Dolardaki kritik seviye 3,75'e yakın

Küresel piyasalarda ABD doları lehine fiyatlamanın etkisini net olarak gösterdiği bir gün yaşadık. Bilindiği üzere bir süredir dolar endeksi ( DXY ) yatay bir fiyatlama görülmekte yalnız yukarı yönde bir eğiminde bulunduğunu bahsetmekteydik. Özellikle FED’in 14-15 Mart tarihli FOMC toplantısının sonucunda 25 baz puan faiz artırımına gideceği olasılığının yükselmesi şüphesiz dolar lehine fiyatlamaların en önemli nedeni konumunda. Peki, dün neden bu fiyatlamalar etkisi artırdı? Bu sorunun cevabı açıklanan Şubat ayı özel sektör tarım dışı istihdam verisinde bulunuyor. Piyasa beklentisi 190 bin artış olmasına karşılık 298 bin artış ile 2013 Nisan ayından bu yana en yüksek seviyede gerçekleştiğini gördük. Özellikle inşaat ve imalat sanayide istihdam artışı bir hayli dikkat çekici. Bu etkinin nedeni ABD Başkanı Donald Trump’ın genişleyici maliye politikaları yolu ile ABD ekonomisinde daha güçlü büyüme temposunun görüleceği beklentisi olduğunu düşünmekteyiz.Datanın açıklanması ile FED’in Mart ayında faiz artırma olasılığı
%100 seviyesine ulaştı. Bu sayede DXY’de 102.00 seviyesinin üzerine yükseliş hareketleri görüldü. Daha dikkat çekici fiyatlamalar ise ABD tahvil fiyatlamaları üzerindeydi. Tahvillerin satış baskısı altında
kalması sonucu 10 yıllık tahvilin getirisi %2.5800 seviyesine kadar yükseliş kaydetti. FED’in faiz artırımlarına daha hassas olan 2 yıllıkların getirileri ise %1.38 seviyesine ulaştı. Şimdi gözler artık Cuma günü açıklanacak olan TDI verisi üzerinde… ADP sonrası beklenti piyasa tahmininin ortalaması olan 190 bin seviyesinin aşılacağı yönünde. Dolaysıyla ABD doları lehine fiyatlamaların devam edebileceğini düşünmekteyiz.

Dün yurt içerisinde ise TCMB Başkanı Murat Çetinkaya’nın konuşması ve yılık ilk sanayi üretimi datası göz önündeydi. İlk olarak Çetinkaya’nın sürpriz olarak nitelendirilecek herhangi bir cümlesine rastlamadığımızı söyleyerek başlayalım. Önemli gördüğümüz cümleleri de kısaca hatırlatmakta fayda görmekteyiz:İktisadi faaliyet ılımlı bir toparlanma sergilerken cari dengedeki iyileşme eğiliminin tekrar başladığı gözlenmektedir. Son aylarda yaşanan döviz kuru hareketlerinin gecikmeli etkileri enflasyon üzerinde kısa vadede yukarı yönlü baskı oluştursa da sıkı parasal duruşun da katkısıyla enflasyonun yeniden düşüş eğilimine gireceği tahmin edilmektedir. Döviz piyasasında gözlenen oynaklığın fiyatlama davranışı üzerindeki olumsuz etkilerini sınırlamak amacıyla atılan adımlar büyük ölçüde amacına ulaşmıştır.Küresel öngörülebilirliğin düşük olması temkinli bir politika duruşu gerektirmektedir. Bu çerçevede fiyatlama davranışları yakından takip edilerek gerekirse ilave parasal sıkılaştırma yapılabilecektir.TCMB fiyat istikrarı temel amacına odaklanmaya devam edecektir. Bütün politika araçları bu hedef doğrultusunda etkin olarak kullanılacaktır.Reel sektörün basiretli borçlanma ve etkin risk yönetiminin teşvik edilmesi ilerleme sağlanabilecek yapısal alanlardan biridir.Gerekirse ilave sıkılaştırma yapabiliriz.Döviz kuru oynaklığının ciddi oranda azaldığını gördük.Görüldüğü gibi bu cümleler daha önceki açıklamaları ile neredeyse birebir benzer. Dolayısıyla TL tarafına pozitif yansıyacak bir gelişme
olarak algılanmadı. Bunun yanında TL daha çok ABD dolarındaki değerlenme neticesinde hareket etti ve benzerlerine göre daha olumsuz bir performans gösterdi. Başkan Çetinkaya’nın en önemli cümlelerini bu
şekilde sıraladıktan sonra açıklanan Ocak ayı sanayi üretimi verisini inceleyelim: Datanın yıllık bazda %2.6 oranında artış kaydettiğini fakat mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış verinin ise %1.3 oranında yükseldiğini gördük. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayinin alt sektörleri incelendiğinde, 2017 yılı Ocak ayında madencilik ve taş ocakçılığı sektörü endeksi bir önceki aya göre yüzde 4,1 azalırken, imalat sanayi sektörü endeksi yüzde 1,6 ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi ise yüzde 1,5 arttığını görüyoruz.

Yeni günde hangi gelişmelerin piyasanın odağında olacağını hatırlatalım:İlk olarak sabahın erken saatleirnde Çin enflasyon verilerini dikkatle takip ettik. TÜFE datalarının piyasa beklentilerini karşılayamadığını görsek de asıl önem verdiğimiz ÜFE verisi %7.7 olan beklentilerin hafif üzerinde %7.8 oranında açıklanarak sadece Çin'de değil küresel ölçekte yüksleen enflasyona yönelik olumlu sinyalleri
teyit etti. Günün en önemli gelişmesi ECB para politikası kararları ve Başkan Mario Draghi’nin yapacağı konuşma olacak. Piyasada ECB’den herhangi bir sürpriz beklenmiyor. Yine de Euro üzerinde oynaklığın artma ihtimalini göz ardı etmemekteyiz.ABD tarafında ise ihracat ve ithalat fiyat endeksi ve işsizlik
maaşı başvuruları verilerini izleyeceğiz.

EUR/USD Analizi

Dün ABD’de açıklanan ADP verisinin beklentilerin çok üzerinde açıklanması sonrası değer kazanan ABD dolarının etkisi ile paritenin 1.0530 desteğine ulaştığını takip ediyoruz. Bu destek seviyesinin kırılarak gerilemenin devam etmesi durumunda gözler bir kere daha 1.0490 desteğinin üzerinde olacaktır. Özellikle gün içerisinde düşüş hareketinin ivme kazanabilmesi adına bu destek seviyesinin kırılması
gerektiğini düşünüyoruz. Bu durumda 1.0450 desteğine doğru gevşeme hız kazanabilir. Paritenin 1.0530 desteğinin üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda ise 1.0560 ve 1.0600 dirençlerini takip etmeyi sürdüreceğiz.

Ons Altın Analizi

ABD dolarında oluşan değerlenme sonucu sarı metalde yaşanan satış baskınsının 1205 desteğinin aşağısının test edilmesini sağladığını görüyoruz. Gün i,çerisinde gerilemenin devamı açısından ilk olarak bu destek seviyesini takip etsek de 1205 seviyesinin altında 1200 desteğinin çok daha önemli odluğunu düşünmekteyiz. Bu noktada 1200 desteğini kıracak fiyatlamaların gerçekleşmesi durumunda 1193
desteğine kadar aşağı yönde fiyatlama sürebilir. Bunun yanında yukarı yönde hareketlerin oluşması durumunda ise gün içerisinde 1210 – 1216 ve 1220 dirençlerini takip edeceğiz.

USD/TRY Analizi

Paritede ABD doları lehine oluşan fiyatlamaların sonucu olarak 3.7560 direncine yakın işlemlerin geçtiğini görmekteyiz. Gün içerisinde yükseliş hareketinin devamı açısından ilk olarak bu direnç seviyesini izlemekte fayda var. Şayet 3.7560 direncinin aşılmasını sağlayacak fiyatlamalar görülebilirse yükseliş hareketi 3.7900 – 3.8000 bölgesine doğru devam edebilir. Buna karşılık 3.7560 direncinin aşılamaması durumunda ise bir miktar kar satışlarının görülme ihtimali gündeme gelecek ve bu sayede 3.7200 ile 3.7000 destekleri yeniden takip edilmeye başlanılacaktır.

GBP/USD Analizi

1.2140 desteğine kadar gerilemenin oluştuğunu ve fiyatların bu seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlamaya çalıştığını görüyoruz. Bu noktada gerileme hareketlerinin devamı açısından ilk izlediğimiz teknik seviye olan 1.2140 desteğinin kırılması durumunda satış baskısının sertleşebileceğini ve bu sayede 1.2100 ile 1.2045 desteklerine doğru fiyatlamaların oluşabileceğini düşünmekteyiz. Bunun yanında 1.2140 desteğinin üzerinde kalıcılığın sağlanabilmesi durumunda ise 1.2175 direncinin aşılması ile ilk olarak 1.2210 ve arkasından 1.2290 dirençlerini yeniden hedef seviyeler olarak takip alacağız.

USD/JPY Analizi

113.60 seviyesine kadar gerileme yaşansa da bu seviyelerden gelen alımların etkisi ile paritenin 114.25 direncini aştığını ve tekrar 114.75 seviyesine ulaştığını görüyoruz. Gün içerisinde yükselişin devamı adına114.75 direncinin aşılmasını beklemek gerekiyor. Bu yönde bir fiyatlama ile 115.00 ve 115.40 seviyeleri kısa vadede takip edilmeye başlanılacaktır. Bunun yanında 114.25 desteğinin kırılması durumunda 113.90 ve 113.60 destekleri gün içerisinde izlenecek destek seviyeleri konumunda bulunuyor.

Vadeli Ham Petrol Analizi

Özellikle 51.00 desteğinin kırılması sonucu oldukça sert bir satış baskısının yaşandığını görüyoruz. Bu sayede 50.00 seviyesi test edilse de bu seviyelerden gelen alımlar ile 50.25 desteğinin üzerinde
fiyatlamaların oluştuğunu görmekteyiz. Yukarı yönde hareketin devamı açısından ilk olarak 51.00 direncini takip ediyoruz. Bu seviyenin aşılması sonucu emtiada 51.65 – 52.00 ve 52.60 dirençleri yeniden
hedef konumuna yerleşebilir. Fakat 50.25 desteğinin altında kalıcılığın ham petrol fiyatlarında 49.50 ve 48.70 desteklerine kadar baskı oluşmasına neden olabilir. "

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.