Fransız devi Türkiye'de şirket alacak

AYSUN GÖKSU/BORSAGUNDEM.COM
Geçtiğimiz haftalarda Seramik ve granit sektörünün büyük üreticilerinden Graniser Granit Seramik Sanayi ve Ticaret A.Ş’nin, Londra merkezli özel sermaye fon yönetim şirketi Bancroft Private Equity LLP'ye çoğunluk hissesinin satışına aracılık eden Daruma Kurumsal Finansman şimdilerde bir Fransız devi ile masada. Daruma Kurumsal Finansman Yönetici Ortağı Özkan Yavaşal dünyaca ünlü bir Fransız devinin Türkiye’de satın alma hazırlıkları içinde olduğunu söyledi.
Küresel ekonomideki endişeler güveni azaltsa da şirketler sermaye yaratmak için çözüm yolları bulmaya çalışıyorlar. Nitekim başvurulan yollardan biri de birleşme ve satın almalar. Şirket birleşme ve satın almalarında önemli rolü olan Daruma Kurumsal Finansman’ın yönetici ortakları Özkan Yavaşal ve Orkun Altuğ sektör ve sektörün geleceği ile ilgili BORSAGUNDEM.COM’a açıklamalarda bulundular.
Daruma Kurumsal Finansman 1998 yılında Okan Altuğ öncülüğünde Türk firmalarının yurtdışındaki finans kurumlarından direkt ve teminatsız borçlanmalarına aracılık amacıyla kurulmuş. Kurulduğu günden bugüne birçok şirketin birleşme ve satın alma işlemlerine aracılık eden Daruma’yı yönetici ortaklarından Özkan Yavaşal, müşterilerin ihtiyacına uygun doğru finansal çözümler sunan bir finansal mühendislik firması olarak tanımlıyor.
Sadece şirket birleşme ve devralmalarında işlem miktarı ve ciro açısından kuruluşundan bugüne 2011 yılının Daruma’nın en iyi yılı olduğunu söyleyen Yavaşal, son bir yılda 1-1.5 milyar dolar arası işlem yapıldığını belirtti. Yavaşal, “Üst üste aralarında Acıbadem ve Medikal Park Grubu’nun da bulunduğu sağlık sektöründe çok işlem yaptık. Sağlık sektörü son 2-3 yıldır inanılmaz hareketli. Bu sektörde neredeyse ortaklık yapmayan oyuncu kalmadı” dedi.
Avrupa bölgesinde yaşanan borç krizi ile euronun değer kaybetmesi şirket hisselerinde düşük değerlemelere yol açıyor. Bu da şirket satın almak isteyenlerin adımlarını hızlandırıyor. Firmaların sermaye kaynaklarının kısıtlı olduğunu söyleyen Yavaşal, “Firmaların önünde büyüme fırsatları varken ve sermaye kısıtlıyken uzaklarda macera aramanın anlamı yok. Bu konuda Türk firmalarından talep arttıysa da nerede olursa olsun satın alma yapabilmek için bir miktar finansmanın da mümkün olması gerekiyor” diyor.
Altuğ ise durumu şöyle değerlendiriyor: “Türkiye’de yatırım fırsatlarının çok olduğunu söyleyebilirim. Yurtdışına ancak ülkede bulunamayan büyüme fırsatlarını yakalamak için veya ülkedeki büyüme tamamlandığında belli bir pazara ihtiyaç duyulursa girilebilir.”
FRANSIZ DEVİ TÜRKİYE’DE YATIRIMA HAZIRLANIYOR
2011 yılının son günlerini soykırım restleşmesi ile geçiren Fransa ve Türkiye arasındaki gerilim iki ülkenin ticari ilişkilerini de zora sokuyor. Fransa, soykırımın inkârının suç sayılması için ceza verilmesi yönündeki yasa teklifini kabul edilmesi ile Türkiye’den sert tepkiler aldı. Bu durumun ticari ilişkilere olumsuz yansıması beklenirken Fransa, Türkiye’de yatırım için atağa geçti. Bir Fransız devinin Türkiye’de satın alma hazırlıkları içinde olduğunu söyleyen Yavaşal, satın almayla ilgili görüşmelerinin devam ettiğini ve görüşmeler sonuçlandığında gerekli açıklamaları yapacaklarını kaydetti.
Siyaset ve ticareti birbirinden soyutlamanın mümkün olmadığını ancak ayırmakta fayda olduğunu söyleyen Altuğ, “Türkiye’ye baktığımızda bu tür reaksiyonlar uzun sürmüyor. Biz siyaset ve ticareti ayırt ediyoruz” dedi.
ENERJİ SEKTÖRÜNE YENİLİK GETİRECEK PROJELER
Daruma tarafından Türkiye’de ilk kez yapılacak bir enerji projesi gerçekleştiriliyor. Türkiye’de ilk defa yapılandırılan büyük bir rüzgâr projesi non-recourse proje finansmanı ile gerçekleştirilecek. Bu yöntemle kefalet söz konusu olmadan finansman sağlanıyor. Enerji sektörüne yenilik getirecek bu projenin Türkiye’de ilk defa yapılandırılan büyük bir rüzgâr projesi olacağını söyleyen Altuğ, bu işlemin Türkiye’de çok önemli bir yen taşı olacağını ifade etti. Büyük ölçekli bir hidroelektrik santrali işlemini de gerçekleştireceklerini belirten Altuğ, bu işlemlerin ilk çeyreğin sonuna doğru tamamlanmasını beklediklerini söyledi.
2012 HAREKETLİ BİR YIL OLACAK
Türkiye’de birçok şirkete yabancı kaynak temin etmede aracılık eden Daruma, yılın ilk çeyreğinde 3 şirketin birleşme ve satın alma işlemlerinin tamamlanmasını hedefliyor. 2012 yılının ilk çeyreğini 250 milyon euroluk işlem hacmiyle tamamlamayı beklediklerini söyleyen Yavaşal, sermaye tarafında 250-300 milyon dolarlık işlem büyüklüğüne ulaşmayı hedeflediklerini belirtti.
2012 yılının çok hareketli bir yıl olmasını beklediklerini söyleyen Altuğ, “Biz yurtdışında iş ortağı olduğumuz kurumlara rekabetçi finansman çözümleri sunabiliyoruz. Likidite sıkışıklığının olduğu ortamda değişik finansal ürünleri kullanarak firmalara finansman temin etme hizmetimiz muhtemelen talebi artıracaktır. Bu yılın sermaye işlemleri konusunda yine en az 2011 kadar hareketli olacağını düşünüyoruz” dedi.
KURDAKİ OYNAKLIK ŞİRKETLERİ ETKİLİYOR
Son birkaç aydır dolarda dizginlenemeyen artış şirket değerlemelerinde de etkisini hissettiriyor. Kurdaki oynaklığın şirket değerlemelerine etkisini Yavaşal şöyle anlatıyor: “Şirket değerleri genelde TL cinsinden çıkıyor. Fonlar ise euro ve dolar cinsinden yapılıyor. Sözleşmenin imzalandığı günle Rekabet Kurulu onayıyla işlemin tamamlanması arasında geçen süre içerisinde işlemler değişiyor. Kurlardaki bu oynaklıklardan kendi formüllerimizle korunuyoruz. Yaratıcı çözümlerimizle bu süreci yönetiyoruz.”
FİRMALAR İÇİN FİNANSMAN ZORLAŞACAK
Finans piyasalarında yaşanan darlığın devam edeceğini ancak daha kötüye gitmesini beklemediğini söyleyen Yavaşal, bu durumu firmalar açısından şöyle değerlendiriyor: Firmaların finansman maliyetleri arttı ve bir miktar daha artacak. Firmalar için finansman biraz daha zorlaşacak. Şirket satın alma ve birleşmelerinde satın almayla yapılan işlemler biraz daha zorlaşacak. Bunun etkileri de şirket değerlerine nispeten yansıyacak.”

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.