ABD piyasaları kasıyor

ABD bütçe planı stresi.. Hafta sonu ABD borç limitlerinin artırılması için ortak bir çözüm planında uzlaşılamamasıyla yeni haftaya satış eğiliminin ön plana çıktığı bir başlangıç yapıldı. Borç limitlerinin 2 Ağustos’a kadar yükseltilmesi için Demokrat ve cumhuriyetçilerin bu hafta ortak bir planda görüşmeye başlaması zorunluluğu, AB borç planının getirdiği rahatlığa ara verilmesine neden oldu.
Kritik bir ekonomik veri açıklamasının da bulunmadığı haftanın ilk gününde, S&P 500 ve DJ endeksleri sırasıyla % 0,56 ve % 0,70’lik düşüşlerle 1.337 ve 12.593 puana gerilerken; DAX endeksi % 0,25’lik sınırlı artışla 7.344 puanda kapandı.
Euro-dolar paritesi, borç görüşmelerinin sonucuna odaklı olarak 1,43 civarında dalgalandıktan sonra çözüm konusunda tansiyonun artmasıyla 1.44’ün üzerine çıkarken; ham petrol fiyatları 98-99 dolar bandındaki seyrini korudu. Diğer taraftan, risk unsurlarının varlığını koruması altın fiyatlarında yeni rekorların görülmesine neden olmaya devam etti. Dün de 1.620 dolar hedefine ulaşıldıktan sonra bu seviyenin altına hafif bir gerileme yaşandı. 
ABD borç krizinde iki farklı çözüm önerisi.. ABD’de Demokrat ve cumhuriyetçilerin borç limitlerinin yükseltilmesi için hala ortak bir plan üzerinde uzlaşamamasın yarattığı tedirginlik devam ediyor. Demokratlar 2 Ağustos’a kadar tek aşamalı bir paket üzerinde uzlaşılması yönündeki ısrarını sürdürürken; cumhuriyetçilerin borç limitlerinin iki aşamada yükseltilmesini içeren ve vergi artışını gerektirmeyen seçeneği ön plana çıkardığı gözleniyor. 
İspanya’nın ihaleleri ve üçüncü çeyrek büyüme sinyalleri.. İspanya bugün 3 ve 6 aylık ihaleleriyle 2-3 milyar Euro’luk borçlanma planlıyor. AB ortak borç planının ortaya çıkmasının ardından, her ne kadar uygulama ve piyasa algılamasına yönelik riskler devam etse de, kısa vadede sorunlu ülkelerin borçlanmalarına yönelik endişelerin azalması beklenebilir.
Haftanın ilk günü sakin geçen ekonomik veri gündemi ise bugün yoğunlaşıyor. Almanya’da Ağustos Gfk güven endeksi, İngiltere’de ikinci çeyrek büyüme, ABD’de Temmuz tüketici güveni, Richmond Fed, Haziran yeni ev satışları, Mayıs Case Shiller konut fiyatlarının üçüncü çeyrek toparlanma ümitlerini destekleyip desteklemeyeceği ve kırılgan alanlardan nasıl bir görünüm yansıyacağı önemli olacak.
İç Piyasalar  
Küresel piyasalarda ABD borç krizinin çözümüne ilişkin bekleyişle belirgin bir trend çizilemezken, iç piyasalarda faiz ve kur politikalarının yarattığı sert dalgalanmalar yaşandı. Artan volatilite ve yoğun satışların ardından Merkez Bankası’nın döviz alım ihalelerine ara vermesi ve döviz zorunlu karşılık oranlarını düşürmesiyle ciddi bir toparlanma kaydedildi. Böylece, İMKB 100 endeksi günü % 2,08’lik yükselişle 61.048 puanda kapadı.
Dövizde artan volatiliteye bir süreliğine müdahale.. Merkez Bankası, döviz piyasasında artan volatilite karşısında döviz alım ihalelerine ara verdiğini açıkladı.
Ayrıca, bir yıl ve daha uzun vadeli döviz mevduatlarına uygulanan zorunlu karşılık oranını da % 11’den % 10’a indirdi. Üç yıla kadar olan mevduatlarda 1,5 puanlık, üç yıldan uzun olanlarda ise 2 puanlık bir indirime gitti. Böylece, sisteme 590 milyon dolarlık bir likidite sağlanmış olacak.
Açıklanan iki kararın ilk etkisi döviz piyasasında rahatlatıcı oldu. Ancak, Merkez Bankası özellikle ihalelere ara verme döneminin, AB borç krizi zirvesi sonrası dönemde alınan kararların uygulanması ve piyasalara yansımasının izlenmesine yönelik olduğunu; ve gerektiğinde tekrar başlanabileceğini vurgulayarak, TL’de aşırı ve hızlı bir değerlenmeyi istemediğini açık bir şekilde tekrar göstermiş oldu.
Yani, borç planının başarıyla uygulanmaya başlanması ve piyasalarda olumlu algılamasının ağır basması; sonuçta da bunun gelişmiş ülkelerle birlikte Türkiye’ye de tekrar sermaye girişini hızlandırması halinde, Merkez Bankası tekrar döviz alım ihalelerini başlatabilecek.
Ekonomik aktivitede yavaşlama belirginleşiyor. İmalat sanayinde kapasite kullanımındaki yavaşlama Temmuz verilerinde belirginleşti. Hem düzeltilmemiş hem düzeltilmemiş verilerde aylık bazda 1 puanın üzerinde bir gerileme sözkonusu.
İktisadi yönelim anketinin üretim, yatırım ve siparişlerine ilişkin projeksiyonlarında da yavaşlama eğiliminin belirginleştiği gözleniyor.
Ancak, bu sonuçların piyasa dinamikleri üzerinde kalıcı bir olumluluk yaratması için, krediler ve dış açıkta arzu edilen boyutta yavaşlamanın gözlenmesi gerekiyor. Bu gerçekleşene kadar da, iç piyasaların kırılgan görünümü devam edebilecek.
Teknik Yorum
AĞUSTOS ENDEKS
Endeks 30 Ağustos kontratı günü 74850 seviyesinden kapattı. Yukarıda 75500-76100 seviyeleri direnç durumunda. Ancak 76100 seviyesinin üzerinde bir kapanış olursa 78000 seviyeleri yeniden hedeflenebilir. Aşağıda 71700-70300 seviyeleri destek durumuda. 70300’lerin altında bir kapanış olursa satışların 65800 seviyelerine kadar devam etmesini bekleyebiliriz.                                    
SATIŞ          75500-76100                               STOP  76250
ALIŞ            71700-71300                               STOP  71150
DİRENÇ      76050-77300                
DESTEK      72500-70200
AĞUSTOS  TL
$/TL Ağustos kontratı günü 1,7315 seviyesinden kapattı. Yukarıda 1,7370 seviyeleri direnç durumunda. 1,7370’in üzerinde bir kapanış olursa 1,7600 seviyeleri hedef olur. Aşağıda 1,7210-1,7050 seviyeleri destek durumunda. Ancak 1,7050’nin altında bir kapanış olması durumunda 1,6770-16500 seviyeleri denenebilir.
SATIŞ           1,7350-1,7400                               STOP    1,7415
ALIŞ             1,7100-1,7050                               STOP    1,7035
DİRENÇ       1,7470-1,7620
DESTEK       1,7130-1,6945
Destek Menkul

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.