Güne bakış, borsa rehberi

EFSF, ESM gelene kadar AAA’yı korusun yeter
Güne Moody’s in beklenen açıklaması ile girişi yapıyoruz. S&P, Fitch’in not indirimlerinden sonra Moody’s de reform beceriniz düşük, ekonominiz zayıf kemer sıkmanız işe yaramayabilir diyerek bekleneni gerçekleştirerek İtalya, İspanya, Slovenya, Portekiz, Malta, Slovakya’nın notlarını kırarken ( zaten S&P’de bunları kırmıştı) İngiltere Fransa ve Avusturya'nın AAA notlarını kırabilir anlamına gelen olumsuz incelemeye aldı. Ama önemli olan önMoody's’in Almanya ile kurtarma fonu EFSF'nin AAA olan notlarını teyit etmesidir. S&P ve Fitch de bos durmadı. S&P’nin İspanya'nın 15 Banka bankasının kredi notunu düşürmesi ve Fitch’in 4 İspanyol bankasının notunu kırması ile birlikte bugün İtalya’nın, Perşembe günü ise İspanya’nın tahvil ihracında faizlerin yeniden sıçramasın neden olabilir ama bunun da sınırlı olmasını beklemekteyiz.
Yarınki Eurogroup toplantısında Yunanistan’a ikinci yardım paketinin onaylanmasına kadar iki taraftan gelecek taviz açıklamaları kısa süreli dalgalanmalara neden olacaktır. Zaten momentumdaki zayıflama borsaların ve euro/dolar’ın direnç seviyelerine gelmesi de kısa süreli bir düzeltme işareti bekleyen piyasaların rahatlamasına yardımcı olacaktır. Bu arada parasal genişleme adımları da devam ediyor. İngiltere’nin 325 milyar pounda çıkardığı varlık alım programı
ardından Endonezya’nın beklenmedik faiz indirimi ve bugün de Japonya Merkez Bankası faiz oranlarını beklendiği gibi yüzde 0‐0.1 olarak bırakırken, niceliksel gevşeme programının büyüklüğünü 55 trilyon Yen'den 65 trilyon Yen'e yükseltmesi, Obamanın 3,8 trilyon dolarlık 2013 bütçesi, bugün Çin Başbakanı Wen’in ABD Başkanı Obama’yı ziyaret
etmesi ki Çin’den bir kez daha rekabet konusunda gelişmiş ülkelere daha fazla fırsat sunması ve Yuan’ın daha fazla değerlenmesine tolerans göstermesi istenecektir.
Likidite bolluğu ve TCMB’nin izleme politikasının devam etmesi hazinenin düzenlediği ihalelerde kendini göstermeye devam ediyor dün düzenlenen 2 ihale ile 4.4 milyar TL borçlanma yapılırken ortalama bileşik faiz %9.39’a ve %9,52 ile yine piyasa beklentilerinin altında kaldı. Bugün 3 ihale daha var. Belki Moody’s in not indirimleri faizin çok az kıpırdanmasına imkan verebilir.
Yurtdışı ve Yurtiçi önemli gelişmeler
�� Moody's, İtalya'nın görünümünü 'negatif' olarak belirlerken kredi notunu A2'den A3'e, Malta'nın görünümünü 'negatif' olarak belirlerken kredi notunu A2'den A3'e, Portekiz'in görünümünü 'negatif' olarak belirlerken kredi notunu Ba2'den Ba3'e, Slovakla ve Slovenya'nın görünümlerini 'negatif' olarak belirlerken kredi notlarını A1'den A2'ye ve İspanya'nın görünümünü 'negatif' olarak belirlerken kredi notunu A1'den A3'e düşürdü,görünümlerini 'negatif' olara belirledi. Moody's, Avusturya, İngiltere ve Fransa'nın Aaa olan notlarını korurken, görünümlerini 'negatif' e düşürdü.
�� Moody's, Avro Bölgesi'nin geçici kurtarma fonu EFSF'nin Aaa olan uzun vadeli kredi notunu ve Prime‐1 olan kısa vadeli kredi notunu teyit etti. Moody's EFSF'nin görünümü de 'durağan' olarak belirledi.
�� İngiltere Maliye Bakanı George Osborne, Moodys'in Avro Bölgesi'nde 6 ülkenin kredi notunu indirirken İngiltere'nin kredi notunu Aaa olarak koruyup sadece görünümü 'negatif'e indirmesinin tek nedeninin hükümetin uygulamakta olduğu mali konsolidasyon programı olduğunu söyledi.
�� Almanya Maliye Bakanı Schaeuble, Avrupa'nın Yunanistan'ın krizin üstesinde gelmesine yardım için herşeyi yapacağını belirtti, Yunanistan'ı Euro Bölgesi'nde kalması için AB’nin yardımını kabul etmeye çağırdı. 
�� Almanya Başbakanı Merkel, mali piyasalarda hızlı ve köklü reformlar yapılması çağrısında bulundu, mali ve ekonomik krizin etkilerinin henüz aşılmadığını, hızlı ve köklü reformların şart olduğunu söyledi.
�� Avrupa Merkez Bankası üyesi ve Avusturya Merkez Bankası Başkanı Ewald Nowotny, Yunan parlamentosunda kabul edilen son kemer sıkma paketinin önemli bir adım olduğunu ancak, son adım almadığını söyledi.
�� Konuya yakın kaynakların WSJ'ye verdikleri bilgilere göre AvroBölgesi hükümetleri ve merkez bankaları Yunanistan'ın borçlarının GSYH'ya oranının 2020 yılına kadar %120 seviyesine indirilmesine nasıl katkı sağlayabileceklerini değerlendiriyorlar. Seçenekler arasında hükümetlerin Yunanistan'a kurtarma programları çerçevesinden Mayıs 2010'dan bu yana verdikleri kredilerin faiz oranlarını düşürmeleri ve ECB ve ulusal merkez bankalarını ellerindeki Yunan tahvillerinde, nominal değerin altında bir geri ödemeyi kabul etmeleri yer alıyor.
�� S&P, İspanya'nın kredi notunu düşürmesinin bir ay ardından 15 İspanya merkezli bankanın kredi notlarını düşürdü. S&P, 10 bankanın uzun vadeli kredi notlarını bir kademe indirdi.
�� Fitch Ratings, İspanya'nın kredi notunu AA‐'den A'ya indirmesine paralel olarak ülkenin önde gelen bankalarının kredi notlarını düşürdü. Fitch, ülkenin iki numaralı bankası BBVA'nın kredi notunu A+'dan A'ya, Bankia S.A'nın kredi notunu A‐'den BBB+'ya ve Caixa Bank S.A'nın kredi notunu A'dan A‐'ye indirdi. Fitch, BBVA ve CaixaBank'ın uzun vadeli notlarının görünümlerini 'negatif' olarak belirlerken, Bankia'nı uzun vadeli not görünümü 'durağan' oldu.
�� Lüksemburg Maliye Bakanı Frieden, Yunanistan'ın Avro Bölgesi'nden ayrılmasını tercih etmediğini ancak bu olasılığı da göz ardı edemeyeceklerini, temerrüdün Yunanistan’ın yeni bir başlangıç yapmasını sağlayabileceğini söyledi.
�� ABD Başkanı Obama vergi arttırımı ve federal hükümet programlarında kesinti öngören 2013 bütçe tasarısını açıkladı. Amerikanın Sesi Radyosunun haberine göre, 3,8 trilyon dolarlık tasarı, ekonomiyi kısa vadede canlandırma ve önümüzdeki 10 yıl içinde bütçe açığını yaklaşık 4 trilyon dolar azaltmayı amaçlıyor.
�� FED’den Williams,faizleri düşürmek için varlık alımlarında ne kadar ileriye gidilebileceğinin bir limiti olduğunu, düşük faizlerin zayıf ekonominin sonucu olduğunu, eğer enflasyon düşük, işsizlik yüksek kalır ise, FED’in ekonomiye yardım için daha fazla tahvil alması güçlü bir olasılık olduğunu bildirdi. 
�� China Securities Journal'ın haberine göre Çin'in bankalar için daha fazla sermayeye serbest bırakmak amacıyla sorunlu krediler için ayrılan karşılık oranını %150’den %100’e düşürmesi gündemde.
�� BOJ, varlık alımı için fon büyüklüğünü 55 trilyon yen'den 65 trilyon yen seviyesine çıkardı,yapılan artırımın tamamını japon devtel tahvilleri alımı için kullanacak, faiz oranlarını ise değiştirmeyerek 0.0‐0.1% seviyesinden bıraktı. BOJ’dan yapılan açıklamada güçlü parasal gevşeme politikası izlemeye devam edileceği bildirildi.
�� Japonya'da Aralık’ta sanayi üretimi %4.0 ‘ten %3.8 artışa, yıllık olarak ise %4.1 düşüşten %4.3 düşüşe revize edildi. 
�� HİNDİSTAN'DA OCAKTA TEFE YILLIK 6.55% (BEKLENTİ 6.6%, ÖNCEKİ 7.5%) olarak gerçekleşti.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.