YATIRIMDAKİ PERFORMANS KÂRA YANSIMALI
SORU (1) - Merhaba, Turkcell’i inceliyorum bir süredir genel süreç içerisinde iyi gibi ama ara ara düşüşler olup toparlayan bir şirket. Henüz işin içine girmedim ama kararsızım, Turkcell şu an için sizce ne durumda?
DKURT
CEVAP - Turkcell, bir yılı aşkın süredir yükselen kanalda hareket ediyor. Hisse, 2 Aralık 2016 günü yıl içindeki en düşük seviyesi 7,91 TL’yi test ettikten sonra sürekli yükseldi. İçinde bulunduğumuz ocak aynın ikinci yarısında ise ivmesini daha da yükselterek çıkışını artırdı. Gelinen aşamada TL bazlı verilerle tarihi zirvesini test ettiğini ve şimdilerde de gelen kâr satışlarına bağlı olarak gevşediğini görmekteyiz. Ancak dolar bazlı verilerle takip edildiğinde ise zirvesini 2007 yılında oluştuğunu ve şimdilerde gerçekleşen çıkışa rağmen dolar bazında 2007 yılındaki zirvesinin hayli gerisinde kaldığını söylemek yanlış olmayacaktır.
Son açıkladığı 2017 dokuz aylık bilançosunda kârını yüzde 51,86 oranında artıran firmanın yıl sonu bilançosunda da kârdaki artışı sürdürmesi şaşırtmayacaktır. Bununla birlikte şirketin son beş yıllık mali yapısı incelendiğinde kârını bir yıl artırırken ertesi yıl düşürdüğü gözleniyor. Bu kapsamda 2016 faaliyet döneminde kâr rakamını düşüren şirketin 2017 yıl sonunda kârını artırması beklenen bir durum olarak görülmeli. Mali yapısı ile ilgili Turkcell Genel Müdürü Kaan Terzioğlu’nun basında yer alan açıklamasına göre, şirket geçtiğimiz yılın üçüncü çeyreği itibarıyla yaklaşık 2.3 milyar TL yatırımda bulundu. 2018’de de cironun yüzde 19-20 arasındaki kısmını altyapı yatırımlarına harcayacaklarını belirtmekte. Şirketin son üç yılda gerçekleştirdiği yatırım tutarı ise 10 milyar TL seviyesinde. Gerçekleşen yatırımlara rağmen kârda istikrarlı bir büyümemenin olmaması ise en büyük sıkıntı. Bununla birlikte takas verileri takip edildiğinde hissede yabancı yatırımcının alım ağırlıklı işlemlerde bulunduğu gözleniyor. Geçtiğimiz yıl yabancılar net 89,1 milyon dolar tutarında alım gerçekleştirdi. 10 Ocak 2018 günü itibariyle halka açık kısmın yüzde 88,46’sı yabancı saklamasında bulunuyor. Alımlar hissedeki çıkışı destekleyen bir unsur olmakta.
Net Holding 4ç en güçlü finansal sonuçların geldiği dönem. Güçlü sonuç beklentisi fiyatlanıyor olabilir. Ayrıca şirketin karı amortisman ve nakit dışı kur giderlerinden dolayı düşük gözüküyor. Şirketin nakit akışını daha iyi gösteren FD/FAVÖK bazında 5 civarında çarpanla işlem gördüğü ve bu rakamın benzerlerine kıyasla hala %50 iskontoya tekabül ettiğini belirtmeniz gerekir.
Borsada defansif hisseler revaçta
New York borsası günü yükselişle tamamladı
Merkez Bankası'ndan yeni sadeleşme adımları
SPK 49 internet sitesi hakkında hukuki işlem başlattı
SEC Başkanı Gensler Ocak'ta görevini bırakıyor
Avrupa borsaları günü artıda tamamladı
Buffett korkuyor mu?
Kaybeden bir işlemden çıkmanın 10 yolu
Borsada 'gevşeme sinyali' coşkusu! Bankalarla artıda tamamladı
New York borsası kazançla açıldı
Goldman’ın 2025 borsa tahmini: İyi ama mükemmel değil
Döviz mevduatları 166.6 milyar doları aştı
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (06:44)