E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaHisse Öneri ListesiBoyner için tavsiye düşürüldü---

Boyner için tavsiye düşürüldü

Boyner için tavsiye düşürüldü
17 Mayıs 2013 - 16:48 borsaningundemi.com

İş Yatırım, Boyner için tavsiyesini düşürdü

İş Yatırım konu ile ilgili raporunda, Boyner için 7.31 TL hedef fiyatını korurken, hedef fiyatın yukarı potansiyeli olmamasından dolayı tavsiyesini 'AL'dan 'TUT'a çektiklerini belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"BOYNR 1Ç13: Sinerji etkisini görmek için biraz erken
Hem bizim hem de piyasanın beklentisi olan 2 milyon TL zarara kıyasla, Boyner 1Ç13’te 4 milyon TL zarar kaydetti. YKM konsolidasyon etkisiyle cirodaki ciddi artışa rağmen, düşük marjlar ve yüksek finansal giderler şirketin net kar rakamının yıllık bazda gerilemesine neden oldu. Mevsimselliğin 1.çeyrekte yüksek etkisi düşünülürse çeyrekse bazda karşılaştırma yapmak anlamlı olmuyor.
YKM katkısı ile ciroda ciddi artış. Şirketin cirosu yıllık bazda %76 artarak 303 milyon TL’ye ulaştı. 1.çeyrekte 2 adet Boyner ve 1 adet YKM mağazası açılırken, toplam mağaza sayısı 141’e ulaştı ve şirketin net satış alanı 260bin metrekare oldu.
Marjı düşük YKM satışları ve hızlı mağaza açılışları sonucu FAVÖK marjı geriledi. Bizim tahminimiz olan 12 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 11 milyon TL’nin altında olarak, Boyner yıllık bazda %12 artışla 9 milyon TL FAVÖK kaydetti. 1.çeyrekte YKM satın alması ile hedeflenen sinerji etkilerini göremedik. Fakat biz yılın geri kalanında genel yönetim giderleri ve tedarik tarafında oluşacak etkilerle marjların artmasını bekliyoruz.
Yıl sonu tahminlerimizi değiştirmiyoruz, fakat hedef fiyatımızın yukarı potansiyeli olmamasından dolayı AL tavsiyemizi hisse için TUT olarak değiştiriyoruz. Hissenin yılbaşından bu yana olası sinerjiler beklentisiyle endeksin %37 üzerinde performans gösterdiğini hatırlatırız. Potansiyelin sinerjilerin fiyatlandıgını ve hedef fiyatımız olan 7.31 TL’nin bunu yansıttığını düşünüyoruz.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

ETİKETLER :
YORUMLAR (4)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • hawai26 Mayıs 2013 12:54

    e e boyner 20 tl olacaktı? yanlış tüyo verdiler heralde ıjeıjeıj..heuhue..tüyoyla olsaydı bu iş, şimdiye hawaideydimmmm

  • 18 Mayıs 2013 12:46

    verdin milletin eline şimdi z.yağı gibi sıyrıl işin içinde,bu gibi vaziyetler mutlaka sorgulanmalı,yok mu bir mevki-makam,babayiğit.

  • 18 Mayıs 2013 11:45

    önce şişr şişir,ky.ya itele sonra düşür,ne güzel rapor,bunlar da borsa teröristi.

  • hakkı17 Mayıs 2013 17:48

    bazı şirketler veya o hisseyi alıp-satanlar sanırım uzman(!!!) takımını yemliyor.