Hedef fiyat 14.90 TL

Ak Yatırım, Teknosa için hisse hedef fiyatını 12.45 TL'den 14.90 TL'ye çıkarırken, tavsiyesini 'Endekse Paralel Getiri'den 'Endeksin Üzerinde Getiri'ye yükseltti.
Ak Yatırım konu ile ilgili raporunda, şu değerlendirmelere yer verdi:
"Teknosa için  12  aylık hedef fiyatımızı 14,90TL (önceki 12,45TL) seviyesine yükseltirken önerimizi de ‘Endekse Paralel  Getiri’den  ‘Endeksin  Üzerinde  Getiri’ye revize ediyoruz.  Yeni  hedef  fiyatımız  %18  yukarı  potansiyele  işaret  ediyor. Teknosa  2014T  7,4x  FD/VAFÖK  ve  2014T 18,1x  F/K çarpanları ile uluslararası benzer şirket çarpanlarının üzerinde işlem görüyor. Benzer gruba göre oldukça hızlı bir büyüme kaydeden Teknosa’nın %15 olan2011-2014T  dönemi  net  kar  büyüme  tahminimiz  ile benzerlerine  göre  primli  işlem  görmeyi  hakettiğini düşünüyoruz. Türkiye tüketici elektroniği sektörü dünyada en hızlı büyüme gösteren sektörler arasında yer alıyor.  
2014T  net  satış  alanı  tahminimizdeki  ciddi  yukarı revizyon  (20  binden  30  bine)  tahminlerimizi  yukarı revize etmemizin  arkasındaki  ana  neden.  Yönetimin öngörüleri paralelinde 2014 ve 2015 için 30 bin metre kare ek  satış alanı yaratılabileceğini düşünüyoruz.  20162023T tahmin dönemi için ise daha temkinli olmak adına 20 bin metre  kare  net  satış  alanı  büyümesi  tahmin  ediyoruz.  Diğer  taraftan  Teknosa’nın  yine  yönetimin  öngörüleri doğrultusunda  %4,5-%5,0  VAFÖK  marjını yakalayabileceğini düşünüyoruz.  
Kredi kartlarına ilişkin taslak düzenlemede yumuşama olabilir. Hali hazırda ortalama 9 ay olan kredi kartı taksit 
sayısında,  yeni  düzenlemeyle  6  ay  sınırı  getiriliyor. Basında  yer  alan  son  haberlere  göre  taksit  sayısındaki 
sınırlama  kişilerin  aylık  gelirlerine  göre  belirlenebilecek. Düzenlemenin  bu  şekilde  yürürlüğe  girmesinin, 
orjinal haliyle  yürürlüğe  girmesine  göre  sektör  üzerinde  daha sınırlı  etkisi olacağını düşünüyoruz. Esasında kredi kartı taksitlerine ilişkin herhangi  bir  sınırlamanın  kısa vadede olumsuz  etkisi olabilecektir. Fakat  2-3  çeyreğin  ardından talebin yeniden eski hızına geri dönmesini olası görüyoruz.  
Diğer  taraftan  bu  tür  uygulamaların  zayıf  oyuncuların sektörden  çekilmesini  hızlandırabileceğini  ve  bununda Teknosa’ya fayda sağlayabileceğini düşünüyoruz.  
Temettü  ödemesi  2014’te.  Geçmiş  yıl  kayıplarının bilançodan  silinmesinin  ardından  Teknosa’nın  ilk  defa 20 4’te temettü ödemesi gerçekleştireceğini düşünüyoruz. Teknosa’nın hisse başına 0,33TL temettü ödemesi ile 
%2,7 temettü verimini yakalayacağına inanıyoruz.
Hisse 12,0 seviyesinde yaşanan tutunmanın ardından tepki hareketi içerisinde. İşlem hacmi desteğine bağlı olarak yaşanan tepkinin güçlü olduğunu düşünüyoruz. 12,80 seviyesinin aşılması durumunda hareketin
daha da güçlenebileceğini belirtebiliriz. Teknik göstergelerdeki yukarı eğilim paralelinde kısa vadeli yukarı hareket öngörüyoruz. 12,20-11,90 bandını güçlü destek olarak belirtebiliriz. Bu bant altına yaşanacak bir
sarkma, görünümü yeniden olumsuza döndürebilecektir"

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.