Endeks alıcılı seyre geçebilir

Piyasaların merakla beklediği ABD seçimlerinde Demokrat Obama yeniden seçildi. Obama’nın seçilmesi FED Başkanı Bernanke’nin akıbeti konusunda endişeleri ortadan kaldırırken (parasal genişleme devam edecek), bir süredir konuşulan mali uçurum endişelerinin ön plana geçtiğini söyleyebiliriz.
Altında sert yükseliş dikkat çekerken bunun risk iştahında genel bir artıştan ziyade doların (Bernanke ile devam nedeniyle) zayıflamasıyla ilgili olduğunu düşünüyoruz. Kongrenin üst kanadı Senato’nun Demokratların, alt kanadı Temsilciler Meclisi’nin ise Cumhuriyetçilerin kontrolünde kalması Demokratlar ve Cumhuriyetçiler arasındaki görüş ayrılıkları nedeni ile endişe yaratıyor. Demokratların ve Cumhuriyetçilerin mali uçurum olarak adlandırılan vergi kesintileri ve bütçe kesintileri üzerinde anlaşamamaları olasılığına dair soru işaretleri piyasaların ana gündem maddesi haline gelebilir ki Obama'nın güçlü seçim zaferi nedeniyle, pazarlığa çok açık olmama ihtimali var.
Ayrıca Yunanistan’da bugün oylanması beklenen bütçe ve tasarruf önlemleri ana risk unsurlarından biri.
Bugün makro veri tarafında Euro bölgesi perakende satışlar (beklenti:%-0.1 önceki:%0.1) verisi ve Almanya’da 13:00’de sanayi üretimi (beklenti:%-0.7 önceki:%-0.5) verisi açıklanıyor. Almanya’da 4 milyar euroya kadar borçlanma hedeflenen 5 yıllık ihale var. Yunanistan'da ise Parlamento mali bütçe ve tasarruf önlemlerini oylaması bekleniyor. Koalisyon içerisinde bazı anlaşmazlıkları olduğu biliniyor.
Yurtiçinde ise not artırımı beklentileri ile yurtdışı piyasalara görece olumlu ayrışan İMKB’de, Fitch’in Türkiye'nin kredi notunu yatırım yapılabilir seviyeye yükseltmesinin ardından kar satışları yaşanıyor. Bu doğrultuda teknik tarafta 71.250 seviyesini yakından izlemeyi sürdürüyoruz. 71.250 desteği üzerinde karşılamayı başaracak hareketlerin ardından, endeks önümüzdeki günlerde alıcılı seyrini sürdürebilir: Bu durumda yeniden 73,500 hedef direnç noktasını kırma denemeleri ön plana çıkacaktır. 73,500 üzerindeki hareketlerde ise 75,500 hedef direnç konumunu sürdürecektir. Fitch kararının kısa vadede bütün varlık sınıflarında olumlu etkisi olacağını düşünüyoruz. Bilindiği üzere not artırımı beklentisi bir süredir İMKB’nin yurtdışı piyasalara görece olumlu ayrışmasını sağlıyordu. MSCI Türkiye endeksi yılbaşından bu yana %39.4 getiri elde ederken, MSCI gelişmekte olan piyasalar endeksi %9.6, MSCI S&P 500 endeksi ise %12.5 getiri elde etti.
Diğer taraftan dün Moody's’in 21 Kasım'da İstanbul’da 6. yıllık kredi riski konferansı düzenleyeceğine dair haber Moody's den de not artırımı geleceğine yönelik beklenti yarattı. Ancak Fitch'in not artışı açıklamalarına nazaran Moody's den en son Ekim sonu gelen açıklamalar kısa vadede not artışı geleceğine yönelik sinyaller içermiyordu ve bu doğrultuda düşük ihtimal olabileceğini düşünüyoruz.
Dün gerçekleşen Hazine ihaleleri ise (2 ve 10 yıllık) piyasa beklentilerine paralel yönde gerçekleşti. Bu hafta gerçekleşen ihalelerle piyasadan toplam 6.5 milyar TL borçlanma gerçekleşmiş oldu. Hazine Kasım ayında piyasadan ihale yoluyla 8.9 milyar TL borçlanma hedefliyordu. Bu ayın son ihalesi 20 Kasım’daki 294 günlük ihale.
Avrupa tarafında ise Euro bölgesi borç problemi başlığı altında İspanya ve Yunanistan konuları ön planda yer almaya devam ediyor: İspanya Başbakanı Rajoy’un son açıklamalarında yakın zamanda yardım talebi başvurusu olmayacağına vurgu yapmaya devam etti. Rajoy İspanya'nın bir kurtarma yardımı talep edip etmemeyi değerlendirmeye devam ettiğini, kurtarma yardımının borçlanma maliyetlerinde yaratacağı düşüşün kurtarma yardımı isteyip istememe kararı üzerinde belirleyici olacağını söyledi. Yunanistan'da ise Parlamentonun bugün mali bütçe ve tasarruf önlemlerini oylaması bekleniyor. Yunanistan konusunda Almanya ve IMF arasındaki, özellikle kamunun elinde bulunan borçların yeniden yapılandırması konusunda, görüş ayrılıkları daha ön plana geçerek olumsuz bir hava yaratabilir.
YAPI KREDİ YATIRIM ARAŞTIRMA

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.