Borsada çöküş olasılığına karşı yatırımcılar nasıl bir yol izlemeli?

BORSAGUNDEM.COM - DIŞ HABERLER SERVİSİ

ABD borsalarında rallinin devam edip etmeyeceğine dair belirsizlik yatırımcıları tedirgin ediyor. Belirsizliğin ana nedenleri olarak ise faiz oranlarındaki değişiklikler, jeopolitik gerilimler ve kalıcı küresel sorunlar öne çıkıyor.

Borsagundem.com’un derlediği bilgilere göre, tüm değişkenlerin fiyata dahil olduğu düşünüldüğünde, söz konusu belirsizliğin nedenleri arasında teknolojik ilerlemenin hızlı temposu ve küresel merkez bankalarının ekonomik kalkınmayı sınırlamadan enflasyonu dizginlemeye çalışan politika değişikliklerini de bu listeye dahil etmek gerekiyor.

Hisse senedi fiyatları öngörülemez durumda

The Edge Group LLC’nin kurucusu Jim Osman’ın Barchart’ta yer alan makalesi, borsanın bu kritik eşikte nasıl bir seyir izleyeceğine ve yatırımcıların, mevcut ve olası değişikliklere karşı nasıl bir tutum izlemesi gerektiğine odaklanıyor. Osman, borsanın tarihte örnekleri birçok kez görüldüğü üzere yeni bir çöküşe gittiği takdirde nasıl bir yol izlenmesi gerektiğine de yakında eğiliyor. İşte Jim Osman’ın borsaların mevcut durumuna dair kaleme aldığı makalesi…

35 yıldır borsadayım ve birçok iniş ve çıkış gördüm. Bildiğim şey, piyasaların yatırımcıları kandırmak için kurulduğudur, bu yüzden bana göre altın kural, her zaman bir iki adım ilerisini düşünmeye çalışmanız ve zamanın belirli bir anında gördüklerinizi görmezden gelmeniz gerektiğidir. Etkin piyasa hipotezi teorisine göre, her haber akışı fiyata dahil edilir. Buna hisse senetlerinin yanı sıra diğer piyasalar da dahildir. Bazen buna inanmanın zor olabileceği düşünülür ancak şu anda bir makinenin bilgiyi sizden çok daha hızlı işleyebildiğini ve buna göre hareket edebildiğini unutmamanız gerekir. Bu nedenle, halihazırda kamuya açık olan, gerçekleşeceğine inandığınız bilgilere sahip olmak bir avantaj değildir ve yatırım tezinizi ağırlıklı olarak buna dayandırırsanız muhtemelen piyasalarda kaybedersiniz.

Çeşitli değişkenler şu anda borsanın çok volatil olmasına neden oluyor. Ekonomik belirsizliğin ana nedenlerinden bazıları faiz oranlarındaki değişiklikler, jeopolitik gerilimler ve kalıcı küresel sorunlar olarak öne çıkıyor. Bunlara ek olarak, teknolojik ilerlemenin hızlı temposu ve iş karlılığının tutarsız raporlanması da piyasa dalgalanmaları üzerinde etkili olmaya devam ediyor. Ayrıca yatırımcılar, küresel merkez bankalarının ekonomik kalkınmayı sınırlamadan enflasyonu dizginlemeye çalışan politika değişikliklerine de yanıt veriyor. Yatırımcılara hem fırsatlar hem de zorluklar sunan bu ortam nedeniyle hisse senedi fiyatları daha da öngörülemez hale gelmiş durumda.

Piyasanın mevcut durumu

Birçok piyasa gözlemcisine göre mevcut piyasa ortamı, daha önceki büyük borsa felaketlerinden önceki koşullara benziyor. Böyle bir felaket 1987 yılında yaşanmıştı. Yükselen tahvil getirileri, önemli miktarda borç, yaygın Piyasa karamsarlığı ve yüksek faiz oranları bu görüşü destekleyen faktörlere örnekler olarak öne çıkıyor. Yatırımcılar borsanın istikrarı konusunda giderek daha fazla kaygılanıyor ve bu değişkenler bir araya geldiğinde geçmişteki çöküşler gibi istikrarsız bir atmosfere yol açabiliyor.

Artan tahvil getirileri ve diğer ekonomik faktörlerin mevcut piyasa durumunu nasıl etkilediğini göstermek için birçok uzman 1987 yılıyla karşılaştırmalar yapıyor. Bu bulgulara dayanarak, karşılaştırılabilir makroekonomik baskılar nedeniyle piyasanın geçmişe benzer şekilde artan bir duyarlılık aşamasından geçtiği görülüyor. Finansal kurumlar yakın zamanda yatırımcı davranışları ve piyasa dinamikleri hakkında büyük Piyasa gerilemelerinden hemen öncesine benzer uyarılar yayınlayarak bu korkuları artırıyor. Piyasadaki analistler de bu temkinli görüşü paylaşıyor ve hedge fonları arasında artan kötümserliğe ve olası piyasa gerilemelerine karşı taktik hazırlıklarına dikkat çekiyor. Bu değişkenlerin birleşimi, piyasanın geçmişteki büyük düşüşler veya çöküşlerden hemen önce görülen gibi kırılgan bir konumda olabileceğini gösteriyor.

Psikoloji her şeydir

Ben her zaman duyguların ve borsanın paralel gittiğine inanıyorum. Parayla uğraşırken artan duygular, dikkatli olmazsanız karar vermenizde önemli bir rol oynayabiliyor ve sonuçta kaybedebiliyorsunuz. Çoğu makro haberin kötü olduğunu ve kötü haberlerin çok iyi satıldığını unutmamak gerekiyor.

Kötü makroekonomik haberler, yatırımcıların bireysel şirket sahipliğine ilişkin değerlendirmeleri üzerinde önemli bir etkiye sahip bulunuyor. Bu tür raporların ardından yatırımcılar finansal risk almaktan çekiniyor ve çok tehlikeli buldukları hisse senetlerini daha güvenli yatırımlar uğruna satabiliyor. Bu artık çok açık çünkü geri çekilmeler daha şiddetli yaşanıyor.

Daha duyarlı olan sektörler arasında, ekonomik gerileme sırasında ilgide artış yaşayabilecek temel tüketici ürünleri ve kamu hizmetleri ile düşüş görebilecek isteğe bağlı tüketici hisse senetleri yer alıyor. Şirketlerin temel güçlü ve zayıf yönlerinin yeniden değerlendirilmesi sonucunda, varlıklarınızı satmak isteyebiliyorsunuz. Bazı yatırımcılar artan piyasa oynaklığı nedeniyle portföylerini daha istikrarlı yatırımları içerecek şekilde kaydırıyor ki bu da piyasalarda başka bir etki yaratıyor. Korunma amaçlı hisse senetlerine veya ekonomik döngülerden daha az etkilenen endüstrilere yönelik stratejik hamleler, sürekli olarak kötü ekonomik koşulları içeren uzun vadeli senaryolarda düşünülüyor. Bu yanıtların kümülatif etkisi, makroekonomik faktörlerin kişisel yatırım tercihleri üzerindeki muazzam etkisini vurguluyor.

Piyasaları şirketlerle karıştırmak

Peki bu korkuları akılda tutarak nasıl bir yol haritası izlemek gerekiyor? Tecrübeli bir yatırımcı olarak, ekonomideki değişikliklere tepki anlamında belirli şirketlerin hisselerini alıp satmak riskli bir tercih gibi duruyor. Bunu yapmak ciddi zarar tehlikesiyle karşı karşıya kalmak anlamına gelebilir. Birincisi, artan piyasa oynaklığı makroekonomik haberlerin bir sonucu olabilir; bu nedenle her güncellemeye tepki vermek, uzun vadede sizi yatırım hedeflerinize uymayan aceleci kararlar verme riskiyle karşı karşıya bırakabilir.

Ayrıca makroekonomik göstergeler her ne kadar ekonominin göstergesi olsa da işletmelerin başarısıyla her zaman örtüşmeyebilir. Ekonomi bir çöküş içinde olsa da, bireysel işletmeler daha iyi durumda olabilir, hatta gelişebilir. Bu nedenle, yatırımcıların, daha büyük ekonomik sorunlar karşısında büyüme veya dayanıklılık işaretleri ararken makro trendler lehine şirketlerin temellerini gözden kaçırması gerekiyor. Ayrıca makro haberlere göre işlemlerin zamanını belirlemek de her zaman kolay olmayabiliyor. Çoğu bireysel yatırımcı bu haberlere yanıt verdiğinde piyasa, ekonomi haberlerini zaten fiyatlamış olabiliyor ve bu da onları, optimal yatırım yaklaşımının tam tersi olan, düşükten satıp yüksekten alma gibi istenmeyen bir sonuçla karşı karşıya bırakabiliyor.

Özetle, belirli hisse senetlerinde işlem yaparken makroekonomik haberlerin tek odak noktası olmaması gerekiyor ancak yine de yakından takip edilmeleri şart. Disiplinli bir yatırım stratejisinin yanı sıra, şirkete özgü özellikleri dikkate alan dengeli bir yaklaşımın ise daha sürdürülebilir bir getiri elde etme konusunda daha avantajlı olabileceği gözüküyor.

Gerçek bir yatırımcı nelere odaklanmalı?

Bireysel hisse senedi getirilerinizin makro haber akışına verdiğiniz tepkilerden olumsuz etkilendiğini düşünüyorsanız bazı stratejilere başvurmak doğru bir yöntem olabilir. Riskin bir kısmını azaltmak için en etkili yaklaşımlardan biri, kişinin yatırımlarını birden fazla varlık sınıfı ve sektöre göre çeşitlendirmesidir. Bu yaklaşım, ekonomik değişimlerden elde edilen getirilerin sektörler ve varlık sınıfları arasında farklılık gösterdiği dikkate alındığında, nispeten istikrarlı bir portföyün korunmasına yardımcı olabilir. Ayrıca makroekonomik haberlerin yatırım kararlarınızı etkilemesine izin vermemek, bunun yerine yatırım yaptığınız işletmenin temel değerlerine odaklanmak daha iyi bir yaklaşım sunabilir. Bu, kazançlar, borç seviyeleri, yönetim kalitesi gibi finansal göstergelerin ve şirketin finansal refahı ve performansı üzerinde kalıcı etkisi olan diğer faktörlerin incelenmesini gerektirir.

Uzun bir süre boyunca geçerli olacak net yatırım hedefleri ve kriterleri belirleyerek piyasadaki oynaklığa karşı mücadele etmek şarttır ve bu tür yönergeler kesin ve uzun ömürlü olmalıdır. Yatırımlara başlamadan önce risk toleransınızı ve yatırım hedeflerinizi belirlemelisiniz. Bu nitelikteki bir şeffaflık derecesi, kesin, anlık ekonomik bilgilerin sizi yönlendirebileceği dürtüsel kararların önlenmesine yardımcı olabilir. Ek olarak, bir menkul kıymetin önceden belirlenmiş bir seviyeye düşmesi durumunda belirli bir fiyattan satılması talimatını veren zararı durdurma emirlerinin de uygulanmasını düşünmelisiniz. Bu özellik riski etkili bir şekilde yönetmenizi sağlayacaktır. Bu yaklaşım, piyasayı sürekli izleme ve her düşüşe tepki verme ihtiyacını ortadan kaldırarak potansiyel kayıpların azaltılmasına yardımcı olabilir.

Daha geniş ekonomik ortam hakkında güncel kalma gerekliliğine rağmen, aşırı tepkisel olmadan ihtiyatı sürdürmek zorunludur. Aceleci kararlar vermek için yalnızca bu bilgilere güvenmek yerine, makroekonomik faktörlerin kişinin varlıkları üzerindeki potansiyel etkisine ilişkin genel bir anlayışın sürdürülmesi gerekir.

Son olarak, borsalar yatırımcıları kasıtlı olarak yanıltma üzerine kuruludur. Bu nedenle yatırıma hazırlık aşaması asıl önemli olandır, yalnızca şu anda olup bitene yanıt vermek değil. Bu bilgeliğe her şeyin önünde yer vermek gerekir. 1987 yılındaki gibi piyasaların çöküşünden önceki yıllarda da artan faiz oranları ve jeopolitik gerilimler gibi faktörler nedeniyle benzer piyasa dalgalanmaları yaşanmıştı. Bu nedenle, büyük resme bağlı kalmak ve yolunuza çıkabilecek fırtınaları atlatmak için çeşitlendirme ve iş temellerini derinlemesine kavramak gibi stratejiler kullanmak en sağlıklı yol olarak öne çıkmaktadır. Duygusal tepkiler kötü kararlara ve kayıplara neden olabileceğinden makroekonomik haberler söz konusu olduğunda sakin kalmak ve aceleci gerçekler yerine dikkatli analizlere dayalı kararlar almak çok önemlidir.

Mayıs ayında satışa geçenler borsalarda neleri kaçıracak?

Borsa rallisi enflasyon tuzağına düşebilir

Borsa yatırımcıları tüketimdeki yavaşlamadan korkuyor

Borsa yatırımcıları jeopolitik riskleri nasıl yönetmeli?

Borsadaki tökezleme çöküşe dönüşecek mi?

4 ünlü borsa uzmanından Wall Street’te çöküş uyarısı

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.