Türk Hava Yolları
Kapanış (TL) : 6.44 - Hedef Fiyat (TL) : 8.6 - Piyasa Deg.(TL) : 8887 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 88.7- Öneri :AL Get.Pot.%: 33.53
THY 2Ç14 Mali Tablo Analizi: Artan gelir verimliliği ile tahminlerin üzerinde kar açıkladı
THY 2Ç14’de 398 milyon TL net kar açıklayarak konsensüs tahmini olan 239 milyon TL’nin üzerine çıkarken bizim agresif kar tahminimiz olan 510 milyon TL’nin altında kaldı. Şirketin gelirleri ise 6,14 milyar TL’ye yükselirken hem konsensüs beklentisi 5,89 milyar TL’nin hem de bizim 5,98 milyar TL’den daha yüksek geldi. FAVÖK rakamı da 831 milyon TL açıklanarak konsensüs tahmini olan 693 milyon TL’nin yukarısında bizim beklentimiz olan 990 milyon TL’nin bir miktar altında kaldı.
Gelir verimliliğinde azalma trendi durmuş gözüküyor
Artan gelir verimliliği ve güçlü yolcu büyümesi THY’nin 2Ç14’de gelirlerini %33,1 oranında yükselmesine yardımcı oldu. Yolcu tarafına baktığımızda yıllık bazda %14’lük bir artış gerçekleşirken doluluk oranı 0,1 yüzdesel puan büyüme ile %80,2 oranına çıktı. Şirketin iç hatlardaki gelir verimliliği TL bazında %6 büyüyerek 18,7 kuruşa çıktı. Yurdışı gelir verimliliği ise Avro bazında sabit kalarak 5,5 Avrosent olarak gerçekleşti. 2Ç14 sonuçları bize gelir verimliliğindeki azalma trendinin durduğunu gösteriyor.
Birim maliyetlerdeki azalama marjlarda daralmayı durduramadı
Şirketin 2Ç14 FAVÖK marjı yıllık bazda 2,5 yüzdesel puan azalarak %13,5 olarak gerçekleşti. AKK (Arzedilen Koltuk Km) başı yakıt tüketimi Atatürk Havalimanında artan trafik yüzünden %1,1 oranında artış gösterdi. Yer hizmetleri giderleri ise sefer başına Avro bazında %2 düşüş gösterdi. Personel giderleri ise yılın aynı döneminde Dolar bazında %5 arttı. Bunlarla beraber şirketin CASK rakamı (birim uçulan km başı maliyet) Avro bazında %3 azalırken yakıt dışı CASK %7 azaldı.
Düşük kambiyo zararı ve iştiraklerin katkısının artması kara olumlu yansıdı.
İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA
12 göstergede öne çıkan 10 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (13:00)