GÜNE BAKIŞ, ÖNEMLİ ŞİRKET HABERLERİ

2010’un ilk çeyreğinde tüm makro veriler geçen yılın aynı dönemine göre zıplama kaydetti. Yılın İkinci çeyreğinde AB kaynaklı sorunlar nedeniyle zıplama sıçramaya döndü. Üçüncü çeyreğine girerken AB ve ABD elele sıçramadan durmaya döndü. Şimdi ise ayağımızda o kadar ağırlık var ki yerimizden kalmak bir yana yere düşmemeye çalışıyoruz. Açıklanan haftalık verilerin olumlu etkileri aylık verilerde görülmemeye ve revizelere çok hızlı bir şekilde dönmeye başladık. Sanki rakamlarla oynanıp geçici bir bahar yaşatıldı ama ardından gerçeklerle yüzleşmek zorunda kaldık. ECB ve ABD’nin en yetkili ağızlarından yapılan açıklamalar bir iki gün sonra tam tersi eyleme dönüşünce güven kalmadı. AB batıyor, euro/dolar paritesi dağılıyordu, BRICT’den sonraki lokomotif ABD ekonomisine ve dolara güven artıyordu. ISM ve PMI’lardaki spesifik olaylardan kaynaklanan artışlar göz ardı edilmişti. Olsun rakamlar iyi gelmişti ya içine bakmaya gerek yoktu. Çin ekonomisi yavaşlasa bile hala yüksek büyüme kapasitesi vardı ihracat dışında iç talepte de canlanma yaratacaktı. Geniş çaplı teşvikler ve parasal genişlemelerle faizlerin yerlerde sürünmesine rağmen baz etki haricinde kalıcı bir düzeltme yoktu. Bir türlü istihdamda ve sanayi talebinde canlanma yaşanamıyordu, İstihdam’da verimlilik artışının yaşanması yeni alımların yapılmamasınında en büyük etkendi. ABD tarafında makro ekonomik verilerde yaşanan bozulma doların euroya karşı değer kaybetmeye başlamasına ve paritenin 1,25’lere tırmanmasına neden oluyordu. Dow, Lehman iflasından sonra yeniden 7 gün boyunca düşüşünü gerçekleştiriyor ve 9.700’ün de altına geriliyordu. AB’de hala bankacılık sisteminin üzerinde ciddi sorunlar varken, Yunanistan probleminin yanına Macaristan ekleniyordu. Ve geçtiğimiz gün Macaristan Avrupa’da durum kötüleşecek 20 milyar Euroluk bir yardım paketine ihtiyacım var, 2011’deki %3’lük bütçe hedefi de hikaye, gerçekçi bir tahminle bunu yukarı revize etmemiz lazım açıklamasını yapıyordu. Baltic Dry Endeksi 26 Mayıs’tan bu yana % 46 gerileme kaydederek 2280 puan seviyesine geriliyordu. Yurtdışındaki tüm bu olumsuz gelişmelere karşın içeride BDDK’nın açıklamalarında bankacılık sektörünün 2009 yılsonuna göre kredileri %11,9, menkul değerleri %5,5 artış kaydederken, takipteki alacakların %1,9 azaldığı, bir yıl öncesine karın %13,9 artış kaydettiği, Mayıs 2009 döneminde %19,3 seviyesinde olan sermaye yeterliliği standart oranının ise Mayıs 2010 tarihi itibarıyla %19,5 seviyesine yükseldiği açıklanıyordu. Rakamlara göre OECD lideri olarak %11,7 büyüdüğümüz de TUIK tarafından açıklanıyordu. (Baltıc dry ve büyümeye ilişkin farklı yaklaşımımızı Cuma günü yayınlanacak aylık bültenimizde görebilirsiniz). Rekor büyüme bizde, güçlü bankacılık sektörü ki IMKB’de ağırlıkları yaklaşık %47 bizde, Mali Kural beklentisi bizde, EM rakiplerine göre P/E’de %8, EV/EBITDA’da %16 , Bankacılık sektöründe ise P/E’de %22, P/BV’da %11 iskontolar da bizde, üstelik onların ROE’ları %17,3 bizim ki ise %21 (Bloomberg verilerine göre), bunları biz görüyoruz da yabancılar mı görmüyor, Parlak yıldız, güvenli liman, V büyüme kaydeden tek ülke açıklamaları tesadüf mü? O yüzden IMKB’deki gerilemeler çok ciddi olmuyor ve olumlu haberlerle hemen yukarı yapıyoruz. Önemli Gelişmeler Yurt dışı ABD’de Cuma günü açıklanan Haziran ayı tarım dışı istihdam verisinin ardından yön arayışına giren ABD borsaları, hayal kırıklığı yaratan fabrika siparişleri verisinin ardından düşüşe geçti. Wall Street'teki satıcılı kapanışın ardndan Asya borsaları bu sabah genelde artıda seyrediyor, ancak Çin ekonomisine dair yavaşlama kaygıları, Şanghay endeksine %1'in üzerinde kayıp getirdi. ABD borsaları, tatil nedeniyle bugün kapalı olacak. Fransa Maliye Bakanı Christine Lagarde, stres testlerinin Avrupa genelinde 100 civarında büyük bankayı hedeflediğini ve sonuçların 23 Temmuz'da açıklanacağını söyledi. Zorda kalan Euro Bölgesi ülkelerini desteklemeyi amaçlayan 440 milyar euro tutarındaki Avrupa mali istikrar fonunun Temmuz veya Ağustos'ta devreye girmesi bekleniyor. Piyasalardan borçlanamayan ülkeler için son çare görevi görecek fonun kurulmasına ilişkin detaylar 12 Temmuz'daki euro bolgesi maliye bakanları toplantısında ele alınacak. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Jean-Claude Trichet, Avrupa'da bir çok ülkede uygulanmakta olan kemer sıkma planlarının sonucu olarak bir iki dipli resesyon ortaya çıkması olasılığı görmediğini söyledi. Trichet ayrıca, Avrupa bankalarına uygulanmakta olan stres testlerinin sonuçlarını açıklanmasını piyasa güveninin yeniden tesis edilmesi için önemli bir faktör olacağını ifade etti. ABD Başkanı Obama Cuma günü yaptığı açıklamada konut alıcıları için hükümet tarafından tahsis edilen cazip kredilerde sürenin 3 ay daha uzatılabileceğine işaret etti. Normalde 30 Haziran tarihinde sona ermesi planlanan söz konusu kredi imkanında son tarih 30 Eylül tarihine uzatılacak. Ekonomist Nouriel Roubini, Güney Fransa'da düzenlenen bir konferansta yaptığı konuşmada, ikinci çeyrekte yaşanan volatilitenin Euro Bölgesi için daha önce yapılan 2010 yılında %1 büyüme olacağı tahminlerini ortadan kaldırmakta Solduğunu belirterek, 2010'da büyümenin sıfıra yakın olabileceğini söyledi. Roubini, Euro Bölgesi'nin finans piyasasının ekonomik topanlanmaya yönelik güveninin kötüleşmesine karşın bu yıl iki dipli bir resesyon ile karşı karşıya kalmayacağını da savundu. Şirket Haberleri CLEBI – Çelebi Hava Servisi İspanya'da Newco Airport Services hisselerinin tamamının satın alınmasına ilişkin verdiği bağlayıcı olmayan teklifi geri çektiğini ve görüşmelerin sonlandırıldığını açıkladı. GARAN – Garanti Bankası, Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası'ndan (European Bank for Reconstruction and Development - EBRD), KOBİ'lerin enerji verimliliğini artıracak projelerinde kullandırmak üzere, 60 milyon ABD doları tutarında kredi aldı. Garanti, 5 ve 15 yıl vadeli iki dilimden oluşan krediyi, EBRD'nin Türk bankalarına sağladığı 200 milyon dolarlık "Türkiye Sürdürülebilir Enerji Finansmanı Fonu"nun bir parçası olarak aldı. Kredi, konut sahiplerinin, küçük ve orta ölçekli işletmelerin enerji verimliliği projeleri, enerji verimliliği tedarikçilerinin yatırımları ve yenilenebilir enerji projeleri için kullandırılacak. KENT – Kent Gıda Kraft Foods'un iştirakleri olan Kraft Gıda ile imzalanan sözleşme gereğince, Kraft Gıda'nın kahve ve çikolata satış ve dağıtım işinin, satış ve dağıtımla ilgili tüm hak ve yükümlülükleri ile birlikte yaptırılan değerleme raporuna uygun olarak 27.5 milyon lira artı KDV bedel karşılığı devralındığını açıkladı. MEMSA – Mensa Mensucat dünyanın en büyük tekstil işletmelerinden biri olan Adana'daki tesislerinde üretim birimlerinin belli bir plan dahilinde üretim faaliyetlerini başlatmakta olduğunu, bakımı tamamlanan boya terbiye işletmesinin de 12 Temmuz'da üretime başlamasıyla 2010 sonuna kadar gelirlerinin yaklaşık 15 milyon dolar tutarında artmasının beklendiğini açıkladı. METYO – Metro Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin çıkarılmış sermayesinin ortakların rüçhan hakları kısıtlanmak suretiyle 3.000.000 TL'den 5.900.000 TL'ye yükseltilmesi dolayısıyla ihraç edilen toplam 2.900.000 TL nominal değerli payların tahsisli olarak Toptan Satışlar Pazarı'nda satış işlemi Cuma günü gerçekleştirilmiştir. UCAK – Referans Gazetesinin 02.07.2010 tarihli baskısında yer alan "Faaliyeti duran USAŞ'ın hisseleri SPK ve IMKB gözetiminde işlem görecek" başlıklı haberle ilgili olarak, SPK ve/veya IMKB nin böyle bir tasarrufuna ilişkin Şirkete herhangi bir duyuru, bilgi ulaşmadığı bildirildi. VAKBN – Vakıfbank'ın merkezi Viyana'da bulunan yurtdışındaki banka iştiraki Vakıfbank International A.G'nin mevcut 20 milyon euro olan ödenmiş sermayesinin tamamı nakit olmak üzere 25 milyon euro artırılarak 45 milyon euroya çıkarılmasına ve Vakıfbank'ın 22.5 milyon euoro rüçhan hakkı kullanmasına karar verildiğini açıkladı. Medyada Yer Alan Şirket Haberleri PTOFS – Milliyet Gazetesi’nin Petrol Ofisi, istasyonlarına fast food ve kahve sunulan restoranlar açılıyor. 3 bini aşan bayisi bulunan Petrol Ofisi her yıl 20-25 restoranı devreye alacak Piyasa Takvimi – Açıklanacak veriler 10:00 TÜİK Haziran ayı TÜFE ve ÜFE verilerini açıklayacak. TÜFE:%-0,07 ÜFE:%0,27 10:53 Almanya Haziran Hizmet Sektörü PMI 10:58 Euro Bölgesi Haziran Hizmet Sektörü PMI 11:30 İngiltere Haziran Hizmet Sektörü PMI 11:30 Euro Bölgesi Temmuz Sentix Yatırımcı Güven Endeksi 12:00 Euro Bölgesi Mayıs Perakende Satışlar ABD'de piyasalar tatil nedeniyle kapalı TURKISH YATIRIM ARAŞTIRMA SERVİSİ

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.