2015 Strateji raporu ve hisse önerileri

Global Menkul Değerler tarafından hazırlanan 2015 Strateji raporunda 12 aylık endeks hedefi 90.000 olarak açıklandı. Raporda şu değerlendirmeler yer aldı:
   
"BIST100, Ekim ayının başından itibaren, iyileşen temel makro veriler ve petrol fiyatlarındaki sert düşüşler ile yabancı sermaye girişlerinin tadını çıkardı ve yukarı yönlü bir seyir izledi.
   
2015 yılı için tavsiyemiz, endeksteki yükselişlerin satış fırsatı olarak kullanılması yönündedir. 12 aylık endeks hedefimiz 90,000’dir.
   
2015 yılı için piyasa stratejimizi belirlerken, ekonominin 2015 yılında %3.4 büyümesini öngörüyor ve büyümenin ağırlıklı olarak iç talep kaynaklı olmasını modelliyoruz. Yıl sonu enflasyon tahminimiz %7.1 ve 2015 yılı için ortalama petrol fiyatı tahminimiz 75 dolar olup, petrol fiyatlarının uzun süreli olarak bizim tahminlerimizden düşük seviyelerde seyretmesi durumunda enflasyon beklentilerimizi aşağı yönlü revize etme olasılığı bulunmaktadır. Kur tarafında, USD/TL ve Euro/TL için yıl sonu beklentilerimiz 2.30 ve 2.75 şeklindedir. Cari açığın GSYİH’ya oranını ise %5.2 olarak öngörüyoruz. Faizlerde ise yılın birinci yarısında toplamda 75baz puan indirim, ikinci yarıda ise 50 baz puan artış modelliyoruz.
   
BIST100 deki şirketler 11.6x 2015 F/K değerleme çarpanları ile işlem görmekte olup, 2015 yılı için şirket karlılıklarında ortalama %11 artış modelliyoruz.
   
2015 stratejimizde tavsiye ettiğimiz büyük ve orta ölçekli hisselerin kendilerine has hikayeleri ile yukarı yönlü potansiyel taşıdıklarını düşünüyoruz.
 
    Duyarlılık analizi
 
Hisse senedi piyasası için baz senaryomuzu %8.5 risksiz faiz ve %6.5 hisse senedi risk primi üzerinden oluşturduk. Böylece yıl sonu hedef fiyatımızı 90,300 olarak belirledik. Bu değer mevcut fiyatlara göre %5 artış potansiyeli içermektedir.
   
En kötü senaryoda risksiz faiz oranını %11.5, hisse senedi risk primini de %11.5 olarak belirlediğimiz takdirde endeks için 12 aylık hedef 59,700 olarak karşımıza çıkıyor.
   
En iyi senaryoda ise risksiz faiz oranını %5.5, hisse senedi risk primini de %5.5 olarak belirlediğimiz takdirde endeks için 12 aylık hedef 110,000 olarak karşımıza çıkıyor.
 
AL*                   AL**               SAT
EKGYO          BAGFS           AEFES
ISCTR            TRKCM          ANACM
ULKER           HLGYO          ARCLK
TUPRS           TMSN             DOAS
                       TSKB              FROTO
                                                GUBRF
                                               HURGZ
*Büyük ölçekli şirketler
**Orta ölçekli şirketler "

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.