Fırtınalı bir haftaya hazırlanmak gerekir

Geçen hafta, Wall Street’teki şirket kazançları, şirketlerin %80’inin beklentileri aşan sonuçlar bildirmesiyle birlikte büyük bir patlamayla başladı. Piyasalar diğer taraftan Avrupa Merkez Bankası’nın faiz indirimi ve Çin hükümetinin borsa piyasasını canlandırmak için iki finansman planı başlatmasını alkışladı. Çin hisse senetleri bunun sonucunda yükseldi ve S&P 500 ve Nasdaq dahil diğer borsa piyasalarını da yükseltti.

ABD’deki çeşitli ekonomik veriler, yumuşak bir inişten ziyade büyümenin devam etmesini destekleyecek kadar olumlu sürprizler yapmaya devam ediyor. Perakende satışlar beklentileri aşarken, endüstriyel üretimdeki düşüş esasen kasırgaların sonucudur. ABD tahvil getirileri sıkılaşmaya devam ediyor, hatta geçen Eylül ayındaki 50 baz puanlık indirim bile bir yargı hatası gibi görünüyor.

Ancak yatırımcılar, ECB’nin Perşembe günü yaptığı gibi, 7 Kasım’daki bir sonraki politika toplantısında 25 baz puanlık daha gevşeme bekliyor.

Avrupa’daki ekonomik durum, tüketici fiyat endeksinin “sadece” %1,7 olmasıyla, Eski kıtada enflasyon daha iyi kontrol altında görünse bile, ABD’dekinden çok farklı.

Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, ABD ile Almanya arasındaki getiri farkı Eylül ortasından bu yana genişliyor ve Avrupa para birimini etkiliyor.

ABD faiz oranı vadeli işlemleri, LSEG tahminlerine göre Fed’in gelecek ay faiz oranlarını 25 baz puan düşürmesi olasılığını %95 ve Fed’in ara vermesi veya Fed fon oranını %4,75-%5 hedef aralığında tutması olasılığını %5 olarak fiyatlandırdı. Vadeli işlemler piyasası da 2024 için yaklaşık 45 baz puanlık, gelecek yıl ise ek olarak 104 baz puanlık bir indirim bekliyor.

ABD Hazine tahvil faizleri, piyasa katılımcılarının beklenenden güçlü gelen ekonomik veriler karşısında Fed’in daha az ılımlı tutumuna alışmasıyla son bir ayda yaşanan büyük artışların ardından piyasanın toparlanmasıyla düşüşe geçti. ABD 10 yıllık tahvillerinin getirisi %4,075’e ve genellikle faiz oranı beklentileriyle uyumlu hareket eden 2 yıllık tahvil faizi, %3,95’e geriledi.

Dolar endeksi, geçen hafta %0,6 artışla üçüncü haftalık kazancına ulaşırken, bu ay şimdiye kadar yaklaşık %2,8 yükseldi ve Şubat 2023’ten bu yana en büyük aylık kazancını elde etti. Doların genel parlaklığına, eski Başkan Trump’ın Kasım ayında yapılacak seçimleri kazanma ihtimalinin artması da eklendi. Zira Trump’ın önerdiği gümrük tarifeleri ve vergi politikalarının ABD faiz oranlarını yüksek tutması muhtemel.

Ham petrol fiyatlarının yönü kendi adına konuşuyor: petrol piyasasının temellerinin gerilemesi, Orta Doğu’daki jeopolitik gerginliklerden açıkça daha ağır basıyor. OPEC ve Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) bu yılki talep büyümesi tahminlerini ortaklaşa aşağı yönlü revize etti. OPEC ve IEA tahminleri talebin tutarlılığı konusunda farklılık gösterse de, küresel talep büyümesine en büyük katkıyı sağlayan Çin’deki yavaşlamaya işaret ediyor. Önümüzdeki ay petrol vadeli işlemleri, Çin talebine ilişkin artan endişeler ve yatırımcıların Orta Doğu ihtilafına ilişkin karışık bir görünüm değerlendirmesi nedeniyle düştü ve Eylül ayının başından bu yana en büyük haftalık düşüşü %7,10 ile yaşadı. ABD ham petrolü 69,22 dolara ve Brent ise % 1,87 düşüşle varil başına 73,06 dolara geriledi.

Endüstriyel metaller segmentinde konsolidasyon devam ediyor. Oldukça olumlu Çin istatistikleri, Londra’da 9378 ABD dolarından (spot fiyat) işlem gören bakırın uyuşukluğunu açıklayarak coşku uyandırmayı başaramadı.

Öte yandan altın, daha güçlü ABD doları ve artan tahvil getirilerine rağmen yeni bir tüm zamanların rekorunu kırarak iz bıraktı. Altın, belirsizliklerin genişliği nedeniyle güçlü bir yükseliş yaşıyor. Bu, dolar cinsinden altının 2.700 ABD dolarının üzerinde işlem gördüğü ilk sefer.

Haftanın verilerine baktığımızda fırtınalı bir haftaya hazırlanmak gerekir. Otuz mega-cap devden oluşan gerçek bir geçit töreni üç aylık kazançlarını açıklayacak. GE Aerospace, Tesla, Coca-Cola, T-Mobile US ve IBM öncüler, Okyanusun diğer tarafında, SAP, L’Oréal, Roche, Hermès, Unilever ve Sanofi gibi Avrupa’nın ağır topları da spot ışıklarına çıkıyor. Kanada Merkez Bankası para politikası kararını Çarşamba günü açıklayacak. Perşembe günü büyük ekonomiler için merakla beklenen PMI faaliyet göstergeleri geliyor. Cuma günü Michigan Üniversitesi’nin Dayanıklı Mal Siparişleri ve Tüketici Güveni rakamlarıyla sonlanıyor.

Yabancıların en fazla yöneldiği hisseler

Fiyat hareketi güçlü hisseler (21.10.2024)

Günün önemli şirket haberleri 21/10/2024

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.