Fed’in ardından S&P500 Endeksi’nde karar anı

Piyasa beklentisiyle paralel olan Fed’in art arda dördüncü kez 75 baz puanlık faiz artırımı yapmasının ardından Fed Başkanı Jerome Powell'ın politikada bir pivot beklentisinin “erken” olduğu yönündeki açıklamasıyla ABD hisse senedi vadeli işlemleri Perşembe günü erken saatlerde düştü.

S&P 500 dayanaklı vadeli işlemler, endeksin bir önceki oturumda %2,5 düşmesinin ardından %0,3 düştü ve Bloomberg verilerine göre Ocak 2021'den bu yana Fed gününde en kötü düşüşünü kaydetti. Dow Jones endeksi vadeli işlemleri 80 puan veya %0,2 düştü ve teknoloji odaklı Nasdaq Composite endeksi dayanaklı sözleşmeler %0,4 düştü.

Bu arada, Hazine getirileri ve ABD dolar endeksi gelişme üzerine yükseldi.

S&P 500'ün Çarşamba günkü %2,5'lik kaybı, verilere göre, 2022'de %1 veya daha fazla olan 54. düşüşüydü ve bu durumun 2009'dan bu yana en kötü aşağı yönlü volatilite olması da dikkat çekici.

ABD'li yatırımcıların dikkatlerini çevirdiği bir diğer husus da İngiltere Merkez Bankası’nın faiz kararı idi. İngiltere Merkez Bankası Fed'in hamlesini takip etti, 75 baz puanlık bir faiz artırımı yaparak politika faizini %3 seviyesine çıkardı. Böylece BoE, analist beklentilerine paralel faizinde 1989'dan bu yana görülen en büyük artışı yaptı ve faizi 2008'den bu yana görülmemiş bir seviyeye çıkarmış oldu. Merkez bankalarının bu sıkılaştırıcı hareketlerinin piyasalara volatilite kazandırdığını söylemek mümkün.

Fed kararı sonrası Dolar endeksinin tekrar yukarı hareketlendiğini gördük. 115 üzerindeki fiyatlamalar ve güçlenmeyi sürdüren Dolar, hisse senedi piyasaları açısından olumsuz yansıyabilir.

Karar öncesi %3,90’lara kadar geri çekilen ancak karar sonrası yükselmeye başlayan ABD 10 yıllık bono faizleri ise Perşembe günü %4,20’yi test etti. %4,20 üzerindeki fiyatlamalar hisse senedi piyasaları üzerinde satış baskısı oluşturabilir. %3,90 altındaki fiyatlamalarda riskli varlık fiyatlamalarında rahatlama yaşanabilir.

Teknik açıdan 50 günlük ortalaması üzerinde kalıcı olamayan S&P500 sözleşmesi 3700 desteğine kadar geri çekildi. Endeks 50 günlük üssel ortalamanın geçtiği 3850 üzerinde yeniden kapanış alabilirse Teknik açıdan güçlenecektir. 50 günlük ortalama üzerinde kapanışlarda 3700 altında zarar kes çalıştırmak kaydıyla 3920 ve 4000 yatay dirençleri takip edilebilir. 3600 desteği önemli bir destek olarak karşımıza çıkıyor. 3600 desteği aşağı kırılırsa S&P500 endeksinde satış baskısı yeniden artabilir.

Uluslararası yatırımcılar, hisse endekslerinin yükselişlerinden ve düşüşlerinden yararlanabilmek için ABD Chicago Borsası’nda (CME) işlem gören “S&P500 Vadeli Sözleşmelerinde” işlem yapıyorlar. S&P500 endeksinin düşeceğini düşünen yatırımcılar, Vadeli Sözleşmelerde “satım” yönlü işlem yaparken, endeksin yükseleceğini düşünen yatırımcılar Vadeli Sözleşmelerde “alım” yönlü işlem yaparak pozisyon açmaktadır.

Chicago Borsası’nda E-mini S&P500 sözleşmesi ve Micro E-mini S&P500 sözleşmelerinin ikisi de S&P500 endeksini dayanak varlık olarak kabul eder. Bu sözleşmelerin fiyatları birbirine çok yakınken, aralarındaki en önemli fark sözleşmede pozisyon almak için gerekli teminat büyüklüğü ve endeksin hareketinin kaç katı büyüklüğünde olduklarıdır. Micro E-mini S&P500 sözleşmesi S&P500 * 5 büyüklüğündeyken, E-mini S&P500 sözleşmesi, S&P500 * 50 büyüklüğündedir. Endeks*5 büyüklüğündeki Micro E-mini S&P500 sözleşmesinin başlangıç teminatı 1.100 $ iken, endeks * 50 büyüklüğündeki E-mini S&P500 sözleşmesinin teminatı 11.000 $’dır. 2 Kasım Saat 16:40’ta E-mini S&P500 sözleşmesi ve micro E-mini S&P500 sözleşmesi 3732 $’dan işlem görmekteydi. Eğer yatırımcı S&P500 endeksinin 3832’ye yükseleceğini düşünüyorsa, 1.100 $ teminat yatırarak 1 adet micro E-mini S&P500 sözleşmesi satın alabilir. Eğer yatırımcının tahmini tutar ve S&P500 endeksi 3832’ye yükselirse, yatırımcı bugün 3732’den aldığı sözleşmeyi 3832’den satar ve 100 puan marj elde eder. Micro sözleşme endeks *5 büyüklüğünde olduğundan, yatırımcının karı 100*5=500 $ olacaktır. Görüldüğü üzere sözleşmede işlem yapmak için verilen teminat 1.100 $ iken, kazanç 500 $ (%45 kar) olacaktır. Bununla birlikte yatırımcının tahmini gerçekleşmez ve S&P500 endeksi 3632’ye düşer ve yatırımcı sahip olduğu sözleşmeyi 3632’den satarsa, 500$ zarar ((3550 – 3450)*5) etmiş olur. 

Eğer isterseniz siz de PhillipCapital’de açacağınız hesap ile Chicago Borsası'nda Altın, Buğday, Petrol ve Endeks vadeli sözleşmelerinde işlem yapabilirsiniz.  İşlem yapabileceğiniz tüm ürünleri görmek için aşağıdaki linki inceleyebilirsiniz.

https://www.phillipcapital.com.tr/media/dosyalar/2022/03/14/futures-urun-ozellikleri.pdf

ABD’nin de içinde bulunduğu 15 ülkede 1 milyon 250 bin yatırımcıya hizmet veren bir dünya devinin uluslararası piyasa deneyiminden faydalanmak ve konuya ilişkin bilgi almak için;

0212-982 25 00 ve 0212-296 84 84

[email protected]

DÜNYA DEVİ PHILLIPCAPITAL'DE HESAP AÇMAK İÇİN TIKLAYIN

Altın'da yükseliş hazırlıkları

Ham petrol yeni bir yükselişe mi hazırlanıyor?

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.