ABD hisse endekslerinde kâr satışları sürüyor

Global piyasalarda Ağustos başından bu yana gerçekleşen satışların bir kısmı bu haftaki yükselişlerle telafi edilse de, borsalarda tedirginliğin sürdüğü görülüyor. ABD 10 yıllık faizleri son yıllarda görülen en yüksek seviye olan %4,36’dan %4,20’lere doğru geri çekilse de, %4’ün üzerinde kalmayı sürdürmesi piyasadaki risk iştahını baskılayan en önemli etmenlerden biri olarak ön plana çıkıyor.

Ayrıca bugün Jackson Hole Sempozyumu’nda Fed Başkanı Powell’ın yapacağı konuşmanın tonu önümüzdeki günlerde piyasaların yönü açısından belirleyici olacaktır. Jackson Hole Sempozyumu piyasanın önem verdiği bir toplantı, küresel ekonomi açısından bir çok ismin katılımıyla ve açıklamalarıyla gerçekleşiyor. Son yıllarda toplantının ABD hisse endeksleri üzerindeki etkilerine bakıldığında, Powell’ın konuşmasının piyasadaki oynaklığı ciddi manada arttırabildiği görülüyor. Geçen yılki toplantıda Powell’ın konuşması sonrasında ABD hisse endeksleri %3 değer kaybetmişti, benzer şekilde 2019’da da endeksler %2,6 değer kaybetmişti. Piyasalar şu anda 2024’ün ikinci yarısına doğru Fed’in faiz indirimlerine başlamasını bekliyor. Piyasa Powell’ın konuşmasından faiz indirimlerinin beklenenden daha geç başlayabileceği sonucunu çıkarırsa, endekslerdeki baskının arttığını görebiliriz.

ABD piyasasında haftanın bir diğer büyük gelişmesi Çarşamba akşamı yayınlanan Nvidia bilançosuydu. Hatırlayacak olursak Nasdaq-100 endeksinde sene başından beri gerçekleşen önemli yükseliş, Nvidia’nın 1. Çeyrek bilançosundan sonra hızlanmıştı. Üretken yapay zeka teknolojisine yönelik özellikli çipler tasarlayan çip üreticisi, bu alanda yükselen talep nedeniyle önümüzdeki dönemlerde hasılat ve karlılık anlamında önemli bir büyüme beklediğini belirtmiş ve bu gelişmelerin etkisiyle Nvidia 1 trilyon$ piyasa değerini aşarken, Nasdaq-100 endeksindeki kazançların arttığına şahit olmuştuk.

Nvida 2. Çeyrekte geçen yılın aynı dönemine göre %171 artışla 13,51 milyar$ hasılat ve %429 artışla hisse başına 2,70$ kazanç elde ederek 11,18 milyar$ hasılat ve hisse başına 2,08$ kazanç yönünde olan piyasa beklentilerinin oldukça üzerinde kaldı. Şirket CEO’su Jensen Huang bilgisayar ve bilişim alanında yeni bir çağın başladığını ve dünya çağındaki şirketlerin genel kullanıma yönelik sistemlerden hızlandırılmış bilişim ve üretken yapay zekaya uygun sistemlere geçiş yaptığını belirtti. Bu gelişmelerle şirketin veri merkezi hasılatı, 1. Çeyreğe göre %141, geçen yılın aynı döneme göre %171 artışla 10,32 milyar$ hasılat elde etti. Şirket ayrıca yıl sonu beklentilerini, yıllık %89 artışı temsil edecek biçimde 51,1 milyar$ hasılat ve 21,3 milyar$ net kar yönünde yukarı güncelledi ve 25 milyar$ büyüklüğünde yeni bir Hisse geri alım paketi açıkladı. Beklenti üzer gelen ve oldukça güçlü bilanço rakamlarının yanında Nvidia Perşembe günkü seansa %6,50 civarında yukarıda başlasa da kar satışlarının etkisiyle kazançlarını geri verdi. Yine de hissede teknik görünüm gücünü koruyor.

Nvidia endeks üzerinde ağırlığının yüksekliğinin yanında, benzer alanlarda faaliyet gösteren şirketlerin hisselerini de olumlu etkileyerek, S&P500 ve DJI endekslerindeki hafif olumsuz seyre karşın Nasdaq-100 endeksinin güne yükselişle başlamasını sağlamıştı ancak yükselişin kalıcı olmadığını ve 15.300 üzerinde açılış yapan endeksin 15000 desteğine kadar geri çekildiğini gördük. Nasdaq-100 sözleşmesinin, son haftalarda önemli bir trend takipçisi görevi yapan 21 günlük ortalaması üzerinde kalamaması olumsuz bir teknik gösterge. Sözleşme 15.000 desteği altında kalıcı olursa, yeniden 100 günlük ortalamanın belirlediği 14.600 desteğine doğru geri çekilebilir. Bu açıdan 15.000 yatay desteği altında, 21 günlük ortalamanın belirlediği 15.180 üzerinde zarar kes çalıştırmak kaydıyla 14.600 desteği hedefli kısa pozisyon alınabilir.

Uluslararası yatırımcılar, hisse endekslerinin yükselişlerinden ve düşüşlerinden yararlanabilmek için ABD Chicago Borsası’nda (CME) işlem gören "Nasdaq-100 Vadeli Sözleşmeleri"nde işlem yapıyorlar. Nasdaq-100 endeksinin düşeceğini düşünen yatırımcılar, Vadeli Sözleşmelerde “satım” yönlü işlem yaparken, endeksin yükseleceğini düşünen yatırımcılar Vadeli Sözleşmelerde “alım” yönlü işlem yaparak pozisyon açmaktadır.

Chicago Borsası’nda E-mini Nasdaq-100 sözleşmesi ve Micro E-mini Nasdaq-100 sözleşmelerinin ikisi de Nasdaq-100 endeksini dayanak varlık olarak kabul eder. Bu sözleşmelerin fiyatları birbirine çok yakınken, aralarındaki en önemli fark sözleşmede pozisyon almak için gerekli teminat büyüklüğü ve endeksin hareketinin kaç katı büyüklüğünde olduklarıdır. Micro E-mini Nasdaq-100 sözleşmesi Nasdaq-100 * 2 büyüklüğündeyken, E-mini Nasdaq-100 sözleşmesi, Nasdaq-100 * 20 büyüklüğündedir. Endeks*2 büyüklüğündeki Micro E-mini Nasdaq-100 sözleşmesinin başlangıç teminatı 1.848 $ iken, endeks * 20 büyüklüğündeki E-mini Nasdaq-100 sözleşmesinin teminatı 18.480 $’dır. 24 Ağustos Saat 20:00’de E-mini Nasdaq-100 sözleşmesi ve mikro E-mini Nasdaq-100 sözleşmesi 15000’den işlem görmekteydi. Eğer yatırımcı Nasdaq-100  endeksinin 15200’e yükseleceğini düşünüyorsa, 1.848 $ teminat yatırarak 1 adet mikro E-mini Nasdaq-100 sözleşmesi satın alabilir. Eğer yatırımcının tahmini tutar ve Nasdaq-100 endeksi 15200’e yükselirse, yatırımcı bugün 15000’den aldığı sözleşmeyi 15200’den satar ve 200 puan marj elde eder. Mikro sözleşme endeks *2 büyüklüğünde olduğundan, yatırımcının karı 200*2=400 $ olacaktır. Görüldüğü üzere sözleşmede işlem yapmak için verilen teminat 1.848 $ iken, kazanç 400 $ (%22 kar) olacaktır. Bununla birlikte yatırımcının tahmini gerçekleşmez ve Nasdaq-100 endeksi 14800’e düşer ve yatırımcı sahip olduğu sözleşmeyi 14800’den satarsa, 400$ zarar ((14800– 15000)*2) etmiş olur. 

Eğer isterseniz siz de PhillipCapital’de açacağınız hesap ile Chicago Borsası'nda Altın, Buğday, Petrol ve Endeks vadeli sözleşmelerinde işlem yapabilirsiniz.  İşlem yapabileceğiniz tüm ürünleri görmek için aşağıdaki linki inceleyebilirsiniz.

https://www.phillipcapital.com.tr/Files/Upload/Urun_ozellikleri_ve_genel_islem_sartlari.pdf

ABD’nin de içinde bulunduğu 15 ülkede 1 milyon 250 bin yatırımcıya hizmet veren bir dünya devinin uluslararası piyasa deneyiminden faydalanmak ve konuya ilişkin bilgi almak için;

0212 239 10 00

[email protected]

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.