Cathie Wood’un yatırım stratejisi ne kadar başarılı?

BORSAGUNDEM.NET – DIŞ HABERLER SERVİSİ

Dünyaca ünlü teknoloji yatırımcısı Ark Investment’ın Baş Yatırım Sorumlusu Cathie Wood son zamanlarda dikkat çekici hisse satışlarıyla gündem oldu. Wall Street çevreleri belki de Warren Buffett’tan sonra ABD’nin en tanınmış yatırımcısı olan Wood’a dair çelişkili görüşlere sahip. Wood’un destekçileri onun bir teknoloji vizyoneri olduğunu düşünüyor. Eleştirmenlere göreyse Wood sadece vasat bir varlık yöneticisi.

Takipçileri tarafından Cathie Anne (Mama Cathie) olarak bilinen Wood 2020’de %153’lük muazzam bir getiri oranına ulaşmıştı. Yatırım felsefesi ise basında sıklıkla yer bularak yatırımcıların beğenisini topladı.

Ancak The Street’in haberine göre Wood’un uzun vadeli performansı çok fazla etkileyici değil. Fenomen yatırımcının 6,3 milyar dolarlık amiral gemisi fonu Ark Innovation ETF son 12 ayda %1,45, son üç yılda %27,68 ve son beş yılda %0,06 getiri sağladı.

Söz konusu performans özellikle de S&P 500 Endeksi’yle karşılaştırıldığında çok daha etkileyici. S&P 500 son bir yılda %27,46, son üç yılda %10,3 ve son beş yılda %15,12 pozitif getiri sağladı. Ark Innovation’ın son beş yıldaki getiri oranları Wood’un en az %15’lik yıllık getiri hedeflerinin de oldukça geride kalıyor.

Cathie Wood’un basit stratejisi

Wood’un yatırım felsefesi oldukça basit. Ark ETF’leri genellikle yapay zeka, blok zinciri, DNA dizilimi, enerji depolama ve robotik gibi yüksek teknoloji kategorilerinde gelişmekte olan şirketlerin hisselerini satın alıyor. Wood bu kategorideki şirketlerin dünyayı değiştireceğini savunuyor.

Ancak bu hisse senetlerinin volatilitesi oldukça yüksek. Dolayısıyla Ark fonları genellikle sıkı sık iki yönlü ve dalgalı hareket ediyor. Wood en çok tercih ettiği hisse senetlerine sıklıkla değişime gidebiliyor.

Yatırım araştırma devi Morningstar, Wood ve Ark Innovation ETF'sine dair sert bir değerlendirmede bulundu. Morningstar Analisti Robby Greengold, fon şirketinin mart ayında düşük getirili genç şirketlere yatırım yapmasının "ARK Investment Management'ın sahip olmadığı bir tahmin yeteneği gerektirdiğini" yazdı.

Greengold, Wood’un vurguladığı beş yüksek teknoloji platformunun potansiyeli için “ikna edici” ifadelerini kullandı. Ancak analiste göre firmanın kazanan şirketleri tespit etme ve sayısız riskleri yönetme kapasitesi aynı derecede ikna edici değil. Greengold, Wood için “Aldığı risklere değdiğini kanıtlayamadı” ifadelerini kullanıyor.

Analist Wood’un fonlarını adeta babasının portföyü gibi yönettiğini ve elde ettiği sonuçların ya muazzam derecede iyi ya da korkunç derecede kötü olduğunu söyledi.

Cathie Wood geçen hafta hangi hisseleri sattı?

9-12 Temmuz tarihleri arasında Ark Innovation, video konferans şirketi Zoom Video Communications'ın 438.037 hissesini sattı. Bu hisselerin toplam değeri 25,2 milyon dolardı.

Zoom hisseleri yıl başından bu yana %19 ve 2021’deki zirvesinden itibaren %90 düştü. Pazartesi günü 58,50 dolar seviyesindeydi. Pandemi sırasında birçok çalışanın evde mahsur kalmasıyla ve uzaktan çalışmanın aniden yaygın hale gelmesiyle Zoom hisseleri hızlı bir yükseliş gerçekleştirmişti. Ancak bazı çalışanların ofise dönmesiyle platformun kullanımı ve şirketin hisse senetleri yeniden düşüşe geçti.

Ark'ın Zoom'u satmasına rağmen, Wood hisse senedinden vazgeçmiş gibi görünmüyor. Zoom hisseleri 102,5 milyon dolarlık değeriyle Ark Innovation'ın en büyük 23. pozisyonu olarak dikkat çekiyor.

Şirket, 20 Mayıs'taki son bilanço raporunda bazı iyi haberler de verdi. 30 Nisan'da sona eren çeyrekte gelir, bir önceki yıla göre %3,2 artarak 1,14 milyar dolara yükseldi. Operasyonlardan elde edilen kâr 9,7 milyon dolardan 203 milyon dolara yükseldi.

Morningstar Analisti Dan Romanoff da bu performanstan etkilendiklerini belirtiyor. Romanoff Zoom’la ilgili raporunda "Şirket, üst ve alt satırlarda beklentilerimizin üzerinde iyi sonuçlar bildirdi" ifadelerini kullandı. Ancak analistler şirketin bilanço rehberliğinden dolayı hayal kırıklığına uğradı.

Yine de Romanoff, Zoom'un geleceğine dair dar bir pencere açıyor ve hisse senedinin en az 10 yıl sürecek rekabet avantajlarına sahip olduğunu söylüyor. Romanoff hisse senedi için gerçeğe uygun değerini 89 dolar olarak hesapladı. Bu rakam pazartesi günkü kapanışa göre %52’nin üzerinde bir yükselişi işaret ediyor.

Wall Street’in yalnız ayısı uyardı: ABD borsası yüzde 10 düşecek

BlackRock CEO’sundan yatırımcılara ‘halter etkisi’ uyarısı

Fed bu yıl faiz indirimine gidecek mi?

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.