Pegasus 1Ç14 Sonuçları: Rekabet ve artan maliyetler sonuçları olumsuz etkiledi Pegasus 1Ç14’de 104 milyon net zarar açıklayarak hem konsensüs tahmini olan 85 milyon net zararın altında kalırken bizim beklentimiz olan 128 net zararın üzerinde açıkladı. Azalan operasyonel karlılık şirketin beklentilerin altında kalmasının ana sebepleri olarak ön plana çıkıyor. Gelirler beklentilere paralel Şirketin gelirleri beklentilere paralel bir şekilde 507 milyon TL olarak açıklandı. FAVÖK ve FAVKÖK rakamları ise sırasıyla -71 milyon ve -30 milyon TL açıklanarak konsensüs beklentisinin altında ancak bizim beklentilerimize paralel gerçekleşti. Rekabet gelirleri azalttı 1Ç14’de %25,5 oranında artan yolcu rakamı ve güçlü Avro ve Dolar şirketin gelirlerini yıllık bazda %28 büyümesine yardımcı oldu. Yolcu gelirlerine baktığımızda 389 milyon TL olarak açıklandığını görüyoruz. Yurtdışı gelir verimliği Euro bazında %17 azalırken, yurtiçi gelir verimliliği TL bazında %5 azalmış durumda. Şirketin gelir verimliliğinin THY ile artan rekabetten etkilenmiş olduğu görüyoruz. Önümüzdeki dönemde de THY daha fazla uçağı Sabiha Gökçen Havalimanına koyacağı için rekabetin daha da artacağı görüşündeyiz.
Yan gelirler ise yıllık bazda %75 artarak 111 milyon TL’ye yükseldi. 1Ç14 operasyonel marjları ciddi daraldı Her ne kadar şirket yılın son çeyreğinde yolcu doluluk oranını 0,4 yüzdesel puan arttırsa da Dolar ve Euro’nun TL karşısında değer kazanması, büyük çoğunluğu dolar ve avro olan şirketin maliyetlerini artırarak operasyonel karlılığı olumsuz etkiledi. FAVÖK ve FAVKÖK marjları ise aynı dönemde sırasıyla %-5,8 ve %-13,9 olarak gerçekleşti (1Ç13 FAVÖK marjı %6,7 ve FAVKÖK marjı %12,3). Operasyonel karlılığın azalmasını ve yüksek net zararı olumsuz olarak değerlendiriyoruz. PGSUS TI TUT 15% Potansiyel
İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (07.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (13:19)