E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.
Dolar/TL ve tahvil bono piyasalarında Hazine ihaleleri, veri gündemi, küresel piyasalar ve Merkez Bankası'nın olası adımları izlenirken ve Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan'ın faiz söylemleri kuru baskılamaya devam ediyor. Küresel piyasalarda dolar küresel ticaret gerilimlerinin azalacağına ilişkin umutların ABD tahvil getirilerini yükseltmesiyle başlıca para birimleri karşısında bir haftadan uzun sürenin en düşük seviyesinden yükseldi.
Dolar endeksi dün gördüğü 2 Mayıs'tan bu yana en düşük seviyesi olan 92.243'ten yükselerek yüzde 0.1 artışla 92.647'ye yükseldi.
ABD'nin 10 yıllık hazine tahvil getirileri Asya borsasındaki işlemlerde yaklaşık 1 baz puan artışla yüzde 3.001'e yükseldi.
Bankacılar bugün Hazine'nin düzenleyeceği 2 ve 5 yıl vadeli sabit kuponlu gösterge tahvil yeniden ihraçlarının günün en önemli iç gündemi olacağını belirttiler. Bir bankacı, "Hazine tahvillerindeki sert yükselişler sonrasında yabancı talebi yakından izlenecek" dedi.
Bunun yanında iç piyasalarda Nisan ayına ilişkin bütçe gerçekleşmeleri ve Şubat dönemi işsizlik verileri de izlenecek. Cuma günü küresel piyasalardaki iyimserlikle 4.25'in altını test eden dolar/TL dün günü 4.32 civarında tamamlamıştı. Kur bu sabah ise Erdoğan'ın faiz açıklamalarıyla yönünü yukarı çevirerek 4.3990'a kadar yükselerek tarihi zirvesini test etti.
Dolar saat 18.13 itibariyle 4.4738 lira seviyesinde işlem görüyor. Açılışın ardından dolar en düşük 4.3492 lira, en yüksek 4.4738 lira seviyesi görüldü. Euro ise rekor kırarak 5.3065 lira seviyesinde işlem görüyor. Euro/dolar paritesi 1.1843 seviyesinde. Gram altın 185.7 liradan alıcı buluyor. 2 yıllık tahvil faizi yüzde 16.80 seviyesinde bulunuyor.
Faizi ekonomik alanda her türlü kötülüğün anası-babası olarak tanımlayan Erdoğan haftasonu yaptığı açıklamalarda da 24 Haziran'dan sonra faizin şeklinin de oranının da çok daha farklı bir şekilde gelişeceğini söyledi.
Erdoğan Londra'da Bloomberg TV'ye verdiği ve bu sabah Bloomberg HT televizyonunda yer alan konuşmasında ise "Faiz oranlarına dair kararlar alınırken size danışılıyor mu? TCMB faiz oranlarında sizin görüşe başvuruyor mu?" sorusuna şöyle yanıt verdi:
"Şu anda öyle veya böyle siz ülkede yürütmenin başısınız. Tabi ki TCMB bağımsızlığı söz konusudur. Ama TCMB bağımsızlığının gereği ile kalkıp, herhalde yürütmenin başı olan bir başkanın burada vermiş olduğu sinyalleri bir kenara koyacak hali yok. O da tabi buna göre değerlendirmelerini yapacaktır. Adımlarını ona göre yapacaktır. Ben bunun gelecek için çok isabetli adımların atılmasına vesile olacağına inanıyorum."
Geçen hafta Cumhurbaşkanlığı'nda gerçekleştirilen toplantının ardından yapılan yazılı açıklamada, "Toplantıda, hükümetin, para ve maliye politikaları konusundaki hedeflerine ulaşma kararlılığı teyit edilmiştir... Faiz ve döviz kuru baskısını azaltmak, bununla birlikte enflasyonla daha etkin mücadele etmek için gereken tedbirler alınacaktır. Bunun için Merkez Bankası elindeki araçları etkin şekilde kullanmaya devam edecektir" görüşüne yer verilmişti.
Reuters'ta Cuma günü yer alan bir analiz haberde ekonomi yönetiminin kısa vadeli volatiliteyi sınırlayacak adımların yanı sıra orta vadeli güven tesisi içerecek adımları da çalıştığı belirtildi. Habere göre piyasalardaki olağanüstü PPK kararı beklentilerine karşın ekonomi yönetiminin hedefi bunun bir
alternatif senaryo olarak kalması yönünde.
TL son dönemde S&P'nin kredi notu düşüşü ve enflasyon endişeleri başta olmak üzere gelişmekte olan ülke para birimlerinden negatif ayrışıyor. Bankacılar TL'deki değer kaybına dolardaki küresel değer kazancı, S&P'nin not indirimi, ABD faizlerinin yüzde 3'e yükselmesi, petrol fiyatlarındaki
yükseliş, yaklaşan seçimler öncesi genişlemeci politikalar, son PMI verisinin ekonomideki beklenen bir ivme kaybının başlangıcına işaret etmesini, yüksek enflasyon ve yüksek cari açığı gösteriyorlar.
Öte yandan 24 Haziran'daki seçimler öncesi yapılan düzenlemelerle birlikte artan harcamaların ardından bugün Hazine ihalesine olan ilgisi de yakından takip edilecek.
Tahvil bono piyasasında gösterge 10 yıllık tahvil getirisi 27 Nisan haftasını yüzde 12.60 seviyesinden kapadıktan sonra 158 baz puanlık yükselişle 9 Mayıs'ta yüzde 14.18'e kadar çıktı. Dün ise spot kapanışta ortalama bileşik faiz yüzde 13.92 valörde son işlem yüzde 13.90 oldu.
Öte yandan 27 Nisan haftasını yüzde 14.36 seviyesinden kapayan gösterge iki yıllık tahvilde bileşik faiz ise geçen hafta yüzde 16 seviyesine kadar yükseldi. Dün spot kapanışta ortalama bileşik faiz yüzde 16.10 olarak gerçekleşti.
Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.
Ürettiğinden fazlasını tüketen ve cari açık sorunu olan Türkiye, döviz açığını sıcak parayla finanse edip betona gömdüğünden döviz getirecek yatırımlar yapılmadı. FED'in faiz artırımına gitmekte oluşu ve 2008 krizinden sonraki parasal genişleme politikasının son buluşuyla dolar anavatanına dönüyor. Türkiye'nin tahvil faizleri ve 5 yıllık CDS leri yükseliyor, TL değer kaybederken enflasyon artışı devam ediyor.
anlaşılan o ki ne hükümetin ne de merkez bankasının yükselişi durdurmaya mecali yoktur. tüm ülkenin başı sağolsun.
KISA VADEDE, SPEKÜLATİF OLARAK ŞİŞİRİLMİŞ KUR, NE AB VE ABD Yİ ASKERİ HARCAMALAR DOLAYISIYLE SAPLANDIĞI EKONOMİ BATAĞINDAN ÇIKARMAYA NE DE EKONOMİK SIKINTI YAYGARALARI İLE TÜRKİYEDEKİ SEÇMENİN KAFASINI KARIŞTIRMAYA YETMEYECEKTİR. EMPERYALİSTLER VE İNTERNETTEKİ UZANTILARI AKILLARI SIRA BİR TAŞLA İKİ KUŞ VURACAKLAR. ASIL HEDEFLERİ VE GÖZLERİ BİZİM İKTİDARDA. YORUMLARIM UZUN VE MEŞAKKATLİ ARAŞTIRMALARIMIN ÖZETİDİR. YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR.
Yaw he he
AKLIN SANA KALSIN.
iyi senaryo yazmışsın. ama gerçekler acıdır. bir defa reise uydum dolarımı sattım. zarar ettim. bir daha uymam. yatırım tavsiyesi değildir.
arkadaslar lutfen gecmısımıze bakalım.Türkiye her 7-8yılda bır krıze gıren ulke.Bu yılda krız yılı..normaldir bu olanlar dolar 5.5 lırayı gorur. 2009 krızı --2002 krızı--şimdi de 2018 krızı ister kabullenırsınız zevk alırsınız, ıstemezsenızde ağlar durursunuz.batacak teksıtl fırması kalmadı gecen krızde taze bıttı malesef, insaat sırketlerını beklıyoruz..
Tehet.. tehet bunlar. tehet geçecek sonra düşecek :D bide şu benzin düşse yahu, 6,20 lere çıkıyormuş bugun. 4,15 di ... nereden nereye 5 ayda .. istikrar bu işte. :D
Gurbetci. Sen ulkede asgari ucretin kac lira oldugunu biliyomusun sen bu. Ukkede yasamiyorsun. Tuzun. Kuru kilavye karamanI
FAİZ HARAMDA ASIL YÜSELTEN SORUMLULUK SAHİPLERİ DEGİLMİ TAHVİL FAİZLERİ YÜZDE 18 ÇIKTI.HADİ TUT BEN YETKİLİYİM DEYİP DÜŞÜR BU KANULARI ULU ORTA KONUŞA KONUŞA YETKİLİLER BU HALE GETİRDİ.BİRAZ DAHA KONUŞURSA DOLAR 8 TL ÇIKARTIR.
Türkiye afrine girmeseydi pkk her gün askerlerimizi sehit etseydi..ülke kaynaklari abd ye avrupaya aksaydi yerli üretim yapmak yerine tüketen bir ülke olarak kalinsaydi..her üc dört yilda bir kriz ciksaydi imf nin eline baksakydik daha iyi bir durumda olurdu ülkemiz borsada üc bes kurus para kaybetmeyi bile göze alamayan bencil ve cahil yorumcular akp iktidari olmasa yemege ekmeginiz olmazdi
Ah bu chp bu cHP olmasaydi. Dolar bu olurmuydu chp olmasaydi dolar 1 tl idi
Recep İvedik 5 sinemalarda tayyippp doları 7 yap bravoooo oyum sana haram olsun
Allah sizi bildiği gibi yapsın
Faiz haram olduğu için dolar aldım. Faizden daha iyi getiri sağladım. Kafam rahat. Yatırım tavsiyesi değildir.
Akp....
Bu ne ki, baldızı alın diyen kafa banka yönetiyorsa dolar 5’de olur 10’da, değişim şart
Yeterrrrrrrrr akp
Zamaninda Reis dolarlari satma kampanyasi baslatti , size Altin alin demedi mi ? Reis i dinleseydiniz simdi coktan köseyi dönmüstünüz.Reisi dinleyen herzaman kazanir!
ha dolar almışsın ha altın sanki altın kayseriden çıkıyor altını da dolarla alıyorsun değişen bir şey yok bu söylem onun ne kadar ekonomiden anlamadığını gösteriyor
BURDAN DOLAR ALANI YAKIN ZAMANDA BATTIM DİYE FERYAT EDERSE ŞAŞIRMAYIN PAHALIYKEN HİÇBİRŞEY ALINMAZ ÇÖPE ATACAK PARANIZMIVAR OZAMN ALIN AMA AGAMAYIN SİZENE ELALEMİN DOLARINDAN BU KAFAYAPISI DOLARI BU FİYATLARA GETİRİYOR ABD DE YAŞAMIYORSUN BIRAKIN DOLARI ŞİRKET SAHİPLERİ DÜŞÜNSÜN
evet nikin gibi hep tv setredersen yorumunda anca bu kadar olur. abd’de yasaiyozda herseyi dolara ben mi endexledim diyecem, öyle biseymi var diyeceksin. neyse sen bu kadanla herzaman mutlu olursun. kiskabuyorum sizin kafanizdakileri.
Reisin 16. Yılında dolar 17 lira olmalı.
Reis sayende iflas bayrağını çektik sağol varol tamam
Ama ne yapsın Reis yalan mı söylesin faiz yüksek diyor doğruları söylüyor.
ALIN SİZE İSTRİKRAR......................OY VERECEKLER İYİ BAKSIN FİYATLARA ZATEN DOLARIDA CEHAPE BU KADAR YÜKSELTİ BENZİN ZATEN ONUN RAFİNERİSNDENGELİYOR :D UYANNINNNNNNNNNNNNNNNNNN..
Bu chp 16 yıl batırdı memleketi yeni dönemde yeni parti oylar Reis ve AKP.
bu ülke siyasetle düzelmez,sağcıymış ,solcuymuş,dinciymiş,kemalistmiş,osmanlıcıymış,ateistmiş senelerce bunlarla insanlar birbirine girdi,bir ülkenin gelişmesi için ilk önce dürüstlük sonra bilim ve üretim gerekli, biz ancak hergün televizyonlarda kahvelerde siyaset yapmaya boş boş konuşmaya devam ederiz,konuşan türkiye değil düşünen türkiye gerekir...
Hastaya zamanında ameliyat yapmazsan. Türkiye ekonomisinin ruhuna fatiha derler...
Acaba müdahale edilmese dolar ne kadar çikabilir diye meraklarinimi gideriyorlar😀
% 80 yanlış yapma haklarını kullanıyorlar. Geri kalan % 20 ile doğruları bulacaklar
3000 DEN 200.000 NE GİDEN BEYAZ FİLOYU. ALIYONDA 4100 DEN DOLARI NİYE ALMIYON?. ELİN DOLARINI SENMİ BASIYON?. SEN ALMASSAN BEN ALMASSAM. DOLARI UZAYLILARMI ALIYOR?. BİZİM GİBİ TÜRK KERİZLER ALIYOR. BEYİNSİZ MİLLET KENDİ AYAĞINI KURŞUN SIKIYOR. ÖMRÜM BOYUNCA DOLARI ELİME BİLE ALMADIM. TL İŞİMİ GÖRÜYOR.
yakinda eline alacaksin meak etme
Allah allah reyis yevmiyeleri kesti galiba borsa şöyle olcak dolar şöyler olucak diye yevmiyeci klavye erkeleri toz olmuşlar eee burda bile bile milleti kandırmaya çalışan yevmiyeciler kandırdığınız insanların vebali altında allah sizleri helak etsin emi
iyi bişe olsa ben yaptım, yaptık naraları atılırdı... Sanırım iyi bişe diel usd nin yukselmesi... kimin yaptığı belli deil :D
Hani lan dolar 3.75 olacak diyenler?
Tayyip Erdoğan faizleri düşüreceğiz diye Bloomberge açıklama yapıyor, danışmanı Cemil Ertem sonrasında talimatla faiz düşmez diye karnından konuşuyor. Komik valla. Yandaş hala Reis dedi faiz düşmüyor diye avunuyor. Yandaş bu hallere senin yüzünden gelindi hiç sorumluluktan kaçma. Suçun her yalana inanmak, gerçeği söyleyenlere düşman gibi bakmak senin.
Akaryakıt fiyatları uçtu gitti bakalım erdoğanın ( borçla ) yaptığı yollardan kim gidecek ? tünellerden , köprülerden kim geçecek ? artık orta gelir gurubuna araç lüx oldu !!! mayıs ayı enflasyonu nisan ayınıda geçecek. yıllardır yanlış uygulama yapıldığını belirttik önümüzdeki 5 yıl en iyi kazanç hemen bir yediemin açmak olucak çünkü bankalar ve diğer kurumlar hacizli araç koymaya yer bulamayacak !!! Yazık bu milletin %50 sine diger %50 beni ilgilendirmiyor onlar gerçeği 10 yıl sonra anlayacaklar !!!
Demirkan dahisi minibüs, otobüs su mu yakıyor ?
HUSİSİ ARABA BİNİYORSAN KEYİFÇEK. BENZİNİN HADABINI YAPMAYACAK SIN. HAYIRLI YOLCULUK LAR.
Kriz geçirmeden anjiyo olunmalı. Krizden sonra müdahale ne kadar işe yarar
benzin=dolar, gübre=dolar, ilaç=dolar, cep telefonu=dolar, alman arabası=euro. beyin bedava
BİZİM ÖYLE BİR DERDİMİZ YOK. DOLARLA BENZİNLE İŞİM YOK. OLAN DÜŞÜNSÜN.
dolar artmıyor,tl değer kaybediyor.eğer dolar artsa diğer para birimlerinin aynı kalması gerekir,ama diğer para birimleride artıyor.veya diğer bir deyişle onlar yerinde duruyor bizim paramız değer kaybediyor.
liyakatsiz idareciler, ehline verilmeyen işler...sonuç işte ortada, ekonomik çöküş
Reis dolara sponsor oldu ralli yaptırıyor
Reis sağolsun 10 liraya kadar yolu var bie sıfır atar 1 lira olur
bin kere dedik bir KHK cikarin dolari düsürün koydeki hemsireyi, ogretmeni isten atarken KHK ile yapiyorsunuz.yoksa gucunuz bu garibanlara mi yetiyor...
SEÇİME KADAR HERR GÜN ELLİ EZİK TL KOYSA DOLAR HERALDE 10 LİRA OLUR ZATEN OZAMAN GEÇMİŞ OLSUN GÜZEL ÜLKEM..........AMA EMİN OL SANA DA YEDİRMEZLER...................
ekonomik kriz ile basa gelmislerdi. ekonomik kriz ile yolcu.
BİZİM MALZEMECİ KESİN BATAR........................
"Erdoğan'ın söylemleri kuru baskılamaya devam ediyor" bu nasıl baskılama?baskı değil doping.fiyat artamıyorsa baskılama olur,fiyat artıyorsa doping olur.
10 lira olsun ag umrumda değil
FED HAZİRANDA 0,50 PUAN VE ÜZERİ ARTIŞ YAPARSA HEM EN FAZLA BORÇLU OLDUĞUMUZ DOLAR CİNSİ FAİZE ÖDEYECEĞİMİZ RAKAMLAR ARTACAKTIR -GELİRİMİZ EURO CİNSİ OLDUĞU İÇİN DAHA ÇOK EURO CİNSİ BORÇLANSA İDİK FAİZE ÖDEYECEĞİMİZ PARA AZALIRDI
Bu rakam inandırıcı değil.TÜRKİYE nin şu ankı gerçekleriyle uyuşmuyor.Dolar alanın eli yanar.Dolarını bozdurana bir bardak beleş su benden tabiki fişini göstermek kaydıyla. :(
tcmb de izliyor. izleyin efendiler izleyin krizle gelen krizle gider. tamamdır.
Garibin rezervi yok veya yetersiz. Faiz yükselterek kuru önler ,o da Reise tosluyor ,
Yazık milletime ne günlere kaldık.Saldım çayıra mevlam kayıra yöntemiyle ülke yönetilmez.Dolar Rabia derken yakında Marodona olacak gibi...
Al sana 4.40 durmak yok yola devam 4.50 yolu açılmıştır
VATANDAŞIMA GELMİŞ GEÇMİŞ OLSUN DOLAR 4*4 ÇOK HIZLI GİDİYOR. BİZDE BİNDİK UÇMAYA DEVAM EDİYORUZ.
UÇ BAKALIM BİR GÜN. PARAŞÜTSÜZ DÜŞERSİN.
TCMB şu an üniversite öğrencilerine "Fiyat İstikrarı" adlı show'unu yapmakla meşgul.
çok kötü allah yardımcımız olsun
EYYYYYYYYY VARLIK FONU NEREDESİN NEDEN PİYASAYI KONTROL ETMİYORSUN. MB GİBİ SİZDE SEYRE Mİ DALDINIZ.
Genel seçimden 8 ay sonra da belediye seçimi var,kim hangi önlemi alacak?gerekenler yapılmazsaTC tarihinin en ağır krizi ile karşı karşıya kalma riskimiz var
seçim yaklaştıkça kurdaki tansiyon artarak devam edecektir. doların kısa vadede düşmesi çok zor düzeltme bile yapmadan yükselen bir grafik var.
REİS NE OLUR BUGÜN AKŞAMA KADAR FAİZ YÜKSEK DOLARIN ARTMASI BİZİ İLGİLENDİRMEZ DESENE. 4.5 KUR İSTİYORUZ.
Erdoğan konuştukça dolar yükseliyor. Seçime kadar konuşmasa olmaz mı? TAMAM :)
Artik faiz yukselse de Merkez bankasi, fayda etmez. Gecmis olsun.
Yükseltmek işe yaramayacaksa indirsin Reis bunu istiyor faiz % 1 dolar 10 tl olsun süper olur
Bu hukumet dolarin cikisini durduramiyor. Durmus Yilmaz ne yapilmasini gerektigini yazmis http://www.paraanaliz.com/2018/guncel/durmus-yilmaz-merkezin-glpyi-yuzde-14-15e-cikarmasi-gerek-23116/
Helal be TCMB sayende zengin olduk. 5 TL'ye kadar müdahale yok ona göre. 4 milyon TL param 3 ayda 5 milyon TL olacak. Ömür boyu çalışmaya gerek yok artık.
istediğin kadar tepki gelmemiş, trole devam :)
Eyyyy dolar. Bu hızla 10 lira olman lazım bak halkın gazını alırım ben
Reis sapolsun 6 lirayı görürüz
ver mehteri dolar 4,40 4,50 ye gidiyor. uyumaya devam
PARAMIZ HIZLA DEĞER KAYBEDİYOR. HÜKÜMET UYUYOR. HER ŞEY KÖTÜYE GİDİYOR .HÜKÜMET DOLARDAN BIZE NE DİYOR.
CONİLER İ SEVİNDİRMEKTENSE BU VATAN BİZİM TORUNLARIMIZA KALACAK DEYİP TL DÖNSEK VE MİLLİ PARAMIZ DAHA GÜVENLİ OLSA İYİ OLMAZMI.
ÇOK GÜZEL FİKİR. HERKES SENİ GİBİ DÜŞÜNSE. AMA NERDE HAİN DOLU.
OLMAZ DOSTUM ÇÜNKÜ DIŞ TİCARET AÇIĞIMIZ HER YIL 50 MİLYAR $ ÜZERİNDE.TÜRKİYE ÜRETİP TÜKETTİĞİNDEN FAZLA DIŞARIYA SATMAZ İSE BU DURUM HEP DEVAM EDER.BENCE DÖVİZDEKİ YÜKSELİŞ SEÇİME İKİ HAFTA KALA DURUR DAHA SONRA DA 4 tl OLUR.
Durum vahim dahada çıkar, olan millete olur
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (19:44)