E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.
Vakıf Yatırım, Torunlar GYO hedef fiyatını 3,13 TL'den 3,20 TL'ye, 'AL' tavsiyesini 'TUT'a revize etti.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Şirket 1Ç20 için beklentimizin %34,0 altında, piyasa tahminlerinin ise %41,0 üzerinde 106 mn TL net zarar açıkladı. 1Ç’de operasyonel karlılığın beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi ve öngörümüzden daha düşük düzeyde gerçekleşen net finansal giderler, tahminlerimizin altında net zarar oluşmasında etkili oldu. Şirketin 1Ç20’de döviz açık pozisyonu nedeniyle 101 mn TL kambiyo gideri kaydetmesi, net karı olumsuz etkiledi. Şirketin 1Ç19’da net zararı 144 mn TL düzeyinde bulunurken, 4Ç19’da ise değerleme farkı gelirinin etkisi ile 927 mn TL net kar elde etmişti. 1Ç20’de şirketin net satış gelirleri yıllık %62,0 oranında artarak beklentimizin %44,0 üzerinde 331 mn TL oldu. Bu dönemde şirketin gayrimenkul projelerinden tahminlerimizin üzerinde satış gerçekleştirmesi gelirlerini olumlu etkilerken, 5. Levent ve Torun Center projelerinden toplam geliri 142,3 mn TL düzeyinde oluştu. 1Ç’de şirketin AVM ve ofis kira gelirleri ise yıllık %11,0 arttı. Ayrıca şirketin 1Ç’de FAVÖK’ü de beklentimizin %35,0 üzerinde yıllık %30,0 yükseliş ile 178 mn TL seviyesine çıktı. 1Ç20 itibariyle şirketin net borcu yılsonuna göre %2,0 artarak 4,34 mlr TL’ye ulaştı. Yorum: Şirketin 1Ç20 sonu itibariyle net aktif değeri 8,4 mlr TL olup, piyasa değerine göre yaklaşık %65,5 iskontolu işlem görmektedir. Şirketin 1Ç sonuçlarının hisse performansına etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. 1Ç sonuçlarının ardından Torunlar GYO için hedef fiyatımızı 3,13 TL’den 3,20 TL’ye revize ediyoruz. Sınırlı yükselme potansiyelini göz önünde bulundurarak, Şirket için uzun vadeli olan “AL” önerimizi “TUT” olarak revize ederken, kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” olan önerimizi koruyoruz."
Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.
Tutan tutmuş zaten
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (07:11)