Güne bakış, borsa rehberi

İlk dokunuş..
Kurulduğu 1941 yılından bu yana ABD’nin uzun vadeli kredi notunu en yüksek yatırım yapılabilir seviye olan "AAA"da tutan S&P hafta sonu notu "AA "ya indirirken(ABD’nin notu ne Büyük Buhranda ne 2.Dünya savaşında nede 2008 krizinde tehlike altında değildi), kredi not görünümünü ise 12‐18 ay içinde ikinci bir not indirimi yapabileceğinden dolayı "negatif" olarak açıkladı. Nedeni ise son zamanlarda notları indirilen ülkelerle aynı “büyüyen bütçe açığı ve artan borç miktarı” . FED’in parasal genişlemelere devam etmesi ki 3 nerdeyse garantilendi 4 ve 5’den bahsedilmiş, bono getirilerinin artmasına bununda kamu borcu/GSYH’a oranını %74’den 2015’e %90’ çıkarabileceği hesaplanmış. S&P bununla da kalmamış ABD Doları üzerinde uluslararası denetim isterken, yeni bir küresel rezerv birimi oluşturulmasını da önermiş( Çin’in bir süredir bunu söylemekteydi) . Bu arada ABD hazine bakanlığının kuruluşun ABD’nin kamu harcamalarındaki kesintiye yönelik 2 trilyon dolarlık yanlış hesaplama yaptığını ve bu hatalı hesap yüzünden de hatalı bir karar verdiğini
açıkladığını da belirtmekte yarar var. Borçlanma limitinin arttırılması konusunda son dakika anlaşılmasına karşın tasarrufların 1 trilyon dolar haricindeki kısmın kesin olmaması ( Kasım ayında süper komite şekillendirecek ve oylama yapılacaktı)soru işareti bırakmıştı. Bu kalan kısmın
uygulanması konusunda yine siyasi çekişme yaşanacağı beklentilerini beraberinde getirince temerrüd kurtarıldı ama not zora girdi düşüncesinin artmasına neden olmuştu. Nisan ayından beri bu dillendiriliyordu, yani bir not indirimi bekleniyordu ama bu kadar erken değil. ( S&P Temmuz ayındaki uyarısında, not indiriminin 90 gün içinde gelebileceğini belirtmişti)
Şimdi neler olabileceği olasılıklarına bakalım ; kararın sadece S&P tarafından alınması Moody’s ve Fitch’in notlarında değişiklik olmaması ve Cuma günün piyasalara sızdırılmış olması ve sert satışlar bu kararın etkisinin beklenenden daha sınırlı olmasına neden olacaktır. Ama volatilitenin artacağı kesin. Buda yatırımcıların hoşuna gitmeyen bir durum. ABD dolar basabilir dolayısıyla borçlarını geri ödememe gibi bir sorun yok. Zaten Japonya, Avusturalya, AB, G.Kore’nin Çin’den sonra en yüksek tahvil alıcıları olmaları ve tutumlarımızda bir değişiklik olmayacak açıklamaları da bundandır. Çin zaten istese de yapamaz o yüzden yeni ve güvenilir global döviz cinsi istemektedir bu da 2 yılda olacak bir gelişme değildir. Dolayısıyla AB’de durum bu kadar karışıkken ABD dolarından çıkıp Euro’ya geçecek halleri yok bekleyecektir. Dolar biraz güven sorunu yaşayabilir ve tahvil getirilerinde artışa neden olabilir. Ama bunlar orta ve uzun vadede kalıcı olmaz dolayısıyla Dolar ve Tahviller yine güvenli liman olmaya devam eder. ABD’nin ilk siyah başkanı olarak tarihe Başkanı Barack Obama, bu kararla yine ABD tarihine geçme başarısı göstermiş ve 2012 seçimlerinde işini zora sokmuştur. Çünkü hem ülkenin, hem de şirketlerin borçlanma maliyetleri artacak doğal
olarak bunun ABD halkına ve seçimlere yansıması olumsuz olacaktır.
Japon Yenine ve İşviçre frangına ülke devletlerinin müdahalelerine rağmen talep artışı kaçınılmaz, dolayısıyla geçen haftaki müdahaleler bir süre daha devam edecektir. Ülke ekonomilerindeki karmaşa ve kargaşa, Altın fiyatlarında artışın devam etmesini, parasal genişlemeler açıklanana kadar devam etmesine neden olacaktır. 
Büyümenin daralması emtialardan ilk petrolü vuracaktır. Zaten S&P’nin açıklaması ile birlikte petrol fiyatları 85 dolar seviyesine kadar gerilemiştir. bu gelişme bizim cari açık için iyi haberdir. .
Nisan ayındaki aylık bültenimizde artık trade zamanı dedikten sonra dışarıdaki durumun hiç parlak olmadığına ve bunun yansımasının içerde iç faktörlerle birlikte görüleceğini yılın son çeyreğine kadar son derece temkinli gidilmesi konusunda uyarılırda buluyorduk zaman bizi yanıltmadı.
Global piyasalardaki satışlara zaman zaman direndikten sonra geçen hafta Merkez bankasının ara PPK toplantısında faizleri indirmesiyle birlikte sert bir şekilde geri çekilme yaşıyorduk bu son gelişme ile dip arama tedirginliklerimizin azalmasına neden olacaktır.
Çünkü hem dolar kurunu 1,50’lerden 1,74’lere çıkararak yaptığımız bir nevi devalüasyonla hem de IMKB’de zirvemize göre yaklaşık %19 gerileme göstererek, hem dolar/TL’de hem de IMKB’de birçok olumsuzluk fiyatlandırıyorduk, şimdi dip noktasını test edeceğiz, ( 54,000, 52,000 destekler yani %4,5 ile %8 arasında bir geri çekilmeden sonra ve bu tahminde İtalya bulunmuyor), AB ve ABD’de olabilecek kötümserliklerin neredeyse tamamı gerçekleştiğinden ( en azından bu yıl için ve sakın İtalya’ya bir şey olmasın, İtalya’nın kurtarma fonuna girmesi Fransa’yı sistemin içine çeker ,
İtalyan tahvillerini almak ise ECB’yi para basmak zorunda bırakır o zaman değil 40.000’ler 30.000’leri konuşuruz ) artık parasal genişlemeler beklemekle ki hem Türkiye hem de yurtdışını kastetmekteyim, ardından orta vade’de yeni toparlanma süreci başlayacaktır.
Bu hafta nelere mi bakacağız. Hafta başında ( Bugün) Sanayi üretiminde ısınma mı var yoksa soğuma mı ? olup olmadığına, Salı günü Fed’in parasal genişlemeden artık daha rahat bahsedip etmediğine, Cuma günü ise ABD’de perakende satışların artıp artmadığına,
Yurtdışı
�� Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard and Poor's (S&P), dünyanın en büyük ekonomisi ABD'nin ''AAA'' olan uzun vadeli kredi notunu, tarihinde ilk kez düşürerek ''AA ''ya çekti, kredi not görünümünü ise ''negatif'' olarak belirledi.Kuruluş, açıklamasında, karara gerekçe olarak ülkede son dönemde federal borç limitinin yükseltilmesi sürecinde görülen istikrarsızlık ve yetkililerin rekor düzeylere çıkan bütçe açığını azaltmak için kamu harcamalarında yeterli kesintiye gidememesini gösterdi.
�� Japonya, uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard and Poor's'un (S&P) ABD'nin kredi notunu düşürme kararının yatırım politikalarını etkilemeyeceğini açıkladı.
�� Dün bir araya gelen Avrupa Merkez Bankası Yönetim Kurulu, Avro Bölgesi borç krizi ile mücadele için tahvil alım programını aktif şekilde uygulama kararı aldı ve finansal piyasalardaki bulaşıcılığı önlemek için İspanya ve İtalya devlet tahvilleri alacağı sinyalini verdi.
�� Der Spielgel dergisinin haberine göre, Alman hükümeti İtalya'nın Avrupa'nın kurtarma fonu EFSF tarafından kurtarılmak için çok büyük olduğunu düşünüyor. Habere göre Alman hükümeti, İtalya'nın finansman ihtiyalarının çok büyük olması nedeniyle EFSF'nin büyüklüğünün üçe katlanması gerekeceğinden endişe ediyor.
�� ABD Hazine Bakanı Geithner, Avrupa'nın krizin Avro Bölgesi'nin iki büyük ekonomisine yayılması ve global ekonominin tekrar resesyona girmesi tehtidini engellemek için acil kurtarma kolaylığının büyüklüğünü artırmaya ihtiyacı olduğunu bildirdi.
�� Çin Merkez Bankası danışmanı Li Daokui, S&P'nin ABD'nin kredi notunu düşürmesi sonrasında FED'in ülkede uzun vadeli faizlere istikrar kazandırmak için 3. tur tahvil alımına başlamasının muhtemel olduğunu bildirdi.
�� Goldman sachs, hindistan için tavsiyesini 'underweght'ten 'market‐weight'e çıkardı
�� japonya'da haziranda cari işlemler fazlası 527.0 milyar yen (beklenti 652.8mlr, önceki 590.7mlr)
Şirket Haberleri 
�� TRCAS Şirket, %100 oranında hisselerine sahip olduğu dolaylı bağlı ortaklığı Turcas Rüzgar Enerji Üretim A.Ş.'nin, rüzgar, jeotermal, su ve güneş gibi çeşitli yenilenebilir kaynaklara dayalı elektrik üretim yatırımları yapma misyonu kapsamında; Denizli İli Merkez İlçesinde 1 adet Jeotermal Kaynak Arama Ruhsatını Devraldığını duyurdu.
�� OZGYO Şirketin kayıtlı sermaye tavanı olan 100.000.000 TL'nın 250.000.000 TL'na yükseltilmesine, bu amaçla yapılacak esas sözleşme değişikliğine ön izin verilmesi talebiyle Sermaye Piyasası Kurulu ve Sanayi ve  Ticaret Bakanlığı'na başvurulmasına karar verildiği duyuruldu.
Turkish Yatırım

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.