E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.
Beklentilerin altında...
Çimsa, 1Ç11 döneminde 15 milyon TL net kar açıkladı. Net kar rakamı, hem bizim beklentimiz olan 22 milyon TL’nin altında hem de 18 milyon TL olan piyasa beklentisinin altında gerçekleşmiştir. Net kar, 1Ç10 dönemine göre %13.7 düşüş göstermiştir. Net karda yaşanan bu gerilemede, üretim maliyetlerindeki bozulma etkili olmuştur. Aynı zamanda şirketin net kar rakamı, 4Ç10 dönemine göre %16 daralmıştır. Çimsa’nın yurt içi gelirleri 1Ç10 dönemine göre %16 artarak 111.4 milyon TL’ye yükselirken, ihracat gelirleri de %11 artarak 46.3 milyon TL’ye ulaşmıştır. Şirketin 1Ç11 dönemindeki toplam satış gelirleri, 1Ç10 dönemine göre %13.5 yükselmiş ve 148.9 milyon TL seviyesine ulaşmıştır. Buna karşın, şirketin satış gelirlerinin 4Ç10 dönemine göre %18.4 gerilediği göze çarpmıştır. 1Ç11 döneminde şirketin faaliyet giderlerinde 1Ç10 dönemine göre %8.5 gerileme görülmesine karşın, artan üretim maliyetleri, şirketin esas faaliyet karında %8.4 düzeyinde daralmaya neden olmuştur. 1Ç11 döneminde 33.5 milyon TL’ye ulaşan FAVÖK rakamı, artan amortisman nedeniyle, 1Ç10 dönemindeki FAVÖK rakamına paralel gerçekleşti. Çimsa’nın FAVÖK marjı, 1Ç10 dönemindeki %26.1 düzeyinden 1Ç11 döneminde %22.5 seviyesine geriledi.
Çimsa’nın 2011 yılını 793 milyon TL satış geliri ile tamamlayarak, 2010 yılına göre cirosunu %12 artıracağını öngörüyoruz. Net kar tarafında ise 2010 yılı sonuna göre %33 artışla 138 milyon TL net kara ulaşılacağını öngörüyoruz.
Şirket hisseleri, yılbaşından bugüne %6.3 artış gösterirken İMKB’nin performansının %4.3 üzerinde bir getiri performansı sergilemiştir.Şirket için hedef piyasa değerimiz 1.80 milyar TL (hisse başına 13.30 TL) seviyesinde yer alırken, cari Piyasa değeri 1.34 milyar TL düzeyinde bulunmaktadır. Hedef piyasa değerimize göre %34 yükseliş potansiyeli taşıyan Çimsa için AL olan önerimizi koruyoruz.
ŞEKER YATIRIM ARAŞTIRMA
Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (04:12)