Hisse için 'AL' verdi

Tekstil Yatırım tarafından Petkim için hazırlanan şirket raporunda şu değerlendirmelere yer verildi.
''Düşen Maliyetler & STAR Raf ineri Projesi - Konteyner Limanı
AL
17% yukarı potansiyel
Şirket 2013 yılı üçüncü çeyrekte 22 milyon TL beklentinin üzerinde 43 milyon TL kar açıkladı. Geçen sene üçüncü çeyrekte 14 milyon TL kar açıklamıştı.
Dokuz aylık dönemde net kar 48.5 (-27) milyon TL olarak gerçekleşti. 2013 yılı altı aylık dönemde net kar 5.5 mln TL.
Net satışlar dokuz aylık döneme göre %13 azalırken, brüt kar %343,
FAVÖK %508 arttı, net kar 48.6 milyon TL’ye ulaştı.
Bu yıl ilk yarıda 5.6% olan brüt marj dokuz aylık dönemde %7.2, 4.4% olan FAVÖK marjı ise %6.2’e yükseldi.
Pazar odaklı dinamik planlama ile geçen seneye göre net satışlar %13 azalırken, brüt kar %343 arttı.
Geçen sene dokuz aylık dönemde -33 mln TL olan esas faaliyet zararı 63 mln TL ile artıya dönerken, 10 mln TL olan FAVÖK 188 mln TL’e yükseldi.
Cironun, zayıf talep, ürün fiyatları ve satış miktarlarındaki azalışınetkisiyle önceki yılın ilk dokuz ayına göre %13 azaldığı belirtildi. 2013 09 3.0 mlr TL, 2012 09 3.4 mlr TL.
Buna karşılık maliyetlerin %18 azalması karlılığı getirdi. Satışların maliyeti 3.4 mlr TL’den 2.7 mlr TL’e geriledi.
Operasyonel verimlilik artışları maliyetleri azalttı. _ Şirketin kapasite kullanım oranı %83 (%94 2012 09) olarak gerçekleşti. 2013 1Ç %86, 2Ç %76.
Haziranda 800-850$/ton seviyesine gerileyen, Temmuz ayında 830 $/ton seviyesinde olan nafta fiyatları Eylül ortasında 950 $/ton seviyelerine ulaştıysada, Eylül sonu 900 $/ton seviyesinin altına geriledi.
Mevcut durumda $920 ton seviyesindedir.
Etilen fabrikası kapasite artışı projesi etilen kapasitesini %13 büyütürken,
PTA fabrikasında yıllık üretim kapasitesini %50’lik artışla 105.000 ton/yıl’a çıkaracak olan PTA kapasite artırım projesi yürütülecektir.
 
Dolaylı ana hissedarı SOCAR Turkey Enerji A.Ş.'nin ana hissedarı olduğu STAR Rafineri A.Ş. tarafından Petkim Aliağa Kompleksi sınırları içerisinde gerçekleştirilmesi planlanan, 10 milyon ton/yıl kapasiteli STAR Rafinerisi
Projesinin Detay Mühendislik, Tedarik ve İnşaat sözleşmeleri, İspanya'nın Tecnicas Reunidas şirketinin liderliğinde, Saipem (İtalya)-GS Engineering (Güney Kore) ve Itochu (Japonya) Konsorsiyumu ile Mayıs 2013’de imzalanmıştı. Rafineri yatırımının tamamlanması için 49 aylık takvim öngörülmektedir. 100 mln dolar maliyet avantajı sağlaması öngörülebilir. Planlanan Irak’tan nafta ithalatına başlanması ile 23-26 milyon $ arasında maliyet avantajı sağlanması beklenebilir.
2017 yılında bitirilmesi planlanan rafinerinin yaklaşık 2.0 milyon tonluk ürününü Petkim’in kullanması bekleniyor. 2013 09 ihracat tutarı 1,063 milyon TL’dir Sene sonu 4.0-4.4 mlr TL satış, 65-72 mln TL kar öngörüyoruz. 2012 Net Kar 17 mln TL. 2013 09 FK X 30.8 işlem görmektedir. Hedef fiyatımız (FK T x48 ) 3,46TL ile %17,6 yukarı potansiyele işaret etmektedir. 28 yıl süre ile Hollandalı APM Terminals tarafından işletilecek Petkim Konteyner Limanı yatırımının ilk fazının 2015 yılında, ikinci fazının ise 2016 yılında tamamlanması hedefleniyor.
Öngörülen yatırım bedeli 300 milyon dolardı. 700 metrelik tek parça rıhtım yapısı ile Petkim Konteyner Limanı, Türkiye’de 11.000 TEU kapasiteli gemilerin yanaşabileceği ilk liman olma özelliği taşıyacak. Kapasitesi, Alsancak Limanı’nın bugünkü kapasitesinden yaklaşık yüzde 50 daha fazla olacak. Yıllık 1,5 milyon TEU kapasiteli liman, toplam 48 hektar lojistik destek sahasına sahip olacak. Orta vadede konsolide karı arttıracaktır.''

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.