DOĞAN HİSSELERİNDE BASKI SÜRECEK

HSBC BİM için Endeksin Altında Getiri önerisini korudu hedef fiyatını 41.2TL'den 40TL'ye indirdi. 2Ç sonuçları beklentilerden daha düşük geldi. Zorlu piyasa koşulları ve artan rekabet en önemli sebepler olarak gözüktü. Rekabetin önümüzdeki dönemlerde hem satış büyümesini hem de marjların iyileşmesini olumsuz yönde etkilemesini bekliyoruz. Tahminlerimize yaptığımız düzletmenin ardından şirket için 2010 net kar tahminimiz piyasa beklentisinin %11 altında. BİM için ''Endeksin Altında Getiri'' önerimizi koruyoruz. Hedef fiyatımızı ise 2Ç sonuçlarından sonra tahminlerimize yaptığımız düzeltmeden sonra 41.19TL'den 40TL'ye indiriyoruz. Aygaz zayıf 2Ç sonuçları açıkladı. Aygaz'ın 2Ç sonuçları için herhangi bir piyasa beklentisi bulunmamaktadır. 46 milyon TL'lik net kar rakamı 62 milyon TL olan HSBC beklentisinden düşük geldi. FVAÖK rakamı ise 61 milyon TL olarak açıklanırken HSBC beklentisi olan 81 milyon TL'nin altında kaldı. Kambiyo zararları ve elektrik tarafındaki düşük kar marjı ve Tüpraş'ın zayıf performansı karlılığın düşük gelmesine sebep oldu. Karlılığın 3Ç'de elektrik marjlarının toparlanması ve TL'nin değerlenmesi sebebi ile oluşacak kambiyo karları sayesinde artmasını bekliyoruz. [AYGAZ.IS; Mevcut Fiyat: 6.70 TL, Hedef Fiyat: 9.15 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Coca-Cola İçecek bugün 2Ç sonuçlarını açıklayacak. HSBC'nin 2Ç net kar tahmini 86 milyon TL, piyasa tahmini ise 79 milyon TL. HSBC'nin 2Ç FVAÖK tahmini ise 162 milyon TL iken piyasa tahmini 148 milyon TL. [CCOLA.IS; Mevcut Fiyat: 14.80 TL, Hedef Fiyat: 16.60 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Doğan Yayın, mahkeme tarafından onaylanan 713 milyon TL'lik vergi cezasının 335 milyon TL tutarında faize tabi olduğunu açıkladı. Böylece mahkeme tarafından onaylanan toplam tutar 1,048 milyon TL'ye yükselirken, mahkeme tarafından henüz sonucu açıklanmayan 1.5 milyar TL'lik vergi cezası da belirsizliğini koruyor. Mevcut durumda hisse üzerindeki baskının kısa vadede devam edebileceğini düşünüyoruz. [HURGZ.IS; Mevcut Fiyat: 1.38 TL, Hedef Fiyat: 1.75 TL, Endekse Paralel Getiri] Hürriyet, mahkeme tarafından onaylanan faiz ile beraber toplam 7.3 milyon TL'yi bulan vergi cezası ödemesinin 3 Eylül tarihine kadar yapılacağını açıkladı. 10 milyon TL'lik başka bir vergi cezası konusunda da kısmen lehte ve kısmen aleyhte karar alındığı, 16.3 milyon TL'lik kısım ile ilgili ise duruşmanın henüz yapılmadığı bildirildi. Haberlerin kısmen olumsuz olduğunu düşünüyor, hisse üzerindeki olumsuz etkinin kısa vadede devam edebileceğini düşünüyoruz. [HURGZ.IS; Mevcut Fiyat: 1.38 TL, Hedef Fiyat: 1.75 TL, Endekse Paralel Getiri] Kardemir yılsonunda 100 milyon TL net kar hedefliyor. Reuters'da yer alan habere göre, Kardemir yılsonunda HSBC beklentisi olan 63 milyon TL'nin üzerinde 100 milyon TL tutarında net kar bekliyor. Bu rakama ulaşılması durumunda Kardemir'in değerleme rasyolarının oldukça cazip seviyelere ineceğini ve bunun da hisse açısından olumlu olduğunu düşünüyoruz. [KRDMD.IS; Mevcut Fiyat: 0.63 TL, Hedef Fiyat: 0.90 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Tüpraş'ın 2Ç sonuçları beklentilerin altında kaldı. Şirketin net karı 222 milyon TL ile 230 (CNBCe) -282 (Reuters) milyon TL arasında değişen piyasa beklentilerinin altında gerçekleşti. Sonuçlarda kur farkı giderlerinin yanı sıra beklentilerden düşük operasyonel kar da etkili oldu. FVAÖK rakamı 369 milyon TL ile gerek 290 milyon TL olan CNBCe beklentisinin gerekse de 440 milyon TL olan Reuters beklentisinden zayıf gerçekleşti. Sonuçlara özellikle zayıf seyreden rafineri marjlarının da etkisiyle kısa vadede olumsuz tepki gelebileceğini düşünüyoruz. [TUPRS.IS; Mevcut Fiyat: 33.50 TL, Hedef Fiyat: 42.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Türk Hava Yolları 3-4 şirketle satın alma görüşmesi yapıyor, 2015'te 56m yolcu hedefliyor. Sabah Gazetesi'nde yer alan röportajda THY Yönetim Kurulu Başkanı Hamdi Topçu çok sayıda şirketten ortaklık teklifi aldıklarını ancak Afrika, Rusya ve Avrupa'da ciddi şekilde görüştükleri 3-4 şirket bulunduğunu söyledi. Topçu bunlar içinde henüz kontrat aşamasına gelinmediğini ifade etti. Operasyonlara ilişkin olarak Topçu, 2011 ortasında kadar filoya girecek 19 yeni uçakla geniş gövde kapasitesinin %84 artacağını ve yeni hatların açılacağını belirtti. 2015 yılında hedeflerinin 56m üzerinde yolcu taşımak olduğunu kaydeden Topçu, biri TAI ile diğeri de uçak koltuğu üretmek üzere olmak üzere iki yeni şirket daha kuracaklarını söyledi. [THYAO.IS; Mevcut Fiyat: 4.78 TL, Hedef Fiyat: 6.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Türk Telekom'da yönetim değişikliği. Şirket Hakam Kanafani'nin CEO ve Gökhan Bozkurt'un da Genel Müdür görevlerine atandığını açıkladı. Kanafani 2006 yılından beri Oger Telekom'un İş geliştirme ve Koordinasyon Müdürlüğü görevinde bulunmaktaydı. Bozkurt ise 2006 yılından beri Türk Telekom'un İK Genel Müdürlüğünü yürütmekte. Önceki CEO Doany ise Oger Telekom Grubunun yeni CEO'su olarak görevine başlayacak. [TTKOM.IS; Mevcut Fiyat: 5.95 TL, Hedef Fiyat: 6.00 TL, Endekse Paralel Getiri]

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.