Hektaş’ta faaliyet genişlemesi ve portföy çeşitlendirmesi hisseyi destekliyor

BORSAGUNDEM.COM

Hektaş (#HEKTS) 2021 yılı Ocak-Eylül dönemi finansal sonuçlarını açıkladı. Şirketin 3. Çeyrek net karı 84,5 milyon TL oldu. Borsagundem.com tarafından derlenen kurum analizlerinde finansal sonuçların hisseye etkisi de inceleniyor.

İnfo Yatırım, Hektaş 3. çeyrek finansal sonuç değerlendirmesi şu şekilde:

Hektaş, 2021 üçüncü çeyreğinde beklentilerin yaklaşık %2,5 üstünde 526 milyon TL net satış açıkladı. Açıklanan net satış tutarı, 2021 yılı 2. çeyreğine göre %14 artış gösterirken, 9 aylık rakamlara bakıldığında ise satışlar yıldan yıla %100,7 arttı.

Satışlardaki yükselişin önemli noktası ise bitki besleme ürün portföyünün genişlemesi ve üretim kapasitesinin artması olarak gözüküyor. Şirket 2019 yılının ilk 9 ayında 40.492.637 kg, 2020 yılı ilk 9 ayında 58.599.773 kg satış miktarı gerçekleşirken, 2021 yılının aynı döneminde ise bu satış tutarı 123.062.556 kg’ye yükseldi. Yurtiçi satışlar yıllık yaklaşık %141 artış gösterirken, ihracat gelirleri yıllık yaklaşık %444 arttı.

Şirket bu çeyrekte beklentilerin %17 üzerinde 176,1 milyon TL FAVÖK açıkladı.

Açıklanan FAVÖK 2021 yılı 2. çeyreğine göre %77 artış gösterirken, 2020 yılının ilk 9 ayına göre ise FAVÖK %97,6 artış kaydetti.

Net kar ise 71,0 milyon TL olan beklentilerin %18 üstünde 84,5 milyon TL olarak açıklandı. Açıklanan net kar geçen çeyreğe göre %190,1, 2020 yılının ilk 9 aylık dönemine göre net kar %53,7 arttı.

Satışlardaki güçlü artış ve beklentilerin üstünde gelen finansalların hisse üzerine pozitif yansımasını bekliyoruz.

Analizin tamamı için tıklayınız…

Deniz Yatırım, Hektaş 3. çeyrek finansal sonuç değerlendirmesi şu şekilde:

HEKTS; 3Ç21 FAVÖK ve net karında güçlü artış / olumlu

Hektaş Ticaret, 3Ç21’de 526 milyon TL satış geliri (Deniz Yatırım: 513 milyon TL), 176 milyon TL FAVÖK (Deniz Yatırım: 150 milyon TL) ve 84 milyon TL net kar (Deniz Yatırım: 71 milyon TL) açıkladı. Hektaş’a ilişkin piyasa beklentisi bulunmazken, 3Ç21’de operasyonel sonuçların yıllık bazda güçlü büyüme kaydetmesi dolayısıyla sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu etki yapacağı beklentisindeyiz.

Hektaş Ticaret, 3Ç21’de satış gelirlerini yıllık bazda %123 artış ile 526 milyon TL seviyesine yükseltmiştir. Satış gelirlerinin yükselmesinde satış hacmi ve birim fiyatlarda artış etkili olmuştur. 2020 yılının ilk 9 aylık döneminde ise 58.599.773 kg satış miktarı gerçekleştirilmiş olup 2021 yılının aynı döneminde bu rakam 123.062.556 kg olmuştur.

3Ç21’de satış gelirlerinin %3,5’i ihracat kanalıyla gerçekleşmiştir.

Şirket'in 3Ç21 FAVÖK rakamı yıllık bazda %131 artış ile 176 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 3Ç21’de FAVÖK marjı da yıllık bazda 1,1 puan artarak %33,5 seviyesine yükselmiştir.

Şirket’in net kar rakamı 3Ç21’de, yıllık bazda %89 artışla 84 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (3Ç20: 45 milyon TL). 74 milyon TL seviyesinde kaydedilen net finansman gideri net karı baskılamıştır.

2Ç21 sonunda 1,135 milyon TL olan Şirket’in net borcu, 3Ç21 sonunda 1,635 milyon TL’ye yükselmiştir. Borçlanmanın artmasına bağlı olarak net borç/FAVÖK çarpanı 2Ç21 sonunda 3,2x iken 3Ç21 döneminde 3,6x seviyesine yükselmiştir.

Genel değerlendirme: Küresel ölçekte gübre fiyatları mevcut durumda Hektaş açısından destekleyici seviyelerde bulunuyor. Ayrıca, tarım gibi stratejik bir sektörde faaliyet göstermesi, güçlü büyüme hikâyesi, yeni alanlarda faaliyetini genişletmesi ve portföyünü çeşitlendirmesinin de hisse performansını desteklediğini düşünüyoruz.

Hisse, yılbaşından itibaren bakıldığında %58 relatif getiri sağlamıştır. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 31,0x F/K ve 20,8x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.

Şirketlerin açıklanan 2021 yılı 3.çeyrek bilançolar

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.