Şirket haberleri ve tavsiyeleri 28/07/2017

3 / 12

---

Turkcell (TCELL, Pozitif): Turkcell'in 2017 yılı ikinci çeyreğe ait ana ortaklık net dönem karı 704,1mn TL ile 542mn TL olan piyasa beklentisinin oldukça üzerinde gerçekleşmiş ve iyi bir görüntü sergilemiştir. Şirket 2016 yılının aynı döneminde 416,3mn TL net kar açıklamıştı. Turkcell'in 2Ç2017'de 2Ç2016'ya göre daha yüksek kar açıklamasında FAVÖK'te sağlanan güçlü büyüme etkili olmuştur. Şirketin 2017 ikinci çeyrek toplam hasılatı 2016 2. çeyreğe göre %28,5 artışla 4.316mn TL olmuş ve güçlü bir görüntü sergilemiştir. Bu büyümeyi sağlayan ana etken Turkcell Türkiye'nin, data ve dijital hizmetlerde sağlanan büyüme ile göstermiş olduğu güçlü ARPU performansından ve müşteri bazındaki artıştan kaynaklanmaktadır. Satış gelirlerindeki %28,5'lik artışa karşın satışların maliyeti sadece %21,5 yükselmiştir. Bu düşük artış, itfa ve tükenme payları ile amortisman giderleri, radyo giderleri, hazine payı, interconnect giderleri ve diğer maliyet kalemlerindeki gerilemeden kaynaklanırken; tüketici finansman şirketinin finansman giderleri ve GSM ekipman giderleri artan kalemler olarak öne çıkmıştır. 2Ç2017 brüt karı 2016'nın aynı dönemine göre %36,6 artarak 1.532mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 2,1 puan iyileşerek %35,5'e yükselmiştir. Operasyonel giderlerdeki artış sadece %5 olmuş ve faaliyet karını destekleyici bir unsur olmuştur. Turkcell ayrıca 2Ç2017'de diğer faaliyetlerine ilişkin 14,4mn TL'lik gelir kaydetmiştir. Bu gelişmeler neticesinde 2Ç2017 faaliyet karı 2Ç2016'ya göre %40,5 artışla 854,4mn TL'ye yükselmiş ve oldukça pozitif bir görüntü çizmiştir. Faaliyet kar marjı 1,7 puanlık artışla %19,8 olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in 2017 yılı ikinci çeyrek FAVÖK'ü 2016'nın aynı dönemine göre %41,6 artışla 1.457mn TL'ye yükselmiştir. FAVÖK marjı ise 3,1 puan artışla %33,8'e ulaşmıştır. Şirketin 2Ç2017 net finansman geliri 40,2mn TL ile 2Ç2016'daki 103,5mn TL'nin giderin tersi yönünde gerçekleşmiş ve net karı desteklemiştir. Çapraz kur swap'larının rayiç değerlerindeki olumlu değişim finansman gelirlerinin artmasında etkili olmuştur. Yukarıdaki gelişmeler sebebiyle Turkcell'in 2Ç2017 net dönem karı 2016 ikinci çeyreğe göre %69,1 artışla 704,1mn TL olmuştur. Net kar marjı da 3,9 puan artarak %16,3'ü göstermiştir. İkinci çeyrek yüksek karıyla birlikte Şirket'in 6 aylık net dönem karı %18,8'lik artışla 1.162,6mn TL'ye ulaşmıştır. Yılın ilk yarısında gösterilen güçlü performans sonrasında, Şirket, 2017 yılının tamamı için gelir büyüme beklentisini %16-%18 aralığından %21-%23 aralığına, FAVÖK marjı beklentisinide %32-%34 aralığından %33-%35 aralığına yükseltirken, Yatırım Harcamaları/Gelirler beklentisini de %19-%20 aralığında korumuştur.