KOZA ALTIN: 1Ç14 sonuçları tahminleri aştı
Hem bizim tahminimiz olan 116 milyon TL hem de piyasa beklentisi olan 125 milyon TL’nin üzerinde olarak, Koza Altın 1Ç14’te 146 milyon TL net kar açıkladı. Üretim ve Ovacık’taki tenörün beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi net karın tahminlerin üzerinde gelmesini sağladı. Bizim tahminimiz olan 84bin oz’un üzerinde olarak; Ovacık’ta işlenen tenörün yüksek gerçekleşmesi, Kaymaz tesisinde kapasite artışı ve Himmetdede’nin katkısıyla üretim yıllık bazda %33 artarak 94bin oz’a ulaştı. Altın fiyatlarının düşük olmasına rağmen, ciro %55 artarak TL288mn olarak gerçekleşti. Tenör artışı ile üretimin hızlanması ve aynı zamanda zayıf TL’nin de olumlu etkisiyle nakit maliyetler ciddi oranda gerileyerek 1Ç13’teki 639 US$/oz’dan 1Ç14’te 448 US$/oz’a düştü. Sonuç olarak 1Ç14 sonuçları beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Tüm yıl için üretimin 350bin oz ve nakit maliyetlerin ise 530 US$/oz’a yükselmesini tahmin ediyoruz. Özelikle yüksek maliyetli Himmetdede’nin üretiminin artması nakit maliyetleri artıracaktır. Kaymaz’da halen üretimin durdurulmuş olması ise operasyonlar üzerindeki en büyük risk. Hisse için 27.40TL hedef fiyat ve %30 artış potansiyeli ile AL vermeye devam ediyoruz.
KOZAL TI AL 30% Potansiyel
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (22:57)