Ana SayfaHisse Öneri ListesiYüzde 71 getiri hedefi ve potansiyel hisseler---

Yüzde 71 getiri hedefi ve potansiyel hisseler

21 / 27
Yüzde 71 getiri hedefi ve potansiyel hisseler
13 Mayıs 2014 - 10:35 www.borsaningundemi.com

MGROS 1Ç14: Şirket öngörülerine paralel sonuçlar  
Migros 1Ç14’te 61mn TL net zarar açıkladı, açıklanan sonuç piyasa beklentisi olan 32mn TL net zararın altında, bizim beklentimiz olan 52mn TL’nin ise biraz aşağısında gerçekleşti. Tahminlerden sapmamızın en önemli sebebi beklentinin üzerindeki vergi giderleri oldu. VAFÖK bizim beklentimiz olan 103mn TL’ye çok uyumlu olarak 102mn TL olarak gerçekleşirken piyasa beklentisi olan 106mn TL’nin biraz altında gerçekleşti.  Migros 1Ç14’te önceki yıla göre %11 artışla 1,8 milyar TL satış geliri elde etti. Şirket organize perakende sektöründe pazar payı kazanmaya devam ederek payını 1Ç13’teki %13,2’den 1Ç14’te %13.9’a taşıdı. Brüt kar marjı başarılı fiyatlama stratejilerinin etkisi ile 1Ç13’teki %26,5’ten %26,9’a yükseldi. 1Ç14 VAFÖK ise daha yavaş bir artışla %9’luk büyüme gerçekleştirerek 102mn TL’ye ulaştı. Faaliyet giderlerinde, özellikle personel giderleri, kira ve reklam harcamalarındaki hızlı artış VAFÖK’ün artışını sınırladı. 
 
Faaliyet performansındaki iyileşme şirketin 1,9 milyar TL civarındaki net borç pozisyonu ve 883mn € civarındaki açık pozisyonu nedeniyle net kara yansımadı ve şirket 61mn TL net zarar açıkladı. 1Ç14 performansı şirketin tüm sene için paylaştığı çift haneli satış büyümesi ve %6-6,5 VAFÖK marjı beklentisi ile uyumlu. Net karın piyasa beklentisin altında olmasının hisse fiyatı üzerinde kısa süreli bir olumsuz etkisi olsa da faaliyetlerinde herhangi bir olumsuz etki gözlemlemiyoruz. 

İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA
 

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)