BİST'te 91.500 seviyesi ön plana çıkabilir

Bir yılı daha geride bırakıyoruz. Zor bir yıldı. Yılın başına dönerek endeks ve dolara bir göz atalım. Yıla BİST100 endeksi 117.000 puan seviyesinden, Dolar/TL ise 3,78 seviyesinden başladı.

2017 yılını bitirirken BİST100 Endeksi küresel borsalarda getiri anlamında en iyi performansı gösteren ikinci borsaydı. Fed'in faiz adımlarını hızlandırması, 2018'de bilanço küçültmeye 15 milyar dolar ile başlayıp sonra 50 milyar dolara kadar aylık bazda artırarak devam edeceğini açıklaması, yılın ortalarına doğru Çin ile ABD arasında esen soğuk rüzgarlar ve Ticaret Savaşı olarak adlandırılan vergi artırımları ve yaptırım kararları derken, dolarda ve tahvil faizlerinde sert hareketler, borsalarda ise rekorların ardından 2018 kazançlarını geri alan sert satışları yaşadık.

BİST100 Endeksinde ise Kasım ayında yapılacak seçimlerin bu küresel hareketlerin ivme kazanmasıyla birlikte Haziran ayına çekilmesi ve Yeni Başkanlık Sistemine geçiş süreci, Cumhur İttifakı, Kredi Derecelendirme Kuruluşlarının ülke notu ve banka notlar ını indirimleriyle bir anda karışan ortam sonrası Dolar/TL'nin 7,20 seviyesine doğru yükselişi, tahvil faizlerinde yaşanan dalgalanma ve TCMB'nin Politika Faizini 625 baz puan artırarak %24 seviyesine çıkarması, piyasalardaki bozulan dengeleri frenleme adımlarını yaşadık. Enflasyonda da tarihi seviyeler görüldü. Özellikle ÜFE'de görülen %46 seviyesinin ardından TCMB'nin sıkılaştırıcı adımlarıyla döviz kurlarında fiyatlama davranışlarındaki bozulmanın önüne geçme hamlelerini izledik.

Rahip Brunson'ın 13 Ekim'de serbest bırakılması sonrasında döviz kurlarında yaşanan dış etki kaynaklı hareketin hız kesmesiyle birlikte aynı dönemde önce Swap İşlemlerinde atılan adımlar, ardından TCMB'nin VİOP piyasasında aktif rol almasıyla hızla 5,14 seviyesine kadar gerileyen ve ardından Suriye gelişmeleriyle yeniden 5,25-5,32 bandına geri dönen Dolar/TL kurunu izledik.
Tüm bu gelişmelerle birlikte yıla 117.000 puan seviyesinden başlayan BİST100 endeksi Ocak ayında tüm zamanların rekoru olan 121.300 seviyesini gördü.

Yıl içinde yaşanan gelişmeler ardından endekste yaşanan geri çekilme yüksek kur/yüksek faiz ve küresel etkiyle birlikte 88.700 seviyesine kadar yaşanan geri çekilmeyle devam etti. Ve 2018 yılının son işlem gününe BİST100 endeksinde 90.400 seviyesinden Dolar/TL kurunda 5,28-5,29 seviyesinden, 2 Yıllık Gösterge Tahvilde ise %19,73 seviyesinden başlıyoruz. En yüksek görülen 121.000 puanı baz aldığımızda yıl genelinde endeksteki değer kaybı 30.000 puan seviyesinde. Ve Borsa 2018 yılından Dolar/Faiz getirilerine baktığımızda yılın kaybedeni. Dolar kuruna baktığımızda ise önce yatırımcısını mutlu eden ve daha yukarı çıkacağı beklentisiyle yüksek maliyet yapılmasına neden olan, faiz ise yıl sonunda yatırımcısını en çok üzen yatırım aracı.

2019 yılına dair küresel görünüm ve piyasaların Ayı Piyasasına girdiğine dair görüşler artsa da özellikle Fed adımları konusunda belirsizlik ve Trump'ın Fed'e ve Başkanına yönelik olumsuz açıklamalarıyla birlikte Küresel Büyümeye dair korkuların artması olumsuz bir tablo ortaya koyuyor olsa da Unutulmamalıdır ki Piyasalarda Fırsatlar Bitmez .

Altına yönelişin ve portföylerde ağırlığının artma ihtimalinin yükseleceği, yeni yılda yatırımcıların siyasi gelişmeleri daha yakından takip etmesi, ekonomik durum ile finans piyasalarının dinamiklerinin farklı işleyişini daha doğru algılamaları, yatırımlarını korumak için riski farklı enstrümanlara eşit dağıtması daha önemli hale gelecektir. Ve korkulanların Fed Ocak ayı toplantısı sonrası daha azalabileceğini de ve 2019 yılında Fed'in sadece bir faiz artırımı yaparak daha piyasa dostu bir yol izleyebileceğini de notlarımıza ekleyelim.

Bist 100

Endekste Bankacılık sektörü hisselerinde beklenen toparlanmanın yıl sonuna yaklaşırken yaşanmaması, ardından endekste 91.300 üzerinde kalıcı hareketler sınırlanırken, petrol fiyatlarındaki gerilemeyle birlikte hava ulaşımı sektörü hisselerinde yaşanan toparlanmayla ve madencilik sektörü hisselerine gelen alımlarla 90.000 seviyesinin üzerinde durmayı başaran endekste, yılsonu kapanışı 91.500-92.500 bandında gerçekleşebilir.

Dolar/TL'de ise 5,25-5,30 bandında bir hareket beklentilerimiz arasında. Haber akışının öne çıkacağı son işlem gününde, hafta sonu Suriye başlıklı Rusya görüşmelerine ilişkin haber akışının da endekse yön vereceğini notlarımıza ekleyelim.

Manşette Neler Var

" ABD Başkanı Trump, Twitter hesabından Çin Devlet Başkanı ile ticaret müzakerelerine ilişkin telefonda görüştüklerini ve sürecin iyi ilerlediğini belirtti.
" Çin ABD ile ilişkileri ileri götürmeye hazır olduğunu belirtti.
" AK Parti'nin İstanbul adayı Binali Yıldırım.
" Dışişleri Bakanı Çavuşoğlu: "Suriye'de terörist tehlikesini ortadan kaldırmak konusunda mutabakata vardık."
" TCMB kredi kartı işlemlerindeki azami faiz oranını değiştirmedi.
" Dow Jones Endeksi 76,42 puan düşüşle 23,062 puana, S&P 500
Endeksi 3,09 puan kayıpla 2.486 puana gerilerken, Nasdaq Endeksi ise
5,03 puan yükselişle 6.584 puana yükseldi.

TEKNİK YORUM VE SEVİYELER

BİST100 endeksinde 91.500 seviyesinin test edilmesine karşılık kapanış önemli destek seviyesi olan 90.500 seviyesine yakın gerçekleşti. 90.000 ve 89.300 seviyeleri önemli destekler olmaya devam ederken, yukarı yönlü harekette 91.000 - 91.500 seviyeleri ön plana çıkacaktır.

Teknik Seviyeler Tablosu
BİST100 VİOP 30 USDTRY EURTRY EURUSD XAUUSD
Direnç 2 91.500 115,175 5,3200 6,1400 1,1478 1.290
Direnç 1 91.000 114,600 5,3090 6,1030 1,1460 1.285
KAPANIŞ 90.435 113,325 5,2877 6,0415 1,1426 1.279
Destek 1 90.000 112,750 5,2520 6,0150 1,1390 1.269
Destek 2 89.300 112,000 5,2430 6,0000 1,1377 1.252"

A1 Capital

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.