E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.
Ford Otosan, yılın ilk çeyreğinde 142.8 milyon TL net kar açıklarken net kar rakamı, hem bizim
beklentimiz olan 81.7 milyon TL hem de piyasa beklentisi olan 123.9 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. 1Ç11 dönemindeki net kar rakamı, 2009 yılının aynı dönemine göre %100.9 yükseliş gösterdi. Net karın bizim beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmesinde, Rekabet Kurulu’nun şirkete verdiği cezaya ilişkin gider ve finansal gelir rakamının beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmesi etkili oldu.
1Ç11 döneminde şirketin yurt içi satış hacmi, 1Ç10 dönemine göre %68 artarak 28.722 adet seviyesinde gerçekleşti. İhracat hacmi ise, 1Ç10 dönemine göre %34 artarak 51.048 adete yükselmiştir. Toplamda 1Ç11 döneminde şirketin satış hacmi %45 artarak 79.770 adete yükselmiştir. Bu satış performansının ciroya yansıması ise %60 ciro büyümemesi olarak görülmektedir. Ford, 1Ç11 döneminde toplam 2.230 milyon TL ciroya ulaşmıştır.
Bu dönemde Ford’un FAVÖK rakamı 188 milyon TL seviyesinde gerçekleşerek, bizim beklentimiz olan 202.6 milyon TL hem de piyasa beklentisi olan 208.5 milyon TL’nin altında kalmıştır. Rekabet Kurulu’nun cezasının faaliyet giderlerinde yarattığı toplam 36.6 milyon TL’lik etki, FAVÖK rakamına yansımıştır. Şirketin FAVÖK marjı, 1Ç11 döneminde %8.4 gerçekleşmiş ve 1Ç10 dönemindeki %9.4’e göre düşüşe işaret etmiştir.
1Ç11 dönemindeki gerçekleşmelerin ardından Ford’a ilişkin daha önce öngördüğümüz 2011 yıl sonu satış geliri beklentimizi %4.6 artırarak 7.88 milyar TL’den 8.25 milyar TL seviyesine yükseltiyoruz. Net kar tarafında ise, daha önce belirlediğimiz 2011 net kar öngörümüzü %5.8 yükselterek 478 milyon TL’den 506 milyon TL’ye artırdık.
Ford Otosan için hedef Piyasa değerimizi, yaptığımız revizyonların ardından 5.00 milyar TL’den %2 artırarak 5.10 milyar TL’ye (hisse başına 14.55 TL) yükseltiyoruz. Buna karşın, hedef piyasa değerimize göre %3 primli işlem gören Ford için daha önce vermiş olduğumuz TUT önerimizi koruyoruz.
ŞEKER YATIRIM
Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (10:07)