Ana SayfaHisse Öneri ListesiTHY için ne önerdiler?---

THY için ne önerdiler?

3 / 4
THY için ne önerdiler?
19 Kasım 2012 - 15:04 www.borsaningundemi.com

KISA VADEDEN BASKI RİSKİ ZAYIFLADI
HSBC Yatırım, THY'nin bilançosu için şu değerlendirmelerde bulundu: Türk Hava Yolları 3Ç'de beklentilerin oldukça üzerinde 705m TL net kar açıkladı. 3Ç için HSBC kar beklentisi 218m TL, ortalama piyasa (CNBC) tahmini ise 367m TL idi. Şirket 2Ç'de 193m TL kar elde etmiş, geçen yıl 3Ç'de ise yeniden düzenlenmiş sonuçlara göre 506m TL kar açıklamıştı. 3Ç'de en dikkat çekici ve karlılığı sürpriz seviyeye taşıyan faktör maliyet tarafinda gerçekleşti. Net satışlardaki yıllık %21 artışa karşın toplam maliyetler sadece %2 artarak operasyonel marjları beklentilerin çok üzerine taşıdı. En önemli maliyet kalemlerinden akaryakıt giderleri 3Ç'te geçen yıla kıyasla yalnızca %7 artarken personel giderleri %5, satış ve pazarlama giderleri %2 artti. Konma/konaklama, yolcu ikram, bakım/onarım, yer hizmetleri ve yönetim giderlerinde ise geçen yıla göre düşüş kaydedildi. Bunun sonucunda esas faaliyet karı 343m TL'den 1044m TL'ye, FAVÖK marji da %13.6'dan %28.5'e (tahmin aralığı %15- 18) yükseldi. Bu sonuçla 9 ay sonunda net kar 868m TL'ye ulaştı (geçen yıl 115m TL). Güçlü operayonel performans ve etkin maliyet kontrolü sonucu oluşan bu sürpriz sonuçlara pozitif tepki beklenmelidir. Son günlerde ikincil halka arz/blok satışa yönelik yapılan açıklamalar (Maliye Bakanı'nın bunların gündemde olmadığı yönündeki açıklamaları) kısa vadede bu taraftan da baskı riskini zayıflatmıştır.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)