İş Yatırım, Petkim için tavsiyesini 'AL'dan 'TUT'a çekerken 6,25 TL olan hedef fiyatını korudu.
İş Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı: "Kapanış (TL) : 5.54 - Hedef Fiyat (TL) : 6.25 - Piyasa Deg.(TL) : 9141 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 34.75 v PETKM TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 12.77
Zayıf sonuçlar
Operasyonel performans beklentilerin altında kaldı. Petkim hem bizim net kar beklentimiz olan 130 milyon TL’nin hem de piyasa net kar beklentisi olan 77 milyon TL’nin oldukça altında 44 milyon TL net zarar açıkladı. Tahminimizin sapmasının ana nedeni olarak beklentimizinden düşük gelen satışları söyleyebiliriz.
Zayıf talep sonuçları olumsuz etkiledi. 4Ç18’de bakımdan dolayı şirketin satış hacmi %26 daralarak 364 bin tona geriledi. Satışlar ise sadece %4 artarak 2 milyar TL’ye (İŞY: 2.7 milyar TL, piyasa: 2.23 milyar TL) ulaştınafta bazlı üreticilere avantaj sağlardı. Fakat etilen ve propilen ürün fiyatlarındaki keskin düşüş ve zayıf talep marjları olumsuz etkiledi. Şirket 4Ç18’de 33 milyon TL stok zararı kaydetti. Bütün bunlar sonucu şirketin 4Ç18’de FAVÖK’ü 75 milyon TL ve FAVÖK marjı %3.7 olarak gerçekleşti. Geçen senenin aynı döneminde ise 449 milyon TL ve %23 idi.
Şirket bugün sonuçlar ile ilgili telekonferans yapacak ve sonrasında tahminlerimizin üzerinden geçebiliriz. Bu arada hisse için önerimizi AL’dan TUT’A çekiyoruz. "
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (11:54)