E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.
Yükselen menkul kıymet getirileri ve çekirdek dışı gelirler destekledi...
Garanti, yılın üçüncü çeyreğinde beklentilerin üzerinde 1.331 milyon TL konsolide olmayan net kar açıklamıştır. Açıklanan rakam çeyreksel yüzde 14 düşüşe, yıllık kümüle yüzde 58 artışa işaret etmektedir. Geçen çeyreğin Visa birleşmesi kaynaklı gelirlerini (238mnTL) ve bu çeyrek ayrılan serbest karşılığı (100mnTL) düzeltip baktığımızda net karda çeyreklik yüzde 12 artış görülmektedir. Garanti'nin çekirdek gelirleri, yatay kalan kredi getirisi/mevduat maliyeti makası, artan TÜFE'ye endeksli menkul kıymet ve komisyon gelirleri sayesinde yüzde 5 yükselmiştir. Net faiz marjı 18 baz puan artmıştır. Garanti, bu çeyrek mevduat toplamak yerine Merkez Bankası depo imkanlarını fazlaca kullanmıştır. Bu sayede hem swap maliyetleri düşmüş hem de mevduat rekabetine girmemiştir. Aktif kalitesinde sınırlı bozulma meydana gelmiştir. Özel karşılık oranı (yüzde 80) yüksek kalmaya devam ederken sorunlu kredi tahsilatları yeni sorunlu kredi girişlerinin yüzde 36'sını karşılamıştır.
Üçüncü çeyrek sonuçları neticesinde 2016 yıl sonu karlılık büyüme beklentimizi yıllık yüzde 42, 2017 için ise yüzde 11 olarak koruyoruz. Buna bağlı olarak, hisse için yüzde 15,5 sermaye maliyeti, yüzde 5 uzun vadeli büyüme oranıyla Gordon Büyüme Modelini kullanarak hesapladığımız 12 aylık hedef fiyatımızı 9,93TL; tavsiyemizi ise "AL" olarak koruyoruz. 2017 tahmini 0,9 fiyat/defter değeri ve 6,4 fiyat/kazanç oranı ile işlem gören Garanti rakip bankalara göre sırasıyla yüzde 25 ve yüzde 13 primlidir. Şirketin 2017 tahmini sermaye getirisi yüzde 14 olup 3 yıllık bileşik kar büyüme beklentimiz ise yüzde 13'dür.
Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (09:45)