Gübre Fabrikaları ve Pamukova Elektrik sorusu

GELİRİ VE KÂRI BÜYÜTMESİ ŞART

SORU - Gübre Fabrikaları sizce seneye ne yapar?

Kadir Özkalan

CEVAP - Bir hissenin fiyatını, şirketin mali performansından bağımsız düşünmemek gerekir. Eğer şirket gelir ve kâr büyümesini sürdürüyorsa uzun vadede çıkış dinamiği de korunuyor demektir. Öte yandan gelir ve kâr büyümesi durmuş ya da zarara dönmüş ise bu taktirde de fiyatın gerilemesi şaşırtıcı olmayacaktır.  Uzun vadeli yatırımcı ise bu süreci değerlendirirken daralma ya da zararın geçici bir durum olup olmadığını gözden geçirmesi gerekiyor. Firmanın yaşanan sorunları aşma gücü varsa yatırımcının pozisyonunu korumasında bir mahsur olmayacaktır.

Gübre Fabrikaları, geçtiğimiz yıl gelirini düşürürken zarar açıkladı. Son paylaştığı 2024 üç aylık mali tablolarında da gelirdeki düşüş devam etti. Yüzde 7 gerileyen satışların ardından dönem sonunda yine zarar yazdı. Firmanın gelirlerini artıracağına ve yıl sonunda kâra geçeceğine dair güçlü işaret verebilmesi gerekiyor.

Türkiye Tarım Kredi Kooperatifleri Merkez Birliği ile sözleşmesini dört yıl uzatmasını rutin bir gelişme olarak değerlendirmeli. Neticede Gübre Fabrikaları’nın sermayesinin yüzde 75,95’i  Tarım Kredi Kooperatifleri’ne ait bulunuyor. Şirketin daha güçlü bir gelir kaynağı elde edebilmesi şart.

Firmayla ilgili yakın tarihli önemli gelişme ise yüzde 100 bağlı ortaklığı Gübretaş Maden’in halka açık şirket statüsünün tespitiyle ilgili. Gübre Fabrikaları yaptığı açıklamada, SPK’nın Gübretaş Maden’i halka açık şirket kapsamına aldığı belirtildi.

Tüm bunların dışında hissenin fiyatı Aralık 2023’te gördüğü en yüksek seviye olan 405 TL’nin ardından hızlı bir şekilde geriledi. Son iki aydaki toparlanmanın etkisi ile şimdilerde 163,80 TL seviyelerinde işlem görüyor. Çıkış için şirketin gelir ve kârını büyütebilmesi önemli.

ABARTILI ÇIKIŞIN ARDINDAN DÜZELTME GELDİ

SORU - Pamel Elektrik hissesi hakkındaki yorumunuzu öğrenebilir miyim?

Mert Özden

CEVAP - Pamukova Elektrik, 2014 yılından bu yana borsada işlem görüyor. Hissenin fiyatı ilk dört yıl oldukça kötü bir performans sergilerken halka arz seviyesinin de altına indi. Sonrasında artan ilgiyle beraber toparlandı. Özellikle 2020 yılından itibaren güçlü bir çıkış sergiledi. Mart 2020’de en düşük 92 kuruş seviyesinde bulunurken Mart 2023’te en yüksek 413,70 TL’ye çıktı. Dört yılda fiyatını yaklaşık 450 kat artırdı. Bu abartılı çıkışın ardından gelen satışlarla hissenin düşüş yaşamasını olağan bir durum olarak görmek gerekir. Fiyat, şimdilerde ise 104,40 TL seviyelerinde bulunuyor.

Bir hissenin fiyatını destekleyecek en önemli dayanak şirketin gelir ve kâr büyümesini istikrarlı şekilde sürdürebilmesidir. Pamukova Elektrik, son iki yılda önceki yıllara göre gelir ve kârlılığını oldukça güçlü şekilde artırmayı başardı. 2024 üç aylık mali tablolarında ise gelir düşüşü yüzde 41’i bulurken dönem sonunda kârını yüzde 76 düşürerek 12,4 milyon TL’ye indirdi. Bununla birlikte firmanın dönem sonunda esas faaliyet kârını cüzi miktarda da olsa artırması önemli. Bu durum şirketin kârlı yapısını sürdürmeye yönelik önemli bir işaret olarak değerlendirilebilir.

Piyasalardaki daralma firmaların gelirleri üzerinde baskıya yol açarken neticesinde enerji tüketimi de azalabilmekte. Bundan Pamukova Elektrik’in de etkilendiğini söylemek yanlış olmayacaktır. Bu sürecin geçici bir dönemi kapsayacağı yönündeki genel beklentinin hayat bulması halinde hissenin de toparlanması mümkün olabilecek.

Borsa İstanbul 3 hisseye kredili işlem yasağı getirdi

Koza Altın, 11 ton altın üretimi hedefliyor

Bugün 3 hissenin fiyatında düzeltme olacak

Endeksten hızlı yükselenler (14/08/2024)

12 göstergesi "al" veren hisseler (14.08.2024)

Günün önemli şirket haberleri 14/08/2024

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.