asya tarafına baktığımızda ise Deniz Günü sebebiyle tatil olan Japonya piyasalarını ve önceki haftalara nazaran veri bakımından sakin geçirdiğimiz Çin piyasalarında hareketlerin sınırlı olduğunu görüyoruz. Gün içerisinde İngiltere’ den gelecek olan enflasyon rakamları Brexit kararı ardından oldukça önemli olacak. Almanya’ dan gelecek olan Zew ekonomik hissiyatı verisi de Euro’ da hareketi hızlandırabilir. İç piyasada ise takip edeceğimiz PPK toplantısı olacak. Gelişmelere bağlı olarak gerçekleşecek olan karar da beklenti bu durumda faizler de bir değişiklik yapılmaması yönünde TL varlıklarının kırılganlığının yüksek olduğu günlerde faizde yapılacak olan bir indirim yeniden 3,05 üstünün hızlıca test edilmesine sebep olabilir. TCMB ve hükümetin piyasaları yatıştırma çabası içerisinde iken beklentilerden farklı davranması beklenmiyor.

EURUSD

Paritede bant hareketi hafta başı itibariyle devam ediyor. ABD tarafında açıklanan verilerde Haziran ayı istihdam ve enflasyon rakamlarındaki olumlu gelişme doların değerini artırsa da Euro Bölgesi'nde İngiltere olayının ardından gelen ani toparlanma ve güven tazeleme devam ediyor. Geçen hafta açıklamalar dinlediğimiz Fed yetkililerinin de güvercin tutumu paritede yukarı yönlü hareketliliğin devamını destekleyebilir. 1.1100 direncinin kırılması ile birlikte 1.1120 ve 1.1155 dirençleri test edilebilir.

ALTIN

Aşağı yönlü kanal hareketine devam eden altın, geçtiğimiz perşembe günü itibariyle 1326 desteğinden güç bulmaya çalışıyor. Bugün Amerika tarafından 15:30’da inşaat izinleri verisi açıklanacak. Bir süredir küresel risklerin etkisinde olan altın verilerden çok bu küresel risklerin yarattığı beklentileri fiyatlamakta. Şu sıralarda 1326.15 desteğinin hemen yukarısında fiyatlayan altın desteği kırması durumunda 1319.32 ve 1308.98 sırasıyla seviyelerini test etmek isteyebilir. Bir süredir güç bulduğu desteğin üzerinde tutunmayı başarırsa 1333.39, 1342.38 ve 1350.91 direnç seviyeleri olarak söylenebilir. Altının uzun vadede küresel ekonomideki belirsizliklerden güç bulacağını düşünsek de bir süre daha artan risk iştahının etkisiyle satıcılı seyrine devam etmek isteyeceğini düşünüyoruz.

GBP/USD

Geçen hafta başından itibaren 1.3000 desteği altında fiyatlanan paritede yukarı yönde toparlama hareketi görülse de geçen haftanın son işlem gününde bu pozitif seyir geri verilerek tepki satışlarıyla beraber fiyatlarda geri çekilmeler yaşanmış durumda. Sabah saatlerinde 1.3200 seviyesinin üzerinde fiyatlanan paritede gün içinde İngiltere tarafından açıklanacak olan enflasyon verileri ve perakende fiyat endek verisi paritede bir hareketlilik yaşatabilir. Yukarı yönde görünün ataklarda öncelikli hedef 1.3340 seviyesi bu direncin kırılması halinde ise 1.3400 hedeflenebilir. 1.3480 seviyesi aşılması zor bir hedef gibi görülsede direnç konumunda. Ancak paritede tepki satışlarıyla karşılaşırsak ve fiyatlarda geri çekilmeler yaşanırsa ilk hedef 1.3140 ikinci hedef 1.3030 ve 1300 seviyesidir.

USDTRY

Dün gün boyu süren operasyon ve göz altına almalar özellikle endekste sert yabancı satışıyla karşılandı. Küresel piyasaların haftaya kazançla başlangıcı Türk Lirası değer kaybını yavaşlattı diyebiliriz. Fakat akşam saatlerinde derecelendirme kuruluşları Moody's ve S&P'nin Türkiye'nin kredi notunu tekrar değerlendireceğini belirtmesi ardından tedirginlik başlattı. Bugün Merkez Bankası'nın üzerine düşen görev yine bir hayli zor. Önceki adımlarda faiz koridorunun iyice daraldığını görüyoruz. Birkaç tane 50 baz puanlık faiz indiriminin ardından faizde tek bir oran (sadeleştirme) ifade ediyor olacağız. Murat Çetinkaya göreve geldiği andan itibaren her toplantıda 50 baz puan indirim yapıldığını unutmayalım. Geçtiğimiz toplantılarda Fed ve küresel piyasalardaki baskı ve yurtiçi siyasi gelişmeler faiz adımlarında Merkez Bankası'nın elini zorlaştırmıştı. Yalnız bu kez durum diğer PPK kararlarından çok daha zor olduğu kesin durum. Piyasalarda endeks ve tahvil tarafında toparlanma yaratabilmek adına Merkez Bankası'nın Faiz indirimine devam edeceği fakat 25 baz puan indirim yapması yönünde beklenti oluştuğunu da unutmayalım. Fakat Merkez kanadından siyasi otoritenin de 50 hatta üzeri puanda indirim yönün de baskıcı olduğunu hatırlamakta fayda var. Özellikle gün itibariyle operasyon süreçlerinde yaşanacak sakinlik ve Merkez'in kararlı duruşu sonrası TL'de tekrar değer kazanımları gözlemleyebiliriz. TL'de değer kazanımının 2.9400 seviyesinin altında kapanış görmemiz gerekebilir. 2.9250 ve 2.9000 ardından takip edilebilecek destekler. Kurdaki yukarı yönlü ivmenin devamı halinde 2.,9910 ve 3,0145 takip edilebilecek dirençler.

A1 Capital

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.