Ana SayfaHisse Öneri ListesiYüzde 36 getiri potansiyelli hisse ve 4 analiz---

Yüzde 36 getiri potansiyelli hisse ve 4 analiz

3 / 4
Yüzde 36 getiri potansiyelli hisse ve 4 analiz
11 Ağustos 2014 - 10:24 www.borsaningundemi.com

Tat Gıda

Kapanış (TL) : 2.71 - Hedef Fiyat (TL) : 3.4 - Piyasa Deg.(TL) : 369 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 1.65 Öneri :AL Get.Pot.%: 25.46

Beklentilerin altında 2Ç14 net karı

Tat Gıda piyasa beklentilerinin altında 2Ç14’de yıllık bazda %52 düşüşle 2.4 milyon TL net kar açıkladı. 2Ç14 net kar rakamı 1Y14 net kar rakamını 5.4 milyon TL’ye taşıdı. 2Ç14’de durdurulan et segmenti operasyonlarından kaydedilen 5.7 milyon TL zarar 2Ç14 net kar rakamındaki gerilemenin ana nedeni olarak gösterilebilir. Net kar rakamının bizim beklentimiz olan 146 milyon TL’nin altında gelmesinin nedeni olarak 20 Haziran’da Tuzla’daki arazi ile birlikte Maret markası satışından elde edilecek 75 milyon dolar satış gelirinin bizim tahminimizde yer alması olarak söyleyebiliriz. Ancak satışın sonuçlanması ve tahsilatın gerçekleşmesi 4 Ağustos tarihinde oldu. Şirket 2Ç14’de yıllık bazda %16 büyüme ile 202 milyon TL ciro elde etti. Beklentilerin biraz üzerinde TATGD 2Ç14’de yıllık bazda %4 artışla 13 milyon TL düzeltilmiş FAVÖK rakamı elde etti. Düzeltilmiş FAVÖK marjı 2Ç13’deki %7 seviyesinden 2Ç14’de %6.3’e geriledi . Marjdaki gerilemenin nedeni olarak artan maliyetleri gösterebiliriz. Hisse başına 3.40TL olan hedef fiyatımızla TATGD için AL tavisyemizi koruyoruz. Hedef fiyatımız şirketin et segmentinde çıkış kararını ve arsa ve Maret marka satışından gelen nakit girişini içermektedir.

İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)