E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaŞirket HaberleriBankaların geliri azalacak---

Bankaların geliri azalacak

Bankaların geliri azalacak
30 Kasım 2010 - 11:05 borsaningundemi.com

Goldman Sachs raporunda Türk bankalarına dair değerlendirmelerde bulundu

Raporun detayları şöyle:

Kredi büyümesi güçlü fakat net faiz marjındaki düşüş sebebiyle getiriler azalacak. Destekleyici ekonomik aktivitenin sonucunda 2011'de güçlü kredi büyümesinin sürmesini bekliyoruz. Gelecek yıl için yüzde 20 kredi büyümesi bekliyoruz. Garanti ve Akbank'ın piyasa payında artış olabilir fakat esnek büyüme net faiz marjındaki baskı sebebiyle güçlü karlılık getirmeyecek. Gelirlerdeki geçici volatilitenin ötesinde Türk bankalarının yeniden yatırım riski, yüksek rekabet ve TL'de artan fonlama maliyetleri sebebiyle yapısal marj problemleri ile karşılaşmasını bekliyoruz. 2011'de Garanti ve Vakıfbank hariç tavsiyelerimiz arasında Türk bankalarının negatif net gelir büyümesi kaydetmesini bekliyoruz.

Türk bankalarında sınırlı artış potansiyeli görüyoruz. Bankaların 2011 tahminlerinde ortalama 1.8x F/DD çarpanından işlem görmesi yeni piyasalardaki (BRIC dahil) diğer bankalara paralel olduklarını işaret ediyor. Türk bankalarının değerlerinin sürdürülebilir getiri beklentimizi yansıttığına inanıyoruz. Revize edilmiş NAD bazlı hedef fiyatlarımıza göre sadece Vakıfbank için artış potansiyeli görüyoruz.

Halkbank için tavsiyemizi Nötr'e düşürüyoruz, 16.44 TL hedef fiyatımız yüzde 11 artış potansiyeli ifade ediyor.

Beklenenden yüksek/düşük risk maliyeti, siyasi volatilitenin risk spreadlerini artırması ve beklenmedik faiz oranı değişiklikleri risk olabilir.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)