Ana SayfaHisse Öneri ListesiYapı Kredi Yatırım hisse raporları ve tavsiyeler---

Yapı Kredi Yatırım hisse raporları ve tavsiyeler

2 / 4
Yapı Kredi Yatırım hisse raporları ve tavsiyeler
12 Mart 2014 - 10:02 www.borsaningundemi.com

Migros’un 4Ç13 zararı 161mnTL
Migros son çeyrekte 161mnTL zarar kaydederek bizim 157mnTL ve piyasanın 159mnTL’lik zarar beklentilerine yakın düzeyde bir sonuç açıkladı. Şirketin 121mnTL’lik VAFÖK rakamı ise 107mnTL’lik beklentimizin (konsensus 110mnTL) üzerinde gerçekleşti. Operasyonel sonuçlardaki iyileşme brüt karlılıktaki toparlanmadan kaynaklanırken, beklenenin üzerinde gerçekleşen kur farkı zararı ve 5mnTL’lik ertelenmiş vergi gideri nedeniyle zarar rakamı beklentilere yakın gerçekleşti. 
Görüşümüz: Migros için marj projeksiyonlarımız yukarı çekmemize rağmen, net borçluluğundaki artışa bağlı olarak hedef fiyatımız 20.55TL’de sabit kaldı. %37’lik yukarı potansiyeli dikkate alarak Al önerimizi devam ettiriyoruz.

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)