Doğuş Otomotiv (DOAS) 3Ç16 Finansal Sonuçları: Beklentilerin altında sonuçlar (-)
Doğuş Otomotiv’in 3Ç16 net karı 46 mn TL olan Research Turkey beklentisinin altında 29,4 mn TL mn TL (2Ç16: 66 mn TL, 3Ç15: 47 mn TL) olarak açıklandı. Şirketin 3Ç16 net karının 55 mn TL olan beklentimizden sapmasında tahminlerimizin altında gerçekleşen brüt marj etkili oldu. Doğuş Otomotiv satış gelirleri 3Ç16’da toptan satış hacminin yıllık %14,1 düşmesine rağmen, ağırlığı yüksek binek satışlarının daha az gerilemesinin sınırlandırıcı etkisi ve Euro/TL desteğiyle, yıllık bazda %13 azalarak 2,6 mlr TL (VKY Beklentisi: 2,6 mlr TL, Research Turkey Beklentisi: 2,7 mlr TL) düzeyinde gerçekleşmiştir. 3Ç16’da çeyreklik bazda hacim %8,7 gerilerken, satışlar %16 düşüş göstermiştir.
Şirket’in 3Ç16’da brüt kar marjı geçen yılın 0,3, önceki çeyreğin ise 0,1 puan üzerinde %9,8 (hedef %10-11 aralığı) olarak gerçekleşmiştir. Detayda ise binek araçların brüt kar marjı 3Ç16’da %7,6 (3Ç15: %7,4 2Ç16: %%7,6), ticari araçların brüt kar marjı ise %8,4 (3Ç15: %8,7 2Ç16: %9,3) düzeyinde oluşmuştur.
Faaliyet giderleri/satışlar oranı 3Ç16’da %7,2 (2Ç16: %7,1) ile Şirketin konsolide maksimum %8,0 hedefinin altında seyretmiştir.
Şirketin FAVÖK’ü 3Ç16’da yıllık %37, çeyreklik %23 gerileyerek 84 mn TL (Research Turkey Beklentisi: 102 mn TL) ile 105 mn TL olan beklentimizin %20 altında gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı ise 3Ç16’da %3,2 ile yıllık 1,3 puan, çeyreklik 0,3 puan gerilemiş, tahminimizin 0,8 puan gerisinde oluşmuştur. Şirketin finansal borçları (3Ç16: 2,7 mlr TL) 2Ç16’ya göre 354 mn TL, yılbaşına göre 770 mn TL artış göstermiştir. Yükselen finansal borçların etkisiyle finansman giderleri 3Ç16’da 71,7 mn TL (2Ç16: 70 mn TL) olarak kaydedilmiştir.
Yorum: Zayıf operasyonel performansın yanında hükümetin ÖTV oranlarında yapacağı olası değişiklikler, Doğuş Otomotiv’in satışını yaptığı araçlarda fiyat artışları doğurarak Şirketin rekabet gücünü zayıflatmasına neden olabileceği beklentimiz nedeniyle 3Ç16 sonuçların bugün hisse üzerinde negatif fiyatlanacağını düşünmekteyiz.
Astor'dan Ukrayna'nın enerji altyapısına 29.4 milyon dolarlık destek
Bugün iki hissenin fiyatında düzeltme olacak
İki şirketten konkordato başvurusu
Günün önemli şirket haberleri 25/11/2024
Intel'e kötü haber! Hibe desteğinde yarım milyar dolarlık indirim
Borsada 7 hissenin üzerindeki tedbir kalktı
Bugün 2 şirket nakit temettü verecek
Ülker Grubu'na ait Şok Market'te sağlık tehdidi
Yılbaşından bu yana getirisi en çok artan ve azalan şirketler
Onur Teknoloji, hissedeki olağan dışı fiyat hareketleri nedeniyle SPK'ya başvurdu
BİST'ten haftanın son gününde 2 hisseye tedbir kararı
SOCAR'dan Türkiye'deki doğalgaz operasyonları için devir hamlesi
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (11:47)