Bilançoya piyasa olumlu tepki verebilir

BORSAGUNDEM.COM

Aksa Akrilik (#AKSA) 2021 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Şirketin bilançosunda dönem net karı piyasa beklentilerinin üzerinde 291 milyon TL olarak açıklandı. Borsagundem.com tarafında derlenen kurum analizlerinde hisse önerileri pozitif olarak korundu.

İnfo Yatırım, Aksa için hazırladığı bilanço analizinde hisse fiyatlamasında pozitif seyir beklediğini belirtti. Analiz şu şekilde:

Güçlü Bilanço

Aksa Akrilik, 2021 ikinci çeyreğinde beklentiler dâhilinde 1.751 milyon TL net satış açıkladı. Açıklanan net satış tutarı, 2021 yılı 1. çeyreğine göre %33 artış gösterdi. 6 aylık rakamlara bakıldığında ise satışlar yıldan yıla %91 arttı. Şirket bu çeyrekte 972 milyon TL olan beklentilerin %33 üstünde 380 milyon TL FAVÖK açıkladı. Açıklanan FAVÖK 2021 yılı 1. çeyreğine göre %107 artış gösterdi. Geçtiğimiz yılın ilk yarısına göre ise FAVÖK %116 yükseliş kaydetti.

Net kar, 2021 yılı ikinci çeyreğinde 192,3 milyon TL olan beklentilerin %51 üzerinde 291 milyon TL olarak açıklandı. Açıklanan net kar geçen çeyreğin %118 üzerinde gerçekleşirken, 2020 yılının birinci yarıyılına göre ise %796 oranında artış gösterdi.

Geçtiğimiz sene pandemi etkisiyle elyaf talebinin azalmasının ardından dünyadaki normalleşme sonrasında elyaf talebinin tekrar artması ile birlikte kapasite kullanım oranının %85’e yükselmesi sonrası şirket yüksek faaliyet karlılığı ile beklentilerin üzerinde net kar açıklandı.

2021 Yılı Beklentileri

Şirket 2021 yılına ait beklentilerini açıkladı. Aksa Akrilik 2021 yılında, artan hammadde fiyatlarının etkisiyle konsolide 850-900 milyon dolar ciro, %85- %90 aralığında kapasite kullanım oranı, 60 – 65 milyon dolar ise yatırım harcamaları ön görülüyor.

Beklentilerin üzerinde gelen güçlü finansalların hisse fiyatlaması üzerinde pozitif etki yapmasını bekliyoruz.

Yapı Kredi Yatırım, Aksa için hedef fiyatını 21.70 TL, tavsiyesini  "al" olarak korudu.

Yapı Kredi Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"AKSA - 2Ç21 Finansal Sonuçlar: Sağlam talep ile güçlü ürün makası

2Ç21 Sonuçları

Aksa Akrilik 2Ç21 finansallarında geçen senenin aynı döneminde açıkladığı 18 milyon TL net zarara karşılık 291 milyon TL net kar açıkladı. Tahminimizin sapmasının ana nedeni olarak beklentimizin üzerinde gerçekleşen brüt kar marjını söyleyebiliriz.

Özet Görüşümüz

Beklentimizden iyi gerçekleşen finansalları olumlu olarak değerlendiriyoruz. 2021 yılı için gelir beklentimiz Şirket’in beklentilerine paralel 876 milyon dolar ve VAFÖK marj beklentimiz %15 seviyesindedir. Yılın geri kalanı ile ilgili daha detaylı bilgi aldıktan sonra modelimizi güncelleyebiliriz. Hâlihazırda 12 aylık hedef hisse fiyatımız 21,7 TL ile AL tavsiyemizi koruyoruz."

Ak Yatırım, Aksa Akrilik hedef fiyatını 20,00 TL’den 21,50 TL’ye yükseltti, "Endeksin Üzerinde Getiri" tavsiyesini korudu.

Ayrıntılar şu şekilde:

"Akrilonitril fiyatları yılın geri kalanında yüksek kalması öngörülüyor. Şirket yılın ikinci yarısında kapasite kullanım oranını %90’a ulaşacağını öngörüyor. Böylece 2021 tüm yıl %85-90 bandında olmasını bekliyorlar. Şirket yönetimi 2021 cironun 850 – 900 milyon dolar bandında bekliyor. 2021 yılı ciro beklentimizi 850 milyon dolarda tuttuk. Ancak hammadde fiyatlarında 2Y21’de artış öngörülmesiyle, 2021 tüm yıl FAVÖK beklentimizi 137 milyon dolardan 145 milyon dolara yükselttik. Zayıflayan TL ile önümüzdeki dönemlerdeki kur tahminlerimizi de revize etmiştik. Böylece 12 aylık hedef fiyatı 20,00 TL’den 21,50 TL’ye yükseldi. Önerimizi Endeksin Üzeri olarak koruduk. Sonuçlara piyasa olumlu tepki vereceğini düşünüyoruz."

Şirketlerin 2021 yılı Ocak-Haziran dönemi kar zararları

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.