E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaHisse Öneri ListesiBilançosu 'AL' veren hisse---

Bilançosu 'AL' veren hisse

Bilançosu 'AL' veren hisse
10 Ağustos 2012 - 16:39 borsaningundemi.com

Piyasa beklentisinin üzerinde kar açıklayan banka hisseleri için AL önerisinde bulunuldu

Bilanço açıklayan TSKB için Şeker Yatırım şu değerlendirmelerde bulundu:
TSKB, 2Ç12 döneminde konsolide olmayan bilançolarında 91,7 milyon TL kar açıkladı. Net kar 90 milyon TL olan beklentilerimize paralel gelirken, 85 milyon TL olan piyasa beklentisinin ise üstünde gerçekleşti. Net kar, beklentilerden daha iyi gelen temettü gelirleri ve ücret&komisyon gelirleri sayesinde %12,9 artış gösterirken, yıllık bazda ise %43,9 arttı. Özsermaye karlılığı ise 1Ç12’de %19,9 iken 2Ç12’de %21,2’e yükseldi. Ayrıca banka yıl sonu özsermaye karlılığı hedefini %18-19’dan %20-21’e yükseltirken bizim hedefimiz olan %20 özsermaye büyümesine paraleldir. Özsermaye karlılığının dışında TSKB net faiz marjı hedefini yıl sonu için %4,2’den %4,4’e yükseltti.
TSKB kredi hacmini TL bazında çeyreklik ve yıllık bazda sırasıyla %3,3 ve %19,0 arttırdı. Öte yandan banka USD bazında kredi hacmini yıl başından bu yana %7,0 artırırken, yıllık büyüme %6,0 gerçekleşti. Açıklanan veriler, bankanın %13’lük yıl sonu büyüme hedefiyle uyumludur.
Beklentilerimize paralel bir şekilde banka kredi portföyündeki sektörleri çeşitlendirmeye devam ediyor. Önceki dönemlerde kredi portföyünde enerji projeleri önemli bir pay alırken artık altyapı yatırım, turizm, inşaat projelerinin toplam kredi portföyündeki ağırlıkları artmaktadır.
TSKB, ikinci çeyrekte sermaye yeterlilik oranını (SYR), özsermayedeki %5’lik büyümeye bağlı 76 bazpuan arttırarak %20,2 seviyesine yükseltti. Banka, Basel II’ye geçiş sürecinde SYR’de 290 baz puanlık azalış bekliyor. SYR’i olumlu etkileyebilecek bir önemli gelişme de bankanın Temmuz sonu itibariyle 2,5 milyon TL tutarında bina satışı olmasıdır.
Güçlü ikinci çeyrek sonuçlarının ardından TSKB için “AL” önerimizi koruyoruz. TSKB için hedef fiyatımız 2,42 TL olup, hisse 2013T F/K 6,2x ve F/DD 1,10x ile işlem görmektedir.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Son Değer: 12,70
En Yüksek: 12,81
En Düşük: 12,46
Değişim 1,76 %
FK: 3,93
PD / DD: 1,22
İşlem Hacmi 177.781.251
Toplam Adet: 14.033.217
Ağırlıklı Ort.: 12,59
ETİKETLER :
YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)