E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.
· Otokar, 2Ç11 döneminde 18.6 milyon TL net kâr açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde 3.4 milyon TL kar açıklamıştı. Net kâr rakamı piyasanın 11 milyon beklentisinin üzerinde olsa da bizim daha yüksek brüt kâr marjı tahminimiz nedeniyle beklentimizin altında kalmıştır.
· Otokar’ın net satışları 2. Çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre iki kat artarak 242 milyon TL’ye ulaşmıştır. 2. Çeyrekte, ihracat gelirleri %131’lik artışla 34.9 milyon olurken, yurt içi satış gelirleri %115 artışla 207.2 milyon TL’ye yükselmiştir. Satış gelirlerindeki artış daha yüksek fiyata ve marja sahip savunma sanayi araçlardaki satışlardan ve geçtiğimiz yıla göre çok daha canlı olan iç talebin etkisiyle ticari araç satışlarındaki artıştan kaynaklanmıştır.
· 2. Çeyrekte, Otokar’ın brüt kâr marjı yıllık olarak 8.3 puanlık artışla %21.7’ye çıkmış ancak bu rakam bir önceki çeyrekteki kâr %22.6 olan kâr marjı rakamının altında kalmıştır. Otokar’ın 2Ç11’de faaliyet giderlerindeki yıllık artış %74.8’le satış gelirlerindeki artışın altında gerçekleşmiş ve bu da FAVÖK artışını desteklemiştir. Şirketin FAVÖK rakamı 2Ç10’da 3.4 milyon TL iken, 2Ç11’de 30.8 milyon TL olmuştur. Aynı dönemde, FAVÖK marjı ise %3’ten %12.7’ye çıkmıştır.
· Otokar’ın yılbaşından bu yana perfomansına baktığımızda, hissenin %104.6 değer kazandığını ve İMKB’nin %116 üzerinde bir performans sergilediğini görüyoruz. 2. Çeyrek sonuçlarını da dikkate aldığımızda, şirketin hedef piyasa değerini 904 milyon TL (hisse başına 37.70 TL) olarak hesaplıyoruz. Bu değer şirketin mevcut piyasa değeri olan 1.025 milyon TL’nin altında olsa da, şirketin 2. Çeyrekte ortalama beklentinin üzerinde kâr açıklamasını, önümüzdeki dönemde de şirketin yeni aldığı siparişlerin ikinci yarıyıl için kâr beklentilerini destekleyeceğini dikkate alarak hisse için TUT önerisi veriyoruz.
ŞEKER YATIRIM ARAŞTIRMA
Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (08:14)