Endekste ilgi Bankacılık ve GYO ile sınırlı

ABD doları, Fed’in faiz indirimlerinin kapsamına ilişkin beklentilerin azalması ve Başkan seçilen Donald Trump’ın gümrük vergileri, göçün azaltılması ve borçla finanse edilen vergi kesintileri gibi övülen politikalarının ABD ekonomisinde enflasyona yol açacağı görüşüyle, şu ana kadar ayda %2’den fazla değer kazandı.

Diğer taraftan ise ABD Hazine tahvil faizleri gecelik düşüşlerini sürdürdü, 2 yıllık faiz %4,278’e, 10 yıllık faiz ise %4,412’ye geriledi. Bu, büyük emsallerine karşı gecelik düşük seviyesine yakın seyreden dolar üzerindeki baskıyı sürdürdü. Para birimini altı diğer para birimine karşı takip eden dolar endeksi, dünkü 106.12’lik dip noktasına yakın 106.20’de sabit kaldı. Perşembe günü 107.07’de bir yılın en yüksek seviyesine ulaşmıştı.

CME FedWatch’a göre, piyasalar Fed’in Aralık ayındaki toplantısında çeyrek puanlık bir faiz indirimine yönelik bahislerini %59’un altına düşürdü. Bu oran bir gün önce %62, bir hafta önce ise %65’in üzerindeydi. Trump’ın gündeme getirdiği mali harcamalar, daha yüksek tarifeler ve daha sıkı göç politikaları analistler tarafından enflasyonist olarak değerlendiriliyor ve bu durum, zaten bir dizi güçlü ekonomik verinin sekteye uğrattığı Fed’in faiz indirimlerini sekteye uğratma potansiyeli taşıyor.

Euro da geçen haftaki bir yıllık düşük seviyesinden toparlanarak en son 1,0590 dolardan işlem görmekte. ECB Başkan Yardımcısı Luis de Guindos ve Bundesbank Başkanı Joachim Nagel, beklenen  yeni ABD ticaret kısıtlamalarının üretime yapacağı darbeye vurgu yaparken, enflasyon görünümü konusunda daha iyimser görünürken,  Jeoekonomik parçalanmanın daha büyük enflasyonist baskılara yol açması halinde, ECB ve diğer merkez bankalarının daha yüksek faiz oranlarıyla bunu uzak tutacağını söyledi. Hatırlayacağımız gibi ECB, Euro  bölgesindeki enflasyon %2 hedefine yaklaşırken Haziran ayından bu yana faiz oranlarını üç kez düşürmüş, ancak, evroyu paylaşan 20 ülkede toparlanmanın zor olduğu kanıtlanınca büyüme projeksiyonlarını da iki kez indirmişti. Doğal olark büyüme görünümü, hem Euro bölgesinde hem de küresel olarak ekonomik politikalar ve jeopolitik manzara hakkındaki belirsizlik nedeniyle bulanıklaşıyor. Korumacı eğilimler, Avrupa endüstrileri için hayati önem taşıyan küresel tedarik zincirlerini bozabilir ve firmaların büyüme potansiyeli, rekabet gücü ve finansal dayanıklılığı üzerinde olumsuz etki yaratabilir.

Petrol fiyatları, Norveç’in Johan Sverdrup petrol sahasında üretimin durdurulması, Biden yönetimi, Washington’un politikasında önemli bir tersine dönüş yaparak Ukrayna’nın Rusya’nın içlerine saldırmak için ABD yapımı silahlar kullanmasına izin vermesinin  etkisiyle önceki gün yaşanan yükselişin ardından bu sabah yatay seyirde, ancak yatırımcılar Rusya-Ukrayna savaşında olası bir tırmanışa dair korkular nedeniyle temkinli kalmayı sürdürdü. Ocak teslimatlı Brent ham petrol vadeli işlemleri %0,1 düşerek  varil başına 73,37 dolara ve WTI Ocak sözleşmesi %0,1 düşerek 69,21 dolara geriledi.

Altın fiyatları, ABD dolarının zayıflamasıyla bir haftanın en yüksek seviyesine tırmanırken, piyasalar ABD faiz oranı görünümüne ilişkin ipuçları için Fed yetkililerinin yorumlarını bekliyor. Spot altının ons fiyatı, % 0,4 artışla 2.623 dolara çıktı. ABD altın vadeli işlemleri %0,5 artışla 2.627 dolara çıktı. Altın fiyatlarındaki hareketin, Aralık ayındaki toplantıya ilişkin beklentilerdeki herhangi bir değişikliği yansıtıyor.

Hanehalkı İşgücü Araştırması sonuçlarına göre; 15 ve daha yukarı yaştaki kişilerde işsiz sayısı 2024 yılı III. çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre 20 bin kişi azalarak 3 milyon 106 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise 0,1 puanlık azalış ile %8,7 seviyesinde gerçekleşti. Öte yandan Deutsche Bank TCMB’nin 21 Kasım’daki toplantısında politika faizinin değişmeyerek yüzde 50’de kalacağını öngörürken ilk indirim beklentisini öne çekti. Deutsche Bank 2025 Ocak ayında başlayacağını ön gördüğü 250 baz puanlık faiz indirimi beklentisini Aralık ayına çekti. Endeksde faiz indirim fiyatlamasının devam ettiğini görmekle birlikte ilginin Bankacılık ve GMYO ile sınırlı kaldığını görmekteyiz.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.